Hyperliquid a ajouté des marchés de résultats réglés par l’ensemble des validateurs pour des événements offchain dans le cadre de sa mise à niveau HIP-4, élargissant son système de trading au-delà des contrats à terme perpétuels vers des marchés de prédiction.
Résumé
- Hyperliquid a ajouté des marchés de résultats offchain sous HIP-4, permettant aux validateurs de déployer et de régler des marchés de prédiction au sein de son réseau.
- Le système réduit la dépendance aux services d’oracle externes en permettant aux validateurs de voter sur le déploiement du marché et le règlement final.
- Le premier marché offchain, « May CPI year-over-year », montre comment Hyperliquid prévoit de soutenir le trading d’événements du monde réel aux côtés des contrats à terme perpétuels.
Hyperliquid a déclaré que les nouveaux marchés seront publiés via un logiciel d’actualité automatisé que les validateurs exécutent dans le cadre des opérations normales de la chaîne. L’échange a indiqué que les validateurs voteront sur quels marchés canoniques seront déployés et sur la manière dont ces marchés seront réglés après la fin de l’événement.
Le système donne aux validateurs Hyperliquid un rôle que d’autres plateformes de marchés de prédiction attribuent généralement à un service d’oracle distinct ou à un processus interne de règlement. Hyperliquid a déclaré que les validateurs évalueront les règles du marché, l’exactitude et la qualité du marché avant le déploiement et pendant le règlement.
« Les validateurs votent sur le déploiement et le règlement des marchés canoniques sur la base de divers facteurs, notamment des règles sans ambiguïté, l’exactitude et la qualité subjective du marché », a déclaré l’équipe.
Hyperliquid utilise des validateurs pour la résolution des événements
Dans la conception HIP-4, la résolution du marché se fait à l’intérieur du propre réseau d’Hyperliquid. Les validateurs agissent comme source pour régler des événements du monde réel, plutôt que d’envoyer des litiges ou des décisions de règlement vers un système externe.
Le développeur d’Hyperliquid, Yaugourt, a déclaré sur X : « Hyperliquid vient de supprimer le besoin d’oracles externes sur les marchés de prédiction. L’ensemble des validateurs est désormais l’oracle. » Dans le même post, Yaugourt a indiqué qu’Hyperliquid avait rendu la résolution d’événements du monde réel « une fonction native de la chaîne ».
> Mise à jour HIP-4. Celle-ci est énorme.
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> Hyperliquid vient de supprimer le besoin d’oracles externes sur les marchés de prédiction. L’ensemble des validateurs est désormais l’oracle.
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> Les mêmes 24 validateurs qui signent des blocs toutes les 70 ms, sécurisent 3 milliards de dollars+ en dépôts, et votent sur les retraits du pont, déploient maintenant et... pic.twitter.com/RepBMhbBYS
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> --- Yaugourt.hl (@Yaugourt) 25 mai 2026
Le modèle diffère de Polymarket et Kalshi. Polymarket utilise l’Optimistic Oracle d’UMA, où les utilisateurs peuvent proposer des résultats et les contester via une couche de protocole distincte. Kalshi, qui fonctionne comme un échange réglementé, gère le règlement via son propre cadre d’échange sous supervision réglementaire.
Pour Hyperliquid, l’étiquette « canonique » fait référence à des marchés vérifiés et réglés par les validateurs. Les annonces de l’échange ont indiqué que les validateurs examineront si les règles du marché sont claires et si le marché répond à des standards de qualité avant qu’il ne fasse partie du système officiel de marchés de résultats.
HIP-4 apporte des marchés de prédiction entièrement provisionnés
Hyperliquid a déclaré que les marchés de résultats étaient en ligne sur le mainnet le 2 mai via une première version avec des fonctionnalités limitées. La mise à niveau HIP-4 étend la gamme de produits de l’échange des contrats à terme perpétuels à des contrats d’événements liés à des résultats du monde réel.
D’après Hyperliquid, ces contrats de résultats sont entièrement provisionnés. Ils se règlent dans une plage fixe et n’impliquent aucun effet de levier ni liquidations. L’échange a indiqué que cette structure les sépare des contrats à terme perpétuels tout en les gardant dans le même environnement de trading.
Lundi, Hyperliquid a lancé son premier marché d’événement offchain, intitulé « May CPI year-over-year ». Selon la page de trading, le marché avait enregistré 11 268 dollars de volume.
Le premier marché montre comment l’échange prévoit d’utiliser HIP-4 pour des événements publics qui se produisent en dehors des réseaux blockchain. Les publications de données économiques, comme les chiffres d’inflation, constituent une catégorie d’événements pouvant être tarifés par les traders avant le règlement final.
Des collatéraux partagés ajoutent un cas d’usage pour le desk de trading
Le nouveau format de marché donne aussi aux utilisateurs d’Hyperliquid un moyen de détenir des positions sur les marchés d’événements et des contrats perpétuels dans un seul compte. Un compte unique peut utiliser un collatéral partagé entre différents types de positions sur la plateforme.
Sunny Shi, investisseur chez Syncracy Capital, a déclaré : « Les traders sophistiqués pourront tirer parti de la marge de portefeuille et trouver des moyens de générer de l’alpha à partir de ces deux types différents de marchés. »
La structure pourrait être pertinente pour les desks de trading qui comparent l’utilisation du capital entre des marchés de prédiction autonomes et des plateformes de dérivés. La configuration d’Hyperliquid maintient les marchés de résultats à l’intérieur du même système d’échange qui prend déjà en charge le trading de contrats à terme perpétuels.
