El profeta de Standard Chartered comenta por primera vez los préstamos DeFi: AAVE se disparará 50 veces en los próximos 4 años, con un precio objetivo de 3500 dólares.

Standard Chartered Bank ha publicado un informe, incluyendo por primera vez el protocolo de préstamos Aave en su calificación, y predice que su token podría dispararse a 3.500 dólares para finales de 2030.

Standard Chartered Bank emitió el martes un nuevo informe de investigación, incluyendo por primera vez al líder de los protocolos de préstamos DeFi, Aave, en su alcance de calificación, y predice que el token $AAVE podría dispararse a 3.500 dólares para finales de 2030. A partir del precio actual de aproximadamente 74 dólares, el potencial de aumento es de casi 50 veces.

El informe, escrito por Geoffrey Kendrick, director global de investigación de activos digitales de Standard Chartered Bank, continúa la serie de posturas alcistas que el banco ha mantenido este año hacia el sector de las finanzas descentralizadas (DeFi).

En los últimos meses, Standard Chartered primero señaló en abril que el ecosistema DeFi había "sufrido un revés pero no un daño grave" tras el incidente del hackeo de KelpDAO; en mayo, estimó que el tamaño global de los activos tokenizados alcanzaría los 4 billones de dólares para finales de 2028; y en junio, respaldó al líder de los intercambios descentralizados, Uniswap ($UNI), prediciendo que $UNI alcanzaría los 100 dólares para finales de 2030.

Oportunidad de recuperación tras renacer del fuego

Ahora, Aave se convierte en el tercer protocolo DeFi, después de Uniswap, en recibir cobertura formal de investigación por parte de Standard Chartered. El banco enfatiza que el precio objetivo altamente explosivo apuesta en realidad por la recuperación estructural de la industria DeFi y la inminente ola de tokenización de activos del mundo real (RWA).

El 18 de abril de este año, el protocolo de re-staking líquido KelpDAO fue atacado, lo que resultó en el robo de aproximadamente 292 millones de dólares en rsETH desde un puente entre cadenas, que los hackers depositaron como garantía en Aave para retirar efectivo. Esta tormenta afectó inmediatamente a Aave, obligando a la plataforma a congelar de emergencia los mercados relacionados con rsETH, desencadenando una fuga masiva de capitales.

Según el informe de Geoffrey Kendrick, después del hackeo, el total de depósitos de Aave se redujo de 44.000 millones de dólares a 23.000 millones de dólares, y los préstamos activos disminuyeron de 18.000 millones de dólares a 9.500 millones de dólares. La cuota de mercado de Aave en el mercado general de préstamos también cayó, con la participación en depósitos y préstamos activos bajando al 38% y 42%, respectivamente, muy por debajo del 59% y 64% de los 12 meses anteriores al incidente.

Sin embargo, Standard Chartered Bank considera que lo peor ya ha pasado.

Desde principios de junio, estos dos indicadores clave han mostrado un leve repunte; al mismo tiempo, el fundador de Aave, Stani Kulechov, anunció que el protocolo está desarrollando un nuevo marco de gestión de riesgos (actualmente pendiente de revisión mediante votación de gobernanza). El informe señala que esta serie de acciones son una fuerte señal de que la confianza del mercado está regresando.

La lógica subyacente del modelo de ganancias

La predicción optimista de Standard Chartered se basa en una observación estructural simple: el modelo de negocio de Aave es extremadamente lineal y claro.

En términos simples: los depósitos impulsan el volumen de préstamos, los préstamos generan ingresos por comisiones (en los últimos 12 meses, el 90% de las comisiones de Aave provinieron del margen de interés neto), y los ingresos por comisiones finalmente impulsan la capitalización de mercado del token.

En los últimos dos años, la relación préstamo-valor (LTV, un indicador que mide el riesgo de los préstamos) de Aave se ha mantenido estable en torno al 40%. Del total de comisiones generadas, aproximadamente el 15% se destina como ingresos del protocolo, y el 85% restante se paga a los proveedores de liquidez.

Además, Geoffrey Kendrick también destacó otro posible factor alcista: el plan de recompra de tokens AAVE. Este plan fue iniciado por la organización autónoma descentralizada (DAO) de Aave en abril de 2025, pero se suspendió al día siguiente del incidente de KelpDAO el 19 de abril. Antes de la suspensión, el plan había recomprado 205.000 tokens AAVE (aproximadamente el 1,3% del suministro total). Standard Chartered Bank señala que apoya firmemente la reactivación de este plan de recompra.

La base central de la visión alcista a largo plazo de Standard Chartered es que estima que para finales de 2030, el valor total de los activos invertidos en el sector DeFi alcanzará la asombrosa cifra de 2,7 billones de dólares, un aumento de 37 veces respecto al nivel actual.

¿De dónde provendrá esta enorme fuerza? Standard Chartered señala tres factores clave: primero, la expansión de la oferta de stablecoins, que se espera que pase de los actuales 310.000 millones de dólares a 2 billones de dólares para finales de 2028; segundo, el crecimiento continuo de los activos del mundo real (RWA) tokenizados no vinculados a stablecoins; y tercero, la proporción de activos tokenizados efectivamente utilizados en aplicaciones DeFi aumentará significativamente del 3,5% actual al 30%.

Geoffrey Kendrick cree que "Aave Horizon", un mercado de préstamos con permisos diseñado específicamente para RWA tokenizados, será el motor más crítico para impulsar la explosión a largo plazo de Aave.

Sin embargo, actualmente la adopción del mercado sigue siendo baja. Hasta finales de mayo, los préstamos activos de la plataforma eran solo de 163 millones de dólares, mientras que Standard Chartered estima que la capitalización de mercado total de los RWA tokenizados globales ya alcanza los 30.000 millones de dólares.

El informe reconoce que para que los gigantes financieros tradicionales adopten a gran escala la plataforma Aave Horizon, primero deben superarse los complejos requisitos de cumplimiento de cada institución. Si Estados Unidos puede ofrecer un marco regulatorio más claro (como la posible "Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales"), podría acelerar significativamente este proceso.

Los precios objetivo por fases de Geoffrey Kendrick para $AAVE son: 180 dólares para finales de 2026; 600 dólares para finales de 2027; 1.200 dólares para finales de 2028; 2.200 dólares para finales de 2029; y finalmente, 3.500 dólares para finales de 2030.

El informe incluso predice que la apreciación de $AAVE durante este período superará a la de Ethereum y Bitcoin. Como referencia, Standard Chartered también estima que Bitcoin podría alcanzar los 500.000 dólares en 2030, y Ethereum podría subir a 40.000 dólares en 2030.

A pesar de que las perspectivas parecen muy positivas, los depósitos y préstamos activos actuales de Aave siguen siendo aproximadamente la mitad de los máximos registrados antes del hackeo; y el token nativo $AAVE todavía tiene una caída de más del 88% desde su máximo histórico.

• Este artículo fue reproducido con autorización de: "BlockTempo"
• Título original: "¡Se disparará 50 veces en los próximos 4 años! Standard Chartered predice: $AAVE precio objetivo 3.500 dólares"
• Autor original: 區塊妹 Mel