El cerco de más de un billón: obtener el "pase" del banco de importancia sistémica

Los periodistas de Securities Times Ma Chuanmao

¿Por qué es crucial para algunas bancos ampliar significativamente su tamaño de activos? La competitividad en el mercado, el efecto de reparto de costos y la capacidad de resistencia al riesgo son las razones centrales ampliamente reconocidas.

En una entrevista reciente con periodistas de Securities Times, varios expertos del sector señalaron una lógica de impulso más profunda: el tamaño no es solo el resultado del desarrollo operativo de los bancos, sino también una variable central bajo el marco institucional. Desde los umbrales de acceso a licencias hasta los mecanismos de garantía implícitos en el mercado, el diseño institucional relevante ha moldeado profundamente las motivaciones subyacentes para que los bancos busquen ampliar su escala de manera proactiva.

Competencia por ingresar

En la lista de bancos de importancia sistémica

¿Puede un banco ingresar en la lista de bancos de importancia sistémica? Esto siempre ha sido visto en la industria como un umbral clave para el desarrollo.

“El reciente gran crecimiento de algunos bancos en los últimos dos años se debe en parte a la necesidad de entrar en esta ‘ciudadela’.” Analizó un experto del sector, la inclusión en la lista implica requisitos de capital adicional más altos y estándares regulatorios más estrictos, pero también conlleva beneficios dobles, visibles e invisibles.

Los beneficios evidentes se reflejan en ventajas en licencias y calificaciones de negocio. Ya sea en subsidiarias de gestión de patrimonio, leasing financiero, licencias de crédito al consumo o calificaciones para la emisión principal de bonos, la mayoría dependen de la fortaleza del tamaño de los activos del banco matriz. Un experto del sector afirmó directamente que, si un banco no tiene suficiente tamaño, será difícil obtener acceso a estos tipos de negocios.

Los beneficios invisibles provienen del efecto de halo de la marca. Ser incluido en la lista de bancos de importancia sistémica equivale a obtener una especie de “aval”, lo que ayuda a mejorar la calificación crediticia y reducir los costos de financiamiento. Muchos bancos, tras ser seleccionados, también aumentan sus esfuerzos de promoción de marca, lo que a su vez ayuda a expandir negocios como la captación de depósitos.

Sin embargo, el tamaño no es una condición suficiente para ingresar en la “ciudadela”. Según las “Medidas para la Evaluación de Bancos de Importancia Sistémica”, el sistema de evaluación abarca cuatro dimensiones: tamaño, grado de relación, capacidad de sustitución y complejidad, con un peso de solo el 25% para el tamaño.

Tomando como ejemplo a los bancos comerciales urbanos, entre las instituciones que superan la barrera de los 1 billón de yuanes en activos, actualmente solo cinco están en la lista: Banco de Ningbo, Banco de Jiangsu, Banco de Beijing, Banco de Nanjing y Banco de Shanghái. Mientras tanto, otros nueve bancos comerciales urbanos de nivel billón, como Banco de Hangzhou y Banco de Chongqing, aún no han sido incluidos.

Bancos incluidos

Enfrentando restricciones más estrictas en la gestión de capital

Ser incluido en la lista de bancos de importancia sistémica implica una regulación más estricta, que se refleja de manera más directa en la gestión de capital.

Estos bancos deben provisionar capital adicional, lo que significa que, tras su inclusión, cada expansión requiere un mayor consumo de capital. En un entorno donde el diferencial de interés continúa estrechándose y el ritmo de beneficios se desacelera, la presión para reforzar el capital aumenta continuamente.

Algunos bancos comerciales urbanos que ya superaron la barrera del billón de yuanes tienen una ratio de capital básico suficiente por debajo del 9%, con un espacio de amortiguamiento muy limitado respecto a la línea roja regulatoria. Esto implica que, si no pueden reforzar rápidamente su capital mediante beneficios retenidos o financiamiento externo, el ritmo de crecimiento de su tamaño se verá obligado a desacelerarse.

La calidad de los activos es otra restricción. Un alto directivo de un banco comercial urbano señaló que, durante la fase de expansión rápida, los activos crediticios concedidos tienen un riesgo que puede manifestarse con retraso, generalmente en dos o tres años en los informes financieros. Para los bancos comerciales urbanos que han superado recientemente la barrera del billón de yuanes, la verdadera prueba de la calidad de los activos puede estar apenas comenzando.

“Lo que más hemos perdido en el pasado, y por lo que más hemos tropezado, es por no ser lo suficientemente ‘estable’.” Enfatizó un presidente de un banco comercial urbano en una reunión interna, señalando la importancia de aprender de la historia.

También, algunos altos directivos de bancos comerciales urbanos de nivel billón ofrecen un marco de observación prudente sobre la expansión de sus pares: “Su estilo anterior era bastante cauteloso, y una pequeña expansión todavía podía soportarse; la economía de esta ciudad también puede sostener la expansión de un banco comercial urbano.”

¿El período de ventana para la expansión se está cerrando?

Anteriormente, la Conferencia Central de Trabajo Financiero dejó claro que se debe “prevenir la expansión desordenada”, y la línea principal para las instituciones financieras pequeñas y medianas es “reducción en volumen, mejora en calidad” y “desarrollar operaciones con características locales”. ¿Qué impacto tiene esto en los que aún están en plena carrera? Las opiniones en el mercado varían.

Una perspectiva sostiene que la ventana se está cerrando. Las instituciones líderes que ya han recorrido el camino tienen ventajas de partida, y los que vienen detrás enfrentan no solo regulaciones más estrictas, sino también una competencia más feroz por recursos limitados en un mercado cada vez más congestionado.

“Para los bancos comerciales urbanos con economía en zonas interiores, la expansión por imitación implica mayores costos de deuda y menor poder de fijación de precios de activos.” Comentó un alto directivo de un banco comercial urbano a Securities Times.

El director del Laboratorio de Finanzas y Desarrollo de Shanghái, Zeng Gang, opina que, ante el ciclo actual del sector, los bancos medianos y pequeños con visión a largo plazo deben cambiar su enfoque de perseguir solo la escala “grande” a centrarse en la “calidad” de la estructura de activos y pasivos.

Otra opinión sostiene que la diferenciación en tamaño de activos en sí misma es la norma. Un investigador del sector afirmó que, incluso entre bancos comerciales urbanos de nivel billón, ya se observa una marcada diferenciación en las valoraciones, que van desde niveles altos hasta bajos: el mercado está diferenciando de su propia manera quiénes tienen un crecimiento respaldado por la base económica regional y quiénes dependen del apalancamiento. En realidad, la prima de seguridad nunca ha sido un pase incondicional; depende de si el banco puede demostrar que su expansión de tamaño está alineada con su capacidad de gestión de riesgos.