Aave V4 pourrait remodeler le marché du financement de titres on-chain visant des billions de dollars

D’après BlockBeats, le 20 juin, le fondateur de Aave, Stani Kulechov, a déclaré que Aave V4 pourrait redessiner le financement des titres on-chain, visant un marché d’une valeur de billions de dollars. Le financement des titres représente l’un des plus grands marchés de Wall Street, mais aussi l’un des moins médiatisés : le marché des repo aux États-Unis affiche une exposition quotidienne moyenne de 12,6 billions de dollars, le financement sur marge de 1,3 billion de dollars, le prêt de titres dans la gestion de fortune dépassant 400 milliards de dollars, et les marchés de prêt de titres renfermant 4,6 billions de dollars d’actifs générant un chiffre d’affaires record de 15 milliards de dollars en 2025.

Aave V4 utilise une structure de liquidity hub et de marchés modulaires, permettant une liquidité partagée au niveau de base tout en prenant en charge différents paramètres de risque et plages d’actifs au niveau du marché. Le protocole prend en charge trois scénarios principaux de financement des titres : le prêt de titres (des titres tokenisés en garantie de GHO ou de stablecoins), les opérations de pension (règlement atomique via une garantie tokenisée) et l’emprunt de titres (les titres tokenisés eux-mêmes comme actifs empruntables, avec des revenus qui reviennent directement aux détenteurs).