Dual Currency Investment est un produit structuré proposé dans le cadre de Gate Earn. Contrairement à un simple outil d’épargne, il permet aux utilisateurs de percevoir un intérêt fixe en acceptant le risque de conversion de devise dans une plage de prix définie. Comprendre la structure de rendement de ce produit est essentiel pour déterminer s’il correspond à vos objectifs de gestion financière.
Origine des rendements
Les rendements du Dual Currency Investment proviennent d’un paiement d’intérêt fixe prédéterminé. Cet intérêt est crédité sur le compte spot de l’utilisateur à l’échéance, indépendamment des fluctuations du marché.
En substance, l’intérêt représente une récompense pour la mise à disposition d’un ordre conditionnel sur le marché. Lorsque vous souscrivez à ce produit, vous placez un ordre irrévocable à un prix cible spécifique. Les actifs immobilisés dans cet ordre sont exposés au risque de conversion en raison de la volatilité des prix. En compensation, vous pouvez consulter le rendement annualisé correspondant au moment de la souscription.
Les rendements annualisés varient considérablement selon la durée et la combinaison de prix cible. Par exemple, sur la page Dual Currency Investment de Gate au 12 mai 2026, pour les produits liés au BTC, le prix du BTC est de 81 599,7 $. Un plan de vente élevée sur 1 jour avec un prix cible de 81 000 $ offre un rendement annualisé de 141,29 % pour les dépôts en BTC. Pour le même prix cible, un plan d’achat bas avec des dépôts en USDT affiche un rendement annualisé de 181,44 %. Pour les produits à plus long terme, comme un plan d’achat bas sur 45 jours avec un prix cible de 75 000 $, le rendement annualisé est d’environ 16,49 %. En général, plus le prix cible est proche du prix du marché actuel et plus la durée est courte, plus le rendement annualisé est élevé — mais la probabilité de conversion de devise augmente également.
L’intérêt fixe ne dépend pas de l’évolution du marché ; il est uniquement déterminé par le produit choisi lors de la souscription et par le déclenchement éventuel de la conversion à l’échéance. Cela constitue une différence majeure avec le trading actif.
Mécanisme du prix cible
Le prix cible détermine le résultat du règlement à l’échéance. Chaque produit Dual Currency Investment possède un prix cible clairement défini que l’utilisateur doit sélectionner avant de souscrire.
Actuellement, Gate Dual Currency Investment propose deux stratégies de base : vente élevée et achat bas.
L’option vente élevée s’adresse aux utilisateurs détenant des actifs crypto tels que BTC, ETH ou GT. Par exemple, lorsque le BTC s’échange à 81 599,7 $, un utilisateur peut opter pour un produit vente élevée sur 6 heures avec un prix cible de 82 000 $. Comme le prix cible est supérieur au prix du marché actuel, l’utilisateur accepte de vendre à ce niveau. Si le prix de règlement à l’échéance atteint ou dépasse le prix cible, le système vend le BTC contre des USDT au prix cible et verse l’intégralité de l’intérêt. Si le prix de règlement n’atteint pas le prix cible, le BTC reste dans le compte de l’utilisateur, et l’intérêt est tout de même versé.
L’option achat bas est conçue pour les utilisateurs détenant des stablecoins. En prenant le BTC comme exemple, un utilisateur peut choisir un produit achat bas sur 1 jour avec un prix cible de 80 000 $ et déposer des USDT. Si le prix de règlement à l’échéance est inférieur ou égal au prix cible, les USDT sont utilisés pour acheter du BTC au prix cible, et l’intérêt est ajouté au règlement. Si le prix de règlement est supérieur au prix cible, les USDT ne sont pas convertis et l’utilisateur conserve le stablecoin ainsi que l’intérêt perçu.
La distance entre le prix cible et le prix du marché actuel façonne directement le profil risque-rendement. Par exemple, pour un produit vente élevée sur 136 jours, un prix cible de 80 000 $ (soit environ -1,73 % par rapport au prix actuel) offre un rendement annualisé d’environ 22,35 %, tandis qu’un prix cible de 60 000 $ (environ -26,30 % par rapport au prix actuel) affiche un rendement annualisé d’environ 4,23 %. Un prix cible proche a plus de chances de déclencher la conversion et offre donc une compensation de rendement supérieure ; un prix cible éloigné a moins de chances d’être atteint, ce qui se traduit par un rendement plus faible.
Logique de règlement à l’échéance
Dual Currency Investment ne prend en compte que le prix de règlement à la date d’échéance ; les mouvements de prix pendant la période de détention sont sans importance.
Les règles de règlement dépendent de la direction choisie :
Vente élevée : Si le prix de règlement est supérieur ou égal au prix cible, la vente est considérée comme réussie. Les BTC (ou autres actifs crypto) de l’utilisateur sont convertis en USDT au prix cible, et l’intégralité de l’intérêt est versée. Si le prix de règlement est inférieur au prix cible, la vente n’est pas déclenchée — l’utilisateur conserve l’actif crypto d’origine et l’intérêt est tout de même versé.
Achat bas : Si le prix de règlement est inférieur ou égal au prix cible, l’achat est considéré comme réussi. Les USDT de l’utilisateur sont convertis en l’actif crypto cible au prix cible, et l’intérêt est ajouté. Si le prix de règlement est supérieur au prix cible, aucun achat n’a lieu — l’utilisateur conserve les USDT et reçoit l’intérêt.
Dans les deux scénarios, l’intérêt est toujours versé. La seule différence réside dans l’actif restitué en tant que principal.
Il est important de noter que le prix de règlement est basé sur le prix publié par la plateforme Gate. Le règlement est généralement effectué avant 18h00 (UTC+8) à la date d’échéance. Toutefois, le versement effectif peut être retardé en raison du traitement du règlement, mais ce délai n’excédera pas 24 heures.
Principaux aspects opérationnels et risques
Dual Currency Investment ne prélève aucuns frais et ne subit aucune glissade de prix (slippage). Ce mécanisme réduit les coûts globaux et rend la structure de rendement plus transparente.
Après souscription, les actifs investis sont bloqués et ne peuvent être ni rachetés par anticipation, ni voir leur prix cible ou leur direction modifiés avant l’échéance. Ce produit n’est donc pas adapté aux fonds nécessitant une liquidité élevée.
De plus, « intérêt garanti, principal non garanti » signifie que l’intérêt fixe est assuré, mais que le principal peut être converti à un prix qui n’est pas optimal par rapport au marché. Cet écart peut s’accentuer lors de mouvements de marché rapides et unilatéraux. Avant de choisir un produit, les utilisateurs doivent prendre en compte leur coût moyen de détention et leurs plans de capital afin de bien appréhender cette incertitude.
Conclusion
Le Dual Currency Investment de Gate Earn propose aux utilisateurs un outil clair, sans trading actif, avec des rendements fixes et des règles de prix cible transparentes. Que ce soit pour une gestion de timing à court terme ou une allocation de portefeuille à long terme, comprendre les sources de rendement, le mécanisme de fixation et la logique de règlement est essentiel pour intégrer efficacement ce produit dans votre stratégie globale.
