Les chances d'une hausse des taux de la Fed passent à 80 % pour septembre après des signaux bellicistes qui secouent le marché obligataire américain le 18 juin

Selon Goldman Sachs Asset Management, les attentes du marché concernant de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale ont fortement avancé le 18 juin. La cheffe stratège en investissement Kay Haigh a noté que des signaux plus accommodants ont surpris les traders, qui ont rapidement accru leurs paris sur des hausses de taux plus précoces. Les données de marché intègrent désormais plus de 80% de probabilité d’une hausse de taux lors de la réunion de septembre de la Fed, avec des attentes de plusieurs hausses d’ici octobre — un changement spectaculaire par rapport au point de vue de mardi selon lequel la première hausse pourrait intervenir en décembre.

Le rendement du Trésor américain à 2 ans a bondi de 13 points de base mercredi, enregistrant son plus fort mouvement sur une seule journée depuis avril 2025 et égalant la plus forte hausse de rendement sur un jour de décision de la Fed depuis 2008. Haigh a indiqué que la volatilité des obligations à durée plus courte devrait probablement s’intensifier alors que les marchés se recentrent sur le contrôle de l’inflation et que les signaux de la Fed réduisent la dépendance à des orientations à l’avance, en mettant plutôt l’accent sur la dépendance aux données. Le rendement du Trésor américain à 30 ans a touché jeudi un plus bas sur deux mois.