📊 2026年5月29日 Oro mercado informe matutino

Uno, panorama del mercado
Oro spot internacional: $4,495/onza | Variación en 24h: +1.08% (Reversión en V, finalizando tres días consecutivos a la baja)
Futuros de oro COMEX: $4,499.30 (precio de liquidación, +1.14%, +$50.90)
Precio del oro nacional (AU9999): 985 yuanes/gramo | Oro T+D: 961.2 yuanes/gramo (−2.33%)
Futuros de oro en Shanghai: 961.18 yuanes/gramo (−2.84%)
Venta minorista de oro de marca pura: 1,348-1,355 yuanes/gramo (totalmente por debajo de los 1,360, con una bajada de aproximadamente 22 yuanes por gramo)
Barras de oro para inversión bancaria: 1,000-1,015 yuanes/gramo
Plata: $75.6/onza (+1.42%)
Índice del dólar: débil
Estadísticas clave:
Reversión en V de la noche anterior: mínimo intradía $4,366.23 (nuevo mínimo en dos meses) → máximo $4,516.63, rango de oscilación $150.40
El precio de liquidación del COMEX fue la mayor ganancia diaria desde el 6 de mayo (en dólares y porcentaje)
Retroceso del 15.40% respecto al máximo de 52 semanas de $5,318.40 (29 de enero)
Aún un 37.44% por encima del mínimo de 52 semanas de $3,273.70 (27 de junio de 2025)
Incremento de aproximadamente 4.02% desde principios de año
Reducción del descenso mensual a aproximadamente 2.50%
Dos, dinámicas importantes (Top 5)
【Datos PCE publicados】 núcleo PCE mensual +0.2%, por debajo de lo esperado, desencadena la reversión en V del oro
El núcleo PCE de abril subió solo 0.2% mensual, claramente por debajo de las expectativas del mercado del 0.3% y del 0.4% anterior; PCE interanual 3.8% (en línea con lo esperado), gasto personal mensual +0.5% (en línea con lo esperado), pero ingreso personal mensual sin cambios (muy por debajo del +0.4% esperado). Esta "buena noticia en medio de malas noticias" — la confirmación de la persistencia de la inflación a nivel anual pero con desaceleración mensual — desencadenó un rebote violento de $150. (FX678)
【Revisión a la baja del PIB del Q1 al 1.6%】 señales de estanflación fortalecidas, soporte fundamental para el oro
El crecimiento del PIB del primer trimestre se revisó a la baja desde 2.0% inicial a 1.6%, sumado a la desaceleración del PCE mensual, formando un escenario de "economía en desaceleración + inflación en desaceleración marginal". Las expectativas del mercado de que la Reserva Federal mantendrá las tasas sin cambios hasta 2027 aumentaron, pero la probabilidad de aumento de tasas cayó por debajo del 50%. En un contexto de estanflación, se reevalúa el valor de inversión a largo plazo del oro. (FXEmpire)
【Situación entre EE. UU. e Irán confusa】 la Casa Blanca niega acuerdo, Al Jazeera afirma que se ha alcanzado un acuerdo pendiente de firma
La televisión estatal iraní informó previamente que EE. UU. e Irán habían llegado a un memorando de entendimiento (incluyendo la reanudación del navegación en el estrecho, retirada de tropas estadounidenses, etc.), pero la Casa Blanca rápidamente lo negó, calificándolo de "totalmente inventado". Sin embargo, el director de la oficina de Al Jazeera en Irán afirmó que ambas partes ya han llegado a un acuerdo solo pendiente de firma. Trump amenazó ese mismo día a Irán, Cuba y Omán, y un portavoz militar iraní se burló públicamente. La señal geopolítica es confusa, el mercado oscila entre "expectativas de paz" y "aumento de conflictos". (Coze/Al Jazeera)
【Instituciones revisan expectativas a la baja】 UBS ajusta su objetivo de fin de año a $5,500, pero la lógica a largo plazo sigue sólida
UBS revisó a la baja su expectativa del precio del oro para finales de 2026 de $5,900 a $5,500, y JPMorgan también ajustó su pronóstico anual. Pero las compras de oro por parte de los bancos centrales (China continúa acumulando), la tendencia de desdolarización, y el crecimiento estructural de ETFs en Asia del 623% siguen siendo soportes a largo plazo. El mercado está en proceso de reequilibrar la dinámica de "protección" hacia "precio de tasas". (牧航农业/新浪财经)
【$62.5 mil millones en opciones de BTC vencen hoy】 posible transmisión de volatilidad entre activos
El 29 de mayo vencen aproximadamente $62.5 mil millones en opciones de BTC (evento importante en el mercado cripto), sumado al impulso de rebote en V del oro, la volatilidad inter-mercados podría transmitirse. Si el mercado cripto experimenta movimientos bruscos, algunos fondos podrían entrar o salir del oro, aumentando la incertidumbre a corto plazo en el precio del oro.
Tres, seguimiento de datos clave
Posición en SPDR Gold Trust: ~1,034 toneladas (sin cambios, tendencia de salida en mayo continúa)
ETF global de oro: tendencia de salida neta en mayo, principalmente en EE. UU. y China
Relación oro/plata: ~59.5:1
Compra de oro por bancos centrales: en el Q1 de 2026, compras netas globales de 244 toneladas, por encima del promedio de cinco años
Demanda en India: aranceles de importación suben del 6% al 15%, se estima que la demanda anual disminuirá alrededor del 10%
Precio de recompra del oro: algunos canales nacionales bajan a 942 yuanes/gramo, algunos incluso por debajo de 940 yuanes
Cuatro, análisis técnico
Tabla
Indicador Valor Signo
Forma diaria Alta sombra alcista (reversión en V) Resistencia de bajistas, rebote de alcistas
Media móvil de 20 días ~$4,604 Aún por encima, tendencia a medio plazo débil
Media móvil de 200 días ~$4,541 Ha sido perforada, pero la recuperación nocturna prueba esa línea
RSI de 14 días ~21.6 Área de sobreventa profunda
MACD diario Disminución en volumen en el fondo Señal de agotamiento
Bandas de Bollinger Rebote cerca de la banda inferior Recuperación por sobreventa
Primera resistencia $4,552 De soporte previo a resistencia
Segunda resistencia $4,609 Cerca de la media móvil de 20 días
Tercera resistencia $4,701 Anterior nivel de plataforma
Señal combinada Barchart 88% Venta El aspecto técnico sigue siendo bajista
Juicio técnico: La reversión en V de la noche anterior dejó una larga sombra inferior, formando un fondo a corto plazo en torno a $4,366. Pero la media móvil de 200 días en $4,541 es la línea divisoria entre tendencia alcista y bajista — si se supera, se abre espacio para un rebote a $4,600-$4,700; si no, la caída a $4,366 puede repetirse. El RSI de 14 días en 21.6 en zona de sobreventa profunda indica una fuerte demanda de rebote técnico. La señal de venta del 88% en Barchart sugiere que el rebote puede estar limitado, con presión de venta en la zona de $4,550-$4,610.
Cinco, revisión del análisis anterior (Informe del 28 de mayo)
Tabla
Análisis 28/5 Resultado Evaluación
$4,380-$4,500 en debilidad y oscilación ⚠️ Mínimo intradía $4,366 (ligeramente por debajo del límite inferior), máximo $4,516 (ligeramente por encima del superior), la evaluación del rango fue bastante precisa El rango se amplió ligeramente, pero la lógica central fue correcta
PCE ≥3.8% prueba los $4,380 ✅ PCE interanual 3.8%, mínimo intradía en $4,366, prueba precisa en $4,380 La predicción fue correcta
$4,500 pasa de soporte a resistencia ⚠️ La recuperación intradía superó los $4,500 hasta $4,516, pero cerró cerca de $4,495, sin consolidarse La resistencia fue efectiva pero se superó brevemente, requiere seguimiento
Lógica de tendencia alcista a medio plazo sin cambios ✅ La compra por bancos centrales, la desdolarización, etc., no cambiaron, la compra de 244 toneladas en Q1 lo confirma La predicción fue correcta
Variables clave en orden: PCE > negociaciones EE. UU.-Irán > resultado de la lucha por la media móvil de 200 días > guía de la reunión de la Fed en junio > si las compras en SPDR se estabilizan o regresan#股票交易挑战最高赢17000U
Revisión y reflexión: El análisis del rango en el informe del 28/5 fue bastante preciso, y la lógica del catalizador PCE fue totalmente correcta. Lo que se subestimó fue la fuerza del rebote con PCE mensual +0.2% (por debajo del 0.3% esperado): en un contexto de sobreventa profunda y exceso de posiciones bajistas, datos por debajo de lo esperado pueden desencadenar rebotes mucho mayores que el rango. En adelante, se debe incluir la "profundidad de sobreventa" en el marco de análisis; cuanto más profunda, mayor la elasticidad ante catalizadores de datos.
Seis, juicio clave para hoy
La reversión en V establece un fondo a corto plazo, la media móvil de 200 días es la línea divisoria de tendencia a medio plazo
Corto plazo (1-3 días): $4,450-$4,550 en oscilación fuerte, con impulso de rebote en continuidad. La media móvil de 200 días en $4,541 es un nivel clave — si se supera (cierre de más de 2 días), se abre espacio para un rebote a $4,600-$4,700; si se resiste y retrocede, el mínimo de $4,366 puede volver a probarse. Hoy, atención a: vencimiento de opciones BTC por $625 mil millones, posible transmisión de volatilidad inter-mercados, y si hay avances sustanciales en la situación EE. UU.-Irán (firma formal del acuerdo o escalada).
Mediano plazo (1-3 meses): La recuperación en V no implica cambio de tendencia. El mercado aún está en fase de "precio de tasas". La expectativa de que la Fed suba tasas en junio, aunque menor al 50%, no ha desaparecido. La combinación de un PIB del Q1 en 1.6% y desaceleración del PCE sugiere riesgo de estanflación, lo cual es favorable para el oro a medio plazo (estanflación = economía débil + inflación persistente = tasas reales limitadas), pero siempre que la Fed no adopte una política agresiva al estilo Volcker. La tendencia estructural alcista se mantiene, pero el techo de rebote está en $4,700-$4,800 (zonas de medias móviles de 20 y 50 días). Un cambio real de tendencia requiere que la Fed deje de subir tasas explícitamente. La variable clave en orden: ① avance en negociaciones EE. UU.-Irán (firma formal del acuerdo) > ② resultado en la lucha por la media móvil de 200 días > ③ guía de la reunión de la Fed en junio > ④ si las compras en SPDR dejan de caer y vuelven a subir
Siete, advertencias de riesgo
🔴 Acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán formal → caída de precios del petróleo → expectativas de inflación caen abruptamente → aumento de tasas reales → caída rápida del oro
🔴 La Fed puede indicar una subida de tasas en junio, lo que penaliza aún más la propiedad sin intereses del oro
🔴 La resistencia en la media móvil de 200 días en $4,541 provoca retroceso, la reversión en V se convierte en un "salto de gato muerto", con posible doble suelo en $4,366 o incluso en $4,314
🟡 Trump podría tomar acciones militares contra Cuba y Omán, generando caos en los mercados en un escenario de conflicto doble
🟡 La expiración de opciones BTC puede generar volatilidad inter-mercados, presionando el precio del oro a corto plazo
🟢 Oportunidad contraria: si fracasan las negociaciones EE. UU.-Irán y aumenta el conflicto, la fuga de capitales hacia activos seguros podría impulsar el oro por encima de $4,600