Últimamente he estado investigando indicadores de volumen de negociación, y he descubierto que la herramienta OBV realmente ha sido subestimada por muchas personas. Su nombre completo es oleaje de energía o indicador de volumen neto, y su lógica central es bastante simple: digitalizar las fuerzas de compra y venta diarias, combinándolas con la tendencia de precios para juzgar el ambiente del mercado.

La forma de calcularlo es así: el OBV del día es igual al OBV del día anterior más el volumen de negociación de hoy. La clave está en la posición del precio de cierre. Si el cierre es superior al del día anterior, se toma como valor positivo; si es inferior, como negativo; y si es igual, cero. En pocas palabras, el OBV considera que el volumen en días de subida refleja la acumulación de interés, sumándolo; y en días de bajada, refleja la dispersión, restándolo.

Creo que la efectividad del OBV se basa principalmente en tres principios. Primero, cuanto más inconsistente sea la opinión de los inversores sobre el precio, mayor será el volumen de negociación, y viceversa. Por lo tanto, el volumen refleja la popularidad del mercado y la comparación entre fuerzas alcistas y bajistas. Segundo, el principio de gravedad: el precio necesita mucho impulso para subir, especialmente al principio, con un volumen claramente aumentado; pero para bajar, no se requiere tanta energía, y el volumen puede incluso disminuir. Tercero, el principio de inercia: las acciones populares tienen mayor volumen y volatilidad en un período, mientras que las acciones menos conocidas permanecen relativamente tranquilas.

En la práctica, la forma más común de usar el OBV es en conjunto con la media móvil de 10 días. Cuando el OBV cruza al alza la media móvil de 10 días, indica que hay una entrada neta de fondos, lo que puede impulsar el precio hacia arriba —una señal de compra. Por el contrario, si cruza a la baja, significa que hay una salida neta de fondos, y que será más difícil que el precio suba.

He resumido algunos puntos de entrada y salida bastante útiles. Para comprar, una estrategia es cuando el OBV ha estado consolidándose lateralmente por más de 3 meses y luego rompe al alza, momento en el que se puede comprar. Otra es cuando el OBV y el precio muestran divergencia bajista, es decir, el precio sigue bajando pero el OBV sube, lo que indica que la energía bajista se está debilitando y que hay más fondos entrando en niveles bajos, por lo que se puede comprar en esas zonas. Si el OBV y el precio suben lentamente juntos, eso indica una tendencia saludable y también puede ser una buena oportunidad para comprar en niveles altos. Para vender, cuando el OBV y el precio muestran divergencia alcista en la parte superior, es una señal de venta. Otra situación es cuando el OBV acelera su subida sin que el precio lo haga en paralelo, lo que suele ser una señal de que los grandes están distribuyendo en la cima; cuando el OBV deja de acelerarse, es momento de vender.

Si quieres usar métodos más complejos, puedes calcular la diferencia neta entre posiciones de compra y venta. La versión sencilla es la que usan la mayoría de los softwares de trading, pero la versión avanzada es más efectiva. La versión compleja considera la posición del precio de cierre dentro del rango intradía (máximo y mínimo) para calcular con mayor precisión la cantidad de fondos netos.

También suelo usar una técnica en la que divido la escala del eje Y en varias zonas para analizar. En mercados alcistas o bajistas fuertes, uso horizontales de más de medio año; en consolidaciones en rango, de 1 a 3 meses. Es importante prestar atención a las divergencias bajistas en el OBV y a movimientos anómalos, ya que esto puede indicar claramente oportunidades en acciones de potencial. Por ejemplo, después de una caída fuerte, si el OBV se estabiliza en la zona del 0-20% y permanece lateral por más de un mes, suele ser una señal de que la energía bajista se está reduciendo y que los fondos están entrando en niveles bajos, lo que puede preceder a un gran movimiento.

Cuando el OBV sube directamente desde la zona del 0-20%, indica que los grandes han terminado de acumular y están en fase de impulso, con volumen en aumento; si el OBV y el precio suben en paralelo, se puede seguir comprando con confianza. Por otro lado, si el OBV se mantiene en la zona del 60-80% y el precio cae mucho, puede ser que los grandes estén atrapados, y los traders a corto plazo pueden aprovechar para buscar rebotes con otros indicadores. Cuando el OBV alcanza entre el 80-100% y forma patrones como V, M o cúpula, hay que tener precaución, ya que el capital alcista está agotándose y los grandes podrían estar distribuyendo; en cuanto el OBV cambie de dirección hacia abajo, hay que salir.

Pero también debo decir que, aunque el OBV es una herramienta poderosa para detectar a los grandes manipuladores, tiene sus limitaciones. Su método de análisis es bastante simple, con funciones de predicción limitadas, y puede distorsionarse. Las acciones con límites de subida o bajada también pueden hacer que el OBV no funcione correctamente. Por eso, lo mejor es combinarlo con otros indicadores como PSY de popularidad, CCI de tendencia a corto plazo, entre otros.

Hablando de inversión, quiero destacar un concepto muy importante: invertir no es predecir, sino decidir. Muchas personas disfrutan prediciendo el futuro, adivinando la tendencia de mañana, la próxima semana o el próximo mes, prediciendo datos macroeconómicos, resultados empresariales o precios de acciones. A veces aciertan y se sienten orgullosos, otras veces fallan y culpan al mercado. El problema de esta mentalidad es que el mercado está influenciado por demasiados factores complejos, y nadie puede predecir con precisión solo con uno o unos pocos.

Los inversores inteligentes no predicen el futuro, sino que se concentran en el presente. En este momento, ¿qué decisión es la más beneficiosa para ellos? Si la situación actual es favorable, piensan en cómo aprovecharla para obtener la mayor ganancia y minimizar el riesgo. Si no es favorable, piensan en cómo evitar riesgos y reducir pérdidas. Sin importar si la situación es buena o mala, no dejan que las emociones los dominen; simplemente reevaluan con decisión y toman la mejor decisión posible.

El pensamiento predictivo crea en la mente un patrón fijo del mercado, y cuando la realidad no encaja, genera contradicciones que impiden tomar decisiones. En cambio, el pensamiento basado en decisiones no tiene patrones fijos, solo diferentes escenarios posibles y planes de respuesta, con calma y racionalidad. Este modo de pensar requiere un profundo entendimiento del desarrollo económico, las tendencias de la era, el funcionamiento del mercado y la esencia de las empresas, para prever qué situaciones pueden surgir y cómo actuar en cada caso. Mi filosofía de inversión es no predecir el mercado, sino analizar las fuerzas en juego en el momento presente y cómo interactúan, para tomar las mejores decisiones. Así, puedo evitar grandes riesgos y aprovechar grandes oportunidades, logrando un crecimiento estable y sostenido de la riqueza.