Le 22 avril, le compte de la communauté crypto Crypto Rover (@cryptorover) a publié sur X une comparaison entre la trésorerie actuelle de Berkshire Hathaway et des situations similaires avant l’euphorie de la bulle Internet de 1999 et avant la crise financière mondiale de 2007. D’après la dernière divulgation financière publique de Berkshire Hathaway, la société détient actuellement plus de 350 milliards de dollars en espèces et actifs à court terme.
La composition de la trésorerie de Berkshire
D’après les divulgations financières de Berkshire Hathaway, l’ensemble actuel de sa trésorerie et de ses actifs à court terme dépasse 350 milliards de dollars. Il s’agit de l’un des plus hauts niveaux enregistrés par l’entreprise ces dernières années, principalement alloués aux bons du Trésor américains à court terme, afin d’équilibrer liquidité et revenus fixes.
La publication de Crypto Rover suscite une discussion sur des comparaisons de données historiques
D’après la publication de Crypto Rover (@cryptorover) sur la plateforme X datée du 22 avril, l’auteur y liste trois périodes historiques majeures d’accumulation de trésorerie chez Berkshire :
1999 : forte augmentation des réserves de liquidités, suivie de l’éclatement de la bulle Internet en 2000
2007 : accumulation à nouveau des réserves de liquidités, suivie du déclenchement de la crise financière mondiale en 2008
2026 (actuel) : réserves de liquidités à 350 milliards de dollars
Dans sa publication, Crypto Rover affirme que, dans les deux premiers cas, « les actions “mainstream” ont chuté de 80 % à 90 % ». Les données historiques complètes et la méthode de calcul de la publication ne comportent pas, dans le post d’origine, de références à des sources indépendantes.
Historique des allocations de trésorerie de Berkshire
D’après les rapports annuels de Berkshire Hathaway au fil des années et les lettres de Warren Buffett aux actionnaires, Buffett a effectivement augmenté ses avoirs en espèces et en bons du Trésor à court terme pendant des périodes où l’évaluation du marché était élevée : en 1999, les avoirs en espèces de Berkshire ont nettement augmenté pendant la période où les valorisations des valeurs technologiques étaient à un niveau élevé ; avant le déclenchement de la crise financière de 2007, Berkshire a encore relevé son niveau d’allocations en trésorerie, puis, après un repli important des marchés en 2008 et 2009, a mené activement des acquisitions d’actions, notamment des investissements en actions privilégiées de Goldman Sachs (Goldman Sachs) et de General Electric (General Electric).
Questions fréquentes
Quelle est la source des données concernant la trésorerie de 350 milliards de dollars de Berkshire Hathaway ?
D’après la dernière divulgation financière publique de Berkshire Hathaway, la société détient plus de 350 milliards de dollars en espèces et actifs à court terme ; le chiffre exact dépend du rapport trimestriel le plus récent (10-Q) ou du rapport annuel (10-K), et l’essentiel est principalement alloué aux bons du Trésor américains à court terme.
Les données de comparaison de 1999 et 2007 dans la publication de Crypto Rover ont-elles un soutien officiel ?
D’après la publication de Crypto Rover sur la plateforme X du 22 avril, ces données de comparaison ont été compilées par l’auteur lui-même ; le post ne cite pas, en son sein, de source précise provenant d’un rapport officiel de Berkshire, ni de références à des organismes d’études tiers indépendants.
Quelle trace existe-t-il des opérations historiques de Berkshire entre 2008 et 2009 ?
D’après les rapports annuels de Berkshire Hathaway au fil des années, pendant la crise financière mondiale de 2008 à 2009, Buffett a utilisé les réserves de trésorerie, menant à des investissements massifs en actions privilégiées dans des entreprises telles que Goldman Sachs (Goldman Sachs) et General Electric (General Electric) ; les détails de ces transactions ont été divulgués dans les rapports financiers annuels de la société.
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