CME Group a lancé des contrats à terme sur l’indice Nasdaq CME Crypto, élargissant sa gamme de dérivés d’actifs numériques réglementés. Les contrats sont réglés financièrement à l’échéance selon l’indice Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index, qui suit la performance des cryptomonnaies les plus importantes et les plus activement négociées. Le lancement intervient alors que l’intérêt institutionnel pour les dérivés crypto continue de croître, même si la direction de CME exprime des inquiétudes au sujet de produits plus récents à fort effet de levier, comme les contrats perpétuels.
CME lance des futures sur l’indice crypto Nasdaq couvrant sept actifs numériques
Les futures sur l’indice crypto Nasdaq CME Crypto Index offrent un seul contrat lié à plusieurs actifs numériques, plutôt qu’à une seule cryptomonnaie. Au 9 juin, l’indice inclut Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK et Lumens. Cette structure permet aux traders de couvrir leurs positions ou de s’exposer à un panier crypto plus large, sans avoir à gérer des positions à terme distinctes sur chaque marché de cryptomonnaies.
Giovanni Vicioso, directeur mondial des produits crypto chez CME Group, a déclaré que ce lancement marque un jalon dans l’expansion de la place de marché réglementée de CME pour les actifs numériques. Il a indiqué que les investisseurs recherchent une exposition crypto diversifiée pendant des marchés volatils, tout en conservant l’accès à une infrastructure réglementée.
Sean Wasserman, chez Nasdaq, a déclaré que la participation des investisseurs aux actifs numériques augmente, tout comme la demande pour des indices de référence construits selon des normes de gouvernance et de transparence similaires à celles utilisées dans d’autres classes d’actifs. Il a ajouté que les futures liés à de tels indices peuvent soutenir le développement du marché.
CME a indiqué que le produit vise à offrir une exposition crypto diversifiée aux investisseurs tout en conservant la transparence, l’efficacité du capital et le cadre de gestion des risques d’une place de marché de futures réglementée. Le produit s’appuie sur l’activité existante de CME dans les dérivés crypto. CME a déjà coté des futures et options standard et micro liés à Bitcoin et Ether, et a continué d’étendre sa gamme de contrats adossés à de nouveaux actifs crypto à mesure que la demande institutionnelle augmente.
Les futures sur la volatilité du Bitcoin ont commencé à être négociées la semaine dernière
Les nouvelles futures sur indice interviennent après le lancement par CME de futures sur l’indice de volatilité du Bitcoin, qui ont commencé à être négociées la semaine dernière. Ces contrats suivent le CME CF Bitcoin Volatility Index, ou BVX, qui mesure les attentes du marché concernant la volatilité du Bitcoin sur les quatre prochaines semaines.
DV Chain et Monarq Asset Management ont exécuté les premières transactions en blocs sur ces contrats de volatilité. Le produit permet aux investisseurs de négocier la turbulence attendue du prix du Bitcoin sans prendre une position directionnelle directe sur le Bitcoin lui-même. Les futures et options traditionnels exigent souvent que les traders prennent position sur le sens de l’évolution des prix. Les futures sur la volatilité permettent aux acteurs du marché de se positionner sur l’ampleur des mouvements que pourrait connaître le Bitcoin, qu’ils soient à la hausse ou à la baisse, autour d’événements tels que les données sur l’inflation, les décisions de politique des banques centrales ou les évolutions géopolitiques.
Shiliang Tang, directeur général de Monarq, a déclaré que les futures réglementées sur la volatilité du Bitcoin constituent un autre outil de gestion des risques à mesure que le Bitcoin devient une classe d’actifs davantage institutionnelle.
L’activité de dérivés crypto de CME a continué de s’étendre. L’activité de dérivés crypto de la plateforme a atteint environ 266 900 contrats depuis le début de l’année, soit une hausse de 38% par rapport à l’année précédente. L’intérêt ouvert quotidien moyen se situait près de 274 500 contrats, en hausse de 18%.
Le PDG de CME critique l’approbation des perpétuels lors d’une conférence financière
Le lancement de nouveaux produits réglementés intervient alors que le PDG de CME, Terry Duffy, a critiqué l’approbation, pour les marchés américains, de futures crypto perpétuels. S’exprimant lors d’une conférence financière, Duffy a averti que de tels produits pourraient créer un risque systémique, car ils impliquent souvent un effet de levier élevé et n’ont pas de date d’expiration.
Les futures perpétuels permettent aux traders de conserver leurs positions indéfiniment sans devoir rouler les contrats. Certains produits peuvent offrir un effet de levier allant jusqu’à 50 pour 1, ce qui augmente à la fois les gains potentiels et les pertes.
Coinbase et Kalshi ont récemment déclaré qu’elles lanceraient des futures crypto perpétuels après avoir reçu l’approbation de la Commodity Futures Trading Commission. Ces approbations marquent la première fois que ces instruments devraient devenir accessibles aux investisseurs américains via des bourses domestiques réglementées.
Duffy a déclaré que la combinaison d’un effet de levier élevé, de coûts de financement et de modèles de liquidation automatique pourrait poser des risques pour les investisseurs particuliers, qui pourraient ne pas comprendre pleinement le fonctionnement des produits. Il a également indiqué que la majeure partie de l’activité de CME reste portée par les institutions, avec 85% à 90% de son activité provenant de clients institutionnels.
FAQ
Quelles cryptomonnaies sont incluses dans l’indice Nasdaq CME Crypto au 9 juin ?
Au 9 juin, le Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index comprend Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK et Lumens. L’indice suit la performance des cryptomonnaies les plus importantes et les plus activement négociées.
Quand les futures sur la volatilité du Bitcoin de CME ont-elles commencé à être négociées ?
Les futures sur l’indice de volatilité du Bitcoin de CME ont commencé à être négociées la semaine dernière. Ces contrats suivent le CME CF Bitcoin Volatility Index, ou BVX, qui mesure les attentes du marché concernant la volatilité du Bitcoin sur les quatre prochaines semaines. DV Chain et Monarq Asset Management ont exécuté les premières transactions en blocs sur ces contrats de volatilité.
