⚠️ La primera "reunión" después de que Woosh suba al escenario ha llegado

La guerra entre EE. UU. e Irán sigue sin resolverse,
el mercado ya ha comenzado a reevaluar los riesgos,
incluso las expectativas de que la Reserva Federal suba las tasas este año se han elevado al 80%. Muchos todavía sueñan con una bajada de tasas,
pero el entorno del mercado actual ha cambiado.

Las tres rutas que activan una subida de tasas son bastante claras

1. La expectativa de inflación a largo plazo comienza a desanclarse
Es decir, el mercado ya no confía en que la inflación pueda volver a un 2% de manera fluida.

2. La inflación subyacente se mantiene alta
Incluso después de que pase el impacto a corto plazo de los aranceles,
los datos principales siguen sin poder bajarse.

3. La demanda supera a la oferta
Especialmente por la ola de capital generada por el ciclo de inversión en IA,
sumado al efecto de riqueza en las acciones estadounidenses,
el consumo y la inversión ya se han adelantado,
pero la mejora en productividad aún no ha llegado realmente.

La velocidad con la que sale el dinero es mayor que la del crecimiento de los bienes y la productividad. Esa es la parte más peligrosa. Considerando los fundamentos actuales y las señales del mercado, la probabilidad de que las tasas bajen en todo 2026 ya puede considerarse prácticamente descartada. Muchos todavía mantienen la vieja mentalidad de un "mercado alcista con política monetaria flexible", pero esta ronda del mercado,
probablemente entrará en una fase de "altas tasas + alta volatilidad".

Que en 2026 se descarte una bajada de tasas no significa que no haya oportunidades en el mercado, solo que ya no se puede confiar en que una bajada de tasas impulse un gran mercado alcista, hay que buscar oportunidades estructurales.
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