Acabo de encontrar este fascinante gráfico histórico de Samuel Benner de 1875, donde trazaba ciclos económicos. El tipo básicamente intentaba descifrar cuándo hacer dinero identificando patrones repetitivos de auge, recesiones y pánicos.

Así que aquí está el desglose que propuso. Primero, hay estos años de pánico que ocurren aproximadamente cada 18 a 20 años – piensa en 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y proyecta hacia 2035, 2053. Durante estos períodos, los mercados tienden a colapsar y las cosas se vuelven caóticas. El consejo es bastante sencillo: no vendas en pánico. Solo mantén y espera.

Luego tienes los años de auge donde todo se está recuperando y los precios están subiendo. Estos son tus períodos en los que realmente se puede hacer dinero vendiendo – años como 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, y los próximos 2026, 2034, 2043, 2054. Cuando estos ciclos de auge ocurren, es cuando deberías tomar ganancias y salir de las posiciones.

La tercera categoría son los tiempos difíciles o años de recesión – 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050, 2059. Los precios están deprimidos, la economía lucha, y honestamente, aquí es cuando el dinero inteligente suele entrar. Compras activos baratos, acumulas, y luego mantienes hasta que llegue el próximo ciclo de auge.

Todo el marco básicamente dice: acumula durante las recesiones cuando todo está en oferta, luego distribuye durante los períodos de auge cuando las valoraciones son altas. Evita los años de pánico – simplemente sobrevive a ellos.

Ahora bien, lo que hay que entender es que el ciclo de Benner se basa en patrones históricos y ritmos de mercado a largo plazo, no en alguna fórmula mágica. Los mercados reales son afectados por guerras, política, disrupciones tecnológicas y mil variables más. Pero sí te da una perspectiva útil para pensar en cuándo hacer dinero y cuándo mantenerte a la defensiva. Ya sea que lo sigas religiosamente o simplemente lo uses como referencia, la sabiduría principal sigue siendo: compra barato, vende caro, y no te arruines durante los periodos de pánico.