Hay una cosa que siento que debo aclarar con todos, porque mucha gente simplemente no entiende qué es exactamente una liquidación en las criptomonedas.

Empecemos desde lo más básico. Tú compras un bitcoin por 50,000, eso es una operación normal, no hay nada especial. Pero el trading con apalancamiento es diferente, solo necesitas poner 5,000, y los otros 45,000 los pongo yo por ti, así puedes comprar esa moneda. Suena bien, ¿verdad? Pero esos 45,000 no son regalados, son prestados, y hay que devolverlos.

Supón que el bitcoin sube a 55,000, ganas un 10%, lo vendes y me devuelves los 45,000, tu capital de 5,000 se duplica, ganando netamente 10,000. Esa es la magia del apalancamiento, con poco capital puedes mover grandes ganancias. Pero, ¿qué pasa si en cambio el bitcoin cae a 45,000? Solo un 10% de caída, pero con un apalancamiento de diez veces, tus 5,000 se van a cero. Lo peor es que no te dejaré seguir apostando, porque ese dinero es mío. Tengo el derecho de vender las monedas directamente y recuperar mis 45,000. Si al vender el precio ya bajó a 44,000, no solo pierdes todo, sino que además me debes 1,000. Ese 1,000 es una deuda, y eso es lo que llamamos una liquidación.

¿Quieres evitar una liquidación? Solo hay una forma: agregar dinero a la cuenta. Por ejemplo, poner otros 5,000, así tu capital más el valor de las monedas supera los 45,000, y yo puedo estar tranquilo.

Ahora, cuento una historia aún más oscura. En el país, hubo muchas plataformas de comercio de productos falsos, y a diferencia de sitios de fraude con datos falsos, estos exchanges tenían datos reales, pero aún así lograban arruinar a los inversores por completo. La estrategia es bastante simple.

Supón que operas un producto con apalancamiento de diez veces, y el precio actual es de 50,000 por unidad. La plataforma conoce toda la información de los inversores: sus posiciones, fondos en cuenta, apalancamiento real, toda esa información privilegiada. Solo necesitan escoger una noche oscura y con viento, y juntar a algunos grandes jugadores con mucho capital, y pueden vaciar las cuentas de todos de una sola vez.

¿Y por qué en la medianoche? Porque la mayoría de los inversores están durmiendo. ¿Cómo van a detectar a tiempo que necesitan agregar fondos?

A medianoche, los grandes jugadores compran en masa, haciendo subir el precio de 50,000 a 55,000. En ese momento, los inversores con posiciones cortas y sin efectivo, con apalancamiento de diez veces, se quedan en línea de liquidación, pero todavía están dormidos, no pueden agregar fondos, y sus posiciones se liquidan automáticamente. Con poco dinero, se puede impulsar mucho el precio, porque la mayoría está dormida. Después, las liquidaciones de los cortos generan órdenes de compra automáticas, ayudando a los grandes a seguir subiendo el precio.

A medida que el precio sigue subiendo, los inversores con algo de capital y apalancamiento de 8 o 9 veces también empiezan a liquidarse. Los grandes solo necesitan poco dinero para seguir comprando y hacer que el mercado suba, formando una bola de nieve que liquida a todos los cortos apalancados. Si el precio sube de 50,000 a 75,000, todos los cortos con apalancamiento superior a cinco veces explotan. ¿A dónde van esos fondos? Supón que los grandes también usan apalancamiento de diez veces, compran a 50,000 y venden a 75,000, ganando un 4 veces la inversión.

Lo más impresionante es que, después de liquidar a los cortos, los grandes pueden hacer operaciones contrarias. Ahora, venden en masa para bajar el precio. Como el precio de 50,000 a 75,000 fue manipulado por ellos mismos, no hay mucho volumen de vendedores. Venden en masa en 75,000, bajan a 50,000, y no es difícil. Luego, con más dinero, repiten la operación en sentido inverso, bajando de 50,000 a 25,000. Los que estaban en largo con apalancamiento de más de cinco veces también se liquidan. Los grandes compran para cerrar sus posiciones y terminan la operación con ganancias.

Todas estas operaciones son reales, solo que requieren mucho más capital que los inversores minoristas, además de tener acceso a datos específicos de las operaciones de los pequeños, como sus precios de entrada, tamaño de posición, apalancamiento, y también aprovechar los momentos en que los minoristas no operan mucho, para hacer ataques precisos. Los pequeños, sin importar si van en largo o en corto, terminan liquidándose, mientras los grandes ganan a lo grande.

Por supuesto, el cuento anterior no trata de Bitcoin, sino de plataformas de trading sin regulación, que son completamente fraudulentas. Después de todo, si Bitcoin fuera tan regulado, ¿dónde estarían los grandes manipuladores? ¿Y qué hay de que el 20% controla el 80% de los fondos? Además, el riesgo de liquidación en las criptomonedas es tan transparente que no hay trampa, todo es parte del mercado normal.

En resumen, si quieres desarrollarte a largo plazo en el mundo cripto, debes entender bien estos conceptos básicos. No me preguntes qué moneda puede ganar dinero, realmente no lo sé. Pero sí puedo decirte que el apalancamiento, aunque parece que puede amplificar las ganancias, en realidad también amplifica los riesgos. Entender cómo funciona una liquidación en las criptomonedas te permitirá sobrevivir más tiempo en este mercado.