D’après le Nikkei Asia, le 17 mai, SBI Securities et Rakuten Securities développent en interne des fonds d’investissement en crypto-monnaies, avec un projet de vente directe aux investisseurs particuliers. Hiroyoshi Yamaji, PDG du Japan Exchange Group (JPX), a confirmé à la fin avril que si la législation et les politiques fiscales liées sont finalisées dans le cadre de la présente session parlementaire, la Bourse de Tokyo pourrait inscrire au plus tôt un ETF sur les crypto-monnaies en 2027.
Stratégies de recherche interne de SBI et Rakuten
SBI Securities : le développement est pris en charge par SBI Global Asset Management, une société du groupe, tandis que SBI Securities assure la distribution. Les produits prévus couvrent des ETF et des fonds d’investissement adossés à des actifs liquides tels que le Bitcoin et l’Ether ; le groupe gère l’ensemble des étapes, du développement des produits à la distribution. SBI Global Asset Management a rendu publique une cible : atteindre environ 5 trillions de yens (environ 32 milliards de dollars) d’encours de gestion dans les trois ans suivant le lancement des produits. SBI prévoit également de lancer des ETF à double sous-jacent sur le Bitcoin et XRP ainsi que des produits de “crypto-or”, sous réserve de l’approbation des autorités de régulation.
Rakuten Securities : via sa société de gestion, Rakuten Investment Management, le groupe adopte une stratégie de recherche interne similaire, avec une conception de produit centrée sur une négociation directe via une application mobile.
Calendrier de régulation des crypto-monnaies au Japon : étapes clés confirmées
Avril 2026 : le gouvernement japonais approuve un projet de loi visant à classer les crypto-monnaies sous le cadre de la Financial Instruments and Exchange Act
Exercice 2027 (au plus tôt) : si la présente session parlementaire l’adopte, les crypto-monnaies seront soumises au plus tôt à partir de cet exercice au nouveau cadre de régulation
En 2027 (au plus vite) : le calendrier le plus optimiste pour l’inscription des ETF confirmé en avril par le PDG du JPX (sous réserve : finalisation de la législation et des politiques fiscales)
Objectif 2028 : la Financial Services Agency prévoit d’intégrer officiellement les crypto-monnaies dans la liste d’actifs spécifique du Investment Trust Act
Autres dynamiques confirmées de grandes institutions
Nomura Securities : a annoncé le développement en interne de produits de trust en crypto-monnaies ; sa filiale suisse, Laser Digital, a réduit en février le volume des transactions tout en réaffirmant un engagement à long terme
Daiwa Securities : a annoncé le développement en interne de produits de trust en crypto-monnaies
Groupe SMBC (y compris SMBC Nikko) : a mis en place un groupe de travail intergroupe
Asset Management One (sous le groupe Mizuho) : a lancé des recherches préliminaires
FAQ
Quelle est la différence entre un fonds d’investissement en crypto et l’achat direct de crypto-monnaies ?
Actuellement, au Japon, acheter des actifs numériques nécessite généralement d’ouvrir un compte sur une plateforme d’échange de crypto dédiée ou de configurer un portefeuille électronique. Les fonds d’investissement peuvent, eux, être détenus via un compte de courtier existant, déjà utilisé pour les actions et les obligations, réduisant fortement le niveau d’accès opérationnel pour les investisseurs particuliers.
La cible de 5 trillions de yens de SBI a-t-elle une base officielle ?
D’après les informations rapportées précédemment par The Block, SBI Global Asset Management a confirmé publiquement comme objectif d’atteindre environ 5 trillions de yens (environ 32 milliards de dollars) d’encours de gestion dans les trois ans suivant le lancement des produits. C’est l’objectif le plus ambitieux annoncé publiquement parmi les sociétés de gestion de patrimoine au Japon.
L’inscription d’ETF crypto en 2027 au Japon est-elle confirmée ?
Pour l’heure, ce n’est pas confirmé ; il s’agit d’un calendrier au plus optimiste, sous conditions. Le PDG du JPX, Hiroyoshi Yamaji, a confirmé en avril : si les réformes législatives et les politiques fiscales peuvent être finalisées dans le cadre de la présente session parlementaire, la Bourse de Tokyo pourrait inscrire au plus tôt un ETF en 2027. Si la législation n’est pas finalisée, le calendrier sera reporté ; l’objectif officiel de la Financial Services Agency est 2028.
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