Jamie Dimon signale l’entrée de JPMorgan sur les marchés de prédiction alors que la concurrence s’intensifie

Le PDG de JPMorgan (JPM), Jamie Dimon, a déclaré que la banque envisage d’entrer dans l’espace des marchés de prédiction, signalant un intérêt croissant de la part de grandes institutions financières pour un secteur qui s’est développé rapidement ces derniers mois, y compris auprès d’entreprises natives du Web3.

« Il est possible qu’un jour nous fassions quelque chose de ce genre », a déclaré Dimon sur CBS mardi, tout en excluant de proposer des marchés dans le sport ou la politique.

« Il y a toute une série de choses que nous ne ferons pas. Et évidemment, nous avons des règles strictes concernant les informations privilégiées. »

Goldman Sachs (GS) a exprimé des ambitions similaires. Le PDG David Solomon a déclaré, lors de l’appel aux résultats de janvier de la banque, que la société explore activement le secteur. « Je me suis personnellement entretenu avec les deux grandes entreprises de marchés de prédiction et avec leur direction au cours des deux dernières semaines, et j’ai passé quelques heures avec chacune d’elles pour en savoir plus », a-t-il dit/ « Nous avons une équipe ici qui leur consacre du temps et les examine. »

Les commentaires montrent à quelle vitesse le secteur a évolué. Pas si longtemps auparavant, les marchés de prédiction étaient un coin de niche de la finance dominé par seulement deux acteurs crédibles : Polymarket et Kalshi. Aujourd’hui, la concurrence s’intensifie à un rythme rapide.

Plusieurs plateformes natives du Web3, dont Coinbase (COIN) et Robinhood (HOOD), ont intégré le trading de marchés de prédiction à leurs offres, élargissant l’accès aux utilisateurs de détail et augmentant l’activité globale du marché.

Dans le même temps, les leaders précoces continuent de croître. Polymarket a décroché d’importants partenariats et investissements, y compris des liens avec Intercontinental Exchange, la société mère de la Bourse de New York. On pense que l’entreprise est valorisée à environ 20 milliards de dollars. La plateforme rivale Kalshi a récemment atteint une valorisation de 22 milliards de dollars après un tour de financement mené par Coatue Management.

Les deux plateformes adoptent des approches technologiques différentes. Polymarket fonctionne sur une infrastructure blockchain, en utilisant des réseaux comme Polygon (POL) pour enregistrer les transactions et régler les positions via des contrats intelligents. Les utilisateurs déposent des stablecoins, placent des paris sur les résultats d’événements et reçoivent des paiements automatisés en fonction de résultats vérifiés.

Kalshi n’utilise pas la technologie blockchain ; il fonctionne plutôt comme un échange traditionnel, proposant des contrats d’événements dans un cadre réglementé, avec une mise en relation et un règlement centralisés des ordres.

Il reste incertain de savoir comment JPMorgan ou Goldman Sachs structureraient leurs propres offres, en particulier s’ils adopteraient des systèmes basés sur la blockchain ou s’ils s’en tiendraient à une infrastructure traditionnelle.

La réglementation reste une incertitude majeure. Le statut juridique des marchés de prédiction aux États-Unis continue d’évoluer, en particulier quant aux types d’événements pouvant être proposés et à la manière dont les contrats sont classés. Les grandes banques attendront probablement des orientations plus claires avant de lancer des produits.

Plus tôt ce mois-ci, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a franchi deux étapes importantes vers la mise en place d’un cadre réglementaire pour les marchés de prédiction, signalant que la surveillance du secteur commence à prendre forme.