Últimamente he notado que muchos inversores principiantes confunden tokens y monedas, en realidad estos dos conceptos son bastante diferentes. En los primeros tiempos de las criptomonedas, se llamaba principalmente a las monedas como Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, y después de la aparición de Ethereum, el concepto de token se volvió realmente popular. En chino, todos los traducen como tokens o criptomonedas, no es de extrañar que tanta gente no los diferencie claramente.

En pocas palabras, un token generalmente se refiere a un activo digital emitido sobre otra cadena de bloques, en inglés llamado Token. Después de que Ethereum lanzó el estándar ERC-20 en 2015, cualquiera podía emitir su propio token en esa plataforma, lo que llevó a un crecimiento explosivo de tokens. Mientras que Coin se refiere a criptomonedas que tienen su propia cadena de bloques independiente, como Bitcoin, Ethereum, Solana, etc.

La mayor diferencia entre ambos radica en si tienen o no una cadena de bloques nativa. Los tokens no tienen su propia cadena, solo pueden operar en capas superiores como Layer-2 o Layer-3, lo que generalmente hace que su ecosistema de aplicaciones no sea tan fuerte como el de las monedas. Desde el punto de vista funcional, los tokens se usan principalmente para pagos, staking, votaciones, etc., mientras que las monedas tienen funciones más simples. Algunos tokens comunes son UNI, MATIC, LINK, COMP, todos emitidos en Ethereum.

Según la clasificación de las autoridades regulatorias financieras suizas, los tokens se dividen en tres tipos. Los tokens de pago están diseñados principalmente para facilitar pagos eficientes, las stablecoins pertenecen a esta categoría. Los tokens funcionales sirven como pasaportes para acceder a aplicaciones, la mayoría de los tokens ERC-20 son de este tipo. Los tokens de activos representan una parte del interés en un proyecto, algo similar a las acciones, pero hay que tener en cuenta que en el mundo cripto generalmente no hay derechos a dividendos. En realidad, un token puede tener múltiples atributos al mismo tiempo, lo que hace su clasificación algo compleja.

En cuanto a seguridad, los tokens se emiten sobre una cadena de bloques específica, por lo que la seguridad de esa cadena afecta directamente a la seguridad del token. Ethereum, como una cadena reconocida por su seguridad, ofrece cierta protección para los tokens emitidos en ella. Pero en comparación con las monedas nativas, los tokens presentan más riesgos, como vulnerabilidades en contratos inteligentes, emisión maliciosa, fuga del equipo, etc. Los tokens de nuevas cadenas de bloques deben ser especialmente cautelosos, ya que aún no han sido probados en el mercado.

Desde la perspectiva de inversión, los tokens y las monedas tienen sus ventajas. Las monedas principalmente resuelven problemas de infraestructura, los tokens se basan en esa infraestructura para ofrecer diversas aplicaciones y servicios. Los tokens son más escalables y fáciles de implementar. En comparación con las monedas, los tokens tienen escenarios de uso más variados, por ejemplo, MakerDAO lanzó su negocio RWA, que es un buen ejemplo.

Otra característica es que la volatilidad de los tokens suele ser mayor que la de las monedas. Tokens como UNI, MKR, suelen tener fluctuaciones más grandes que BTC o ETH, especialmente en mercados alcistas. Esto ofrece más oportunidades para los inversores a corto plazo, pero también implica mayores riesgos, hay que tenerlo en cuenta.

Si quieres invertir en tokens, hay dos métodos principales. Uno es el comercio spot, comprar y mantener tokens directamente, pero hay que tener cuidado con las estafas, siempre verificar la dirección del contrato en el sitio oficial o en exploradores de bloques. El otro es el trading con margen, usando apalancamiento para amplificar ganancias, pero este método es más arriesgado, hay que controlar bien el tamaño de la posición y el apalancamiento, no recomendable más de 10 veces.

En cuanto a los tipos específicos de tokens, UNI es el token de gobernanza de Uniswap, en junio de 2022 cayó de 45 dólares a 3.1 dólares, y desde entonces ha estado oscilando entre 3 y 9 dólares. MATIC es el token de Polygon, con tendencia relativamente fuerte, resistente a caídas y con grandes subidas. APE es el token de gobernanza de Bored Ape, que alcanzó un máximo histórico de 32 dólares y cayó a 1 dólar, con una caída superior al 97%, y todavía se mantiene en niveles bajos.

En resumen, el mercado de tokens presenta oportunidades y riesgos. Es muy importante elegir plataformas de trading seguras y no invertir grandes cantidades en activos que no se conocen bien. Se recomienda empezar con pequeñas cantidades para probar, acumular experiencia y luego aumentar gradualmente la inversión. Recuerda, la alta volatilidad de los tokens trae muchas oportunidades, pero también hay que estar siempre alerta al riesgo de liquidación, controlar bien la posición es la clave para la supervivencia a largo plazo.