#SpaceX正式提交IPO申请 Puntos clave de la OPI de SpaceX (Presentación SEC S-1 presentada el 20.05.2026)

Uno, Información básica de la cotización

1. Fecha de presentación: 20 de mayo en la costa este de EE. UU., presentación pública del archivo de registro S-1 ante la SEC, inicio oficial de la OPI

2. Lugar de cotización: doble listado en NASDAQ y la Bolsa de Texas de NASDAQ, código de acciones SPCX

3. Planificación temporal: roadshow global del 4 al 5 de junio, fijación de precios el 11 de junio, cotización en bolsa más temprana el 12 de junio

4. Grupo de colocación: Goldman Sachs y Morgan Stanley como principales colocadores, un consorcio de 23 bancos de inversión de primer nivel, PwC como auditor

Dos, Recaudación de fondos y valoración

• Recaudación planificada: 75-80 mil millones de dólares, rompiendo el récord mundial de recaudación en IPO de Aramco con 29.4 mil millones de dólares

• Valoración correspondiente: 1.75 billones a 2 billones de dólares, tras la cotización en bolsa se posicionará entre las principales empresas tecnológicas del mundo en valor de mercado

• Distribución de acciones: aproximadamente el 30% de las nuevas acciones se ofrecerán a inversores minoristas, aumentando la participación de inversores individuales

Tres, Participación accionarial y control

Utilización de estructura de doble clase de acciones: acciones públicas clase A con 1 voto por acción, acciones originales clase B con 10 votos por acción; Musk posee aproximadamente el 42% de las acciones, con el 85.1% del poder de voto, manteniendo un control firme sobre las decisiones de la empresa

Cuatro, Estructura de negocio (después de la adquisición de xAI en febrero de 2026)

Tres principales segmentos de negocio tras la fusión:

1. Sector aeroespacial: lanzamiento de cohetes, Starship, exploración tripulada

2. Sector de conectividad: satélites de internet Starlink (negocio principal y rentable)

3. Sector de IA: negocio de inteligencia artificial xAI (actualmente en pérdidas continuas)

Cinco, Datos financieros clave

• 2025 completo: ingresos de 18.674 millones de dólares, pérdida operativa de 2.589 millones de dólares, EBITDA ajustado en positivo

• Primer trimestre de 2026: ingresos de 4.694 millones de dólares, pérdida operativa de 1.943 millones de dólares, EBITDA ajustado de 1.127 millones de dólares

Seis, Motivos principales para la cotización

1. Complementar gastos de capital masivos: iteraciones de Starship, red de satélites Starlink, proyecto Marte, investigación y desarrollo en IA que consume fondos continuamente

2. Facilitar canales de capital, cumplir con la demanda de salida de inversores tempranos

3. Integrar ecosistemas aeroespacial, de comunicaciones y de IA, capturar beneficios de capital en las carreras espaciales y de IA

Siete, Riesgos potenciales

1. Pérdidas continuas en general, alta dependencia del flujo de caja de Starlink, la división de IA arrastra las ganancias

2. Incertidumbre técnica y política en investigación, desarrollo y lanzamiento de proyectos espaciales

3. Valoración de billones de dólares que sobreestima expectativas futuras, riesgo elevado de volatilidad en la valoración del mercado secundario

¿Es una buena noticia o una mala para el mundo cripto?