Bitcoin connaît un changement significatif de structure de marché, alors que l’effet de levier diminue progressivement sur les marchés dérivés, selon une analyse de Joao Wedson, fondateur d’Alphractal et auteur CryptoQuant vérifié. Le marché est passé d’une phase d’effet de levier extrême à des conditions d’effet de levier modéré et léger dans un contexte de volatilité accrue, qui a maintenu le prix du Bitcoin sous les 65 000 dollars. La désynchronisation de l’effet de levier fait suite à des liquidations récentes la semaine dernière et coïncide avec le retour en positions de perte de petits « whales » — des adresses de portefeuilles détenant entre 100 BTC et 1 000 BTC — alors que le Bitcoin retombait sous le seuil des 60 000 dollars. Ce basculement reflète une prudence accrue chez les traders et une réduction du positionnement spéculatif sur les marchés dérivés. Des environnements à effet de levier plus faible indiquent généralement une structure de marché plus saine, basée sur la demande au comptant plutôt que sur l’élan spéculatif, même si le marché n’est pas encore entré dans la zone extrême de désendettement qui, historiquement, signale des conditions d’entrée optimales.
Le marché du Bitcoin passe à une phase d’effet de levier modéré
Le Bitcoin est sorti de la phase d’effet de levier extrême pour entrer dans des conditions d’effet de levier modéré et léger, selon l’analyse récente de Joao Wedson sur la Bitcoin Leverage Pressure Zone. Le risque de liquidations à grande échelle a diminué à mesure que les prises de position agressives sur les marchés dérivés se sont essoufflées. De nombreux traders ont été liquidés la semaine dernière, et le risque de liquidations forcées est désormais en forte baisse.
Wedson a souligné que le marché n’a pas encore atteint la zone bleu/violet indiquée sur son graphique, qui marque un désendettement extrême. Par le passé, cette région était considérée comme idéale pour s’exposer avec davantage de sécurité. L’expert affirme que le marché n’en est pas encore à ce stade, mais qu’il faudra probablement encore quelques semaines ou quelques mois avant d’y parvenir.
Malgré le passage à un effet de levier modéré et léger, Wedson a appelé les investisseurs à faire preuve de prudence sur le marché des dérivés. « Si vous ne comprenez pas sa santé, vous pouvez être liquidé à tout moment », a-t-il déclaré.
Les petits détenteurs (« small whales ») reviennent en territoire de pertes non réalisées
Les petits « whales » sont désormais « underwater » alors que les performances baissières s’accumulent, selon CW, analyste de données et investisseur. Les petits « whales » désignent des adresses de portefeuilles détenant entre 100 BTC et 1 000 BTC, et ces investisseurs sont revenus en position de perte. Ce changement de rentabilité est attribué à la récente baisse du prix du BTC jusqu’au seuil des 60 000 dollars.
Pour que le groupe revienne en zone de profit, le prix du BTC doit rebondir jusqu’à la barre des 64 000 dollars, d’après CW. L’expert a ajouté que la brève tendance haussière du Bitcoin a commencé lorsque ces investisseurs se sont approchés lentement de la zone de profit. Le fait de récupérer le niveau des 64 000 dollars constitue la première condition pour que la hausse démarre.
Au moment de la rédaction, le prix du Bitcoin s’échangeait à 63 370 dollars, affichant une hausse d’environ 1% sur la journée précédente. Si les prix commencent progressivement à devenir haussiers, le volume de négociation du BTC sur la même période a, lui, chuté de plus de 5%.
FAQ
Que signifie un effet de levier plus faible pour le marché du Bitcoin ?
Un effet de levier plus faible indique que les traders utilisent moins de capital emprunté sur les marchés dérivés, ce qui réduit le risque de liquidations forcées à grande échelle. D’après l’analyse de Joao Wedson, le Bitcoin est passé de conditions d’effet de levier extrême à des phases d’effet de levier modéré et léger, ce qui reflète généralement une structure de marché plus saine basée sur la demande au comptant plutôt que sur l’élan spéculatif.
Pourquoi les petits whales du Bitcoin sont-ils actuellement en pertes ?
Les petits « whales » — des adresses de portefeuilles détenant entre 100 BTC et 1 000 BTC — sont revenus en positions de pertes non réalisées à cause de la baisse récente du Bitcoin jusqu’au seuil des 60 000 dollars. Selon l’analyste CW, ces investisseurs ont besoin que le prix du Bitcoin remonte à 64 000 dollars pour repasser en territoire de profit.
