Le CNBC Investing Club a tenu sa réunion mensuelle de juin mercredi, au cours de laquelle Jim Cramer et le directeur de l’analyse de portefeuille Jeff Marks ont passé en revue l’ensemble des 35 valeurs du portefeuille et ont désigné Intel comme la meilleure opportunité d’investissement de Cramer. La réunion a porté sur des ajustements de portefeuille dans les secteurs de la technologie, de la santé, de la finance et de l’industrie, avec des décisions d’achat et de vente précises dévoilées pour plusieurs positions. Cramer a expliqué que le potentiel de hausse d’Intel s’explique par la croissance de la demande en CPU dans les centres de données et par l’essor de son activité de fabrication à façon tierce, alors que les entreprises cherchent des alternatives à TSMC. La revue du portefeuille reflète une position institutionnelle dans un contexte de déploiement continu d’infrastructures liées à l’intelligence artificielle et de dynamiques de rotation sectorielle sur les marchés actions.
Intel désigné comme meilleur choix avec une thèse de croissance des CPU de centres de données
Cramer a identifié Intel comme la position préférée actuelle, avec plus de potentiel que Nvidia. Le dossier d’investissement se concentre sur la croissance des unités de traitement central à l’intérieur des centres de données, tandis que le PDG d’Intel, Lip-Bu Tan, indique que le ratio CPU-vers-GPU tend vers l’égalité. Le Club a acheté davantage d’Intel mardi et vise à constituer une position plus importante. Cramer a déclaré que l’activité de fabrication à façon tierce pourrait décoller au cours des prochaines années, alors que les entreprises recherchent des alternatives à TSMC.
Arm Holdings arrive en deuxième position dans le portefeuille, la société construisant son propre CPU de centre de données de première partie après avoir historiquement concédé sous licence de la propriété intellectuelle à d’autres, notamment Apple et Nvidia. Le Club a adopté une stratégie de gestion du risque consistant à réduire Arm à une pondération de 1% au fur et à mesure que le titre progresse, après sa performance de type vaisseau-fusée depuis le lancement d’avril.
Des achats récents de portefeuille incluent Intel et FedEx Freight
Le Club a exécuté plusieurs transactions autour de la réunion de juin. Au-delà de l’achat d’Intel mardi, l’équipe a acheté Capital One plus tôt cette semaine, alors que les impayés diminuaient et que l’accord-cadre sur la guerre en Iran a fait baisser les prix de l’essence. Mercredi, le Club a acheté FedEx Freight et a réduit Dover afin de financer cette position.
Cardinal Health a été réduite la semaine dernière après avoir rebondi presque entièrement depuis le niveau de 182,50 dollars en mai jusqu’à environ 230 dollars, proche de son niveau de début mars. Le Club avait acheté lors de la baisse de mai, lorsque le titre s’est retrouvé pris dans une rotation hors de la santé. Wells Fargo a été vendu en hausse en raison de rendements décevants liés aux investissements dans de nouveaux talents en banque d’investissement.
Les valeurs technologiques font face à un réagencement du « Magnificent Seven »
Cramer a déclaré qu’un nouvel ordre du « Magnificent Seven » s’annonce, avec les nouveaux venus SpaceX et les entités Anthropic et OpenAI pas encore cotées en Bourse, susceptibles de remplacer les membres de l’ancienne garde : Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, Meta, Nvidia et Tesla.
Nvidia reste une valeur « own it, don't trade it » malgré des actions semblant coincées dans une viscosité, la société récoltant des milliards auprès des hyperscalers pour les unités de traitement graphique. Cramer a déclaré que Nvidia doit commencer à racheter des actions en quantité et que le prix est trop bas pour qu’il faille abandonner.
Meta Platforms fait face à une incertitude, avec WhatsApp qui n’est pas encore un grand générateur de revenus et sans activité de cloud computing permettant de justifier des dépenses en IA. Cramer s’est interrogé sur l’importance de Meta dans quelques années à ce rythme. Microsoft pose une énigme similaire, avec des revenus Azure encore dépendants des logiciels d’entreprise, exposés à des perturbations liées à l’IA, et des outils Copilot qui seraient moins solides que les offres d’OpenAI et d’Anthropic.
Les actions Broadcom ont bondi mercredi après que l’analyste de JPMorgan Harlan Sur a repoussé les inquiétudes selon lesquelles la puce sur mesure de neuvième génération de Google, co-conçue avec Broadcom, aurait été retardée ou annulée. Le Club a conseillé de laisser le titre « suivre son cours » pendant qu’il surmonte la baisse post-résultats.
Les paris sur l’infrastructure de centres de données explosent en 2026
Les actions Corning ont fortement progressé en 2026, alors que le marché adopte des noms liés au développement physique de centres de données. La société fabrique des fibres optiques et des solutions de connectivité pour ces installations, et profite du fait que les opérateurs de centres de données s’éloignent du cuivre.
Eaton dispose d’un carnet de commandes fourni, soutenant à la fois le refroidissement des centres de données et l’équipement pour les raccorder à des lignes électriques. Le PDG Paulo Ruiz s’est révélé comme un leader remarquable lors de sa première année.
GE Vernova a été le constructeur le plus agressif de turbines lourdes transformant le gaz naturel en électricité. La direction augmente les capacités de production pour répondre à une demande sans précédent, avec un carnet de commandes de 200 milliards de dollars pour 2027, bien en avance sur les attentes.
Qnity Electronics, détachée de DuPont en novembre, a presque doublé en 2026 et affiche désormais une capitalisation boursière d’environ 33 milliards de dollars contre presque 20 milliards de dollars pour son ancienne maison mère. La société vend des matériaux et des produits utilisés pour fabriquer et emballer des semi-conducteurs.
Les valeurs de la santé rebondissent après la baisse liée à la rotation de mars
Cardinal Health est passée d’environ 230 dollars au début mars à 182,50 dollars en mai, pendant une rotation brutale hors du secteur de la santé. Le Club a estimé que rien n’allait et a acheté la baisse, et le titre a désormais rebondi presque entièrement.
Eli Lilly affiche la meilleure croissance de tout grand fabricant de médicaments, avec le nouvel injecteur pour la perte de poids retatrutide de nouvelle génération qui fait parler de lui pour ses effets préservant la masse musculaire par rapport aux GLP-1 existants, comme Zepbound de Lilly et Wegovy de Novo Nordisk.
Johnson & Johnson a la deuxième meilleure perspective de croissance en pharmacie, avec de solides franchises thérapeutiques en immunologie et contre le cancer, ainsi que des opportunités en dispositifs médicaux dans la santé cardiaque et la chirurgie robotique. Le Club pourrait en acheter davantage si le repli récent se poursuit, notant que des valeurs de qualité qui baissent sans changement de perspectives sur les résultats deviennent moins chères.
Ajustements des positions financières et industrielles selon les performances
Goldman Sachs a été le meilleur performer du secteur financier, faisant du très bon travail avec les introductions en Bourse en 2026, notamment son rôle crucial pour amener SpaceX sur le marché la semaine dernière. Cela signifie une forte hausse des revenus pour sa division banque d’investissement.
Capital One fait partie des banques les moins chères du S&P 500, avec une baisse des impayés et des liens étroits avec la santé des consommateurs américains. Le Club le laisse tourner après l’achat de cette semaine, mais veut voir davantage de la part des acquisitions récentes de Discover et de Brex.
Boeing va décoller selon le Club, avec des transactions sur la base de flux de trésorerie disponibles qui semblent s’améliorer, alors que les livraisons mensuelles ont encore augmenté le mois dernier. Les livraisons constituent un indicateur clé des FCF, car c’est à ce moment que les clients remettent l’argent pour les commandes.
FedEx écrase son rival United Parcel Service et pourrait connaître une énorme deuxième moitié de l’année. Récemment détachée, FedEx Freight peut raconter une histoire d’autosuffisance permettant d’améliorer les marges et les ventes en tant qu’entreprise autonome, offrant des services de transport moins que camion-complet. Le Club veut être plus important à la fois sur FDX et FDXF.
Honeywell va se scinder en deux sociétés à la fin du mois, en se séparant de son activité aéronautique. Honeywell Aerospace pourrait être cotée presque aussi bien que GE Aerospace, tandis que les technologies restantes de Honeywell Technologies auront une activité considérable, car les usines de gaz naturel liquéfié détruites pendant les attaques iraniennes sont reconstruites.
Les positions grand public et distribution affichent des performances contrastées
Home Depot est la valeur la plus exposée à la réduction des taux par le président de la Réserve fédérale Kevin Warsh, ce qui déclenche un rebond du marché immobilier. Le titre a connu une belle progression ces dernières semaines, avec une éventuelle baisse des taux à terme qui pourrait envoyer Home Depot à 400 dollars par action — soit 20% de hausse par rapport aux niveaux actuels.
Le PDG de Starbucks, Brian Niccol, apporte une multitude de petites améliorations dans une reprise graduelle qui se produit néanmoins, plutôt que des changements majeurs que les gens continuent d’attendre.
TJX Companies a eu une belle remontée ce mois-ci après avoir abandonné une partie des gains post-résultats de ses excellents chiffres du 20 mai. Les difficultés traditionnelles des grands magasins alimentent la performance de T.J. Maxx et de Marshalls, tandis que HomeGoods a délivré une croissance phénoménale des ventes « same-store » de 9%.
Le rapport sur les résultats trimestriels de Nike du 30 juin est sa dernière chance de montrer que l’action mérite de rester. Les achats d’initiés chez Nike n’ont rien changé, ce qui est décevant, quel que soit le découpage retenu.
FAQ
Pourquoi Jim Cramer a-t-il désigné Intel comme sa valeur préférée du portefeuille ?
Cramer a identifié Intel comme le meilleur choix grâce à la croissance de la demande en CPU dans les centres de données, le PDG d’Intel Lip-Bu Tan indiquant que le ratio CPU-vers-GPU tend vers l’égalité. Le dossier d’investissement inclut également l’activité de fabrication à façon tierce d’Intel, qui pourrait décoller pendant que les entreprises cherchent des alternatives à TSMC. Le Club a acheté davantage d’Intel mardi et vise à constituer une position plus importante.
Quelles transactions le CNBC Investing Club a-t-il effectuées autour de la réunion de juin ?
Le Club a acheté davantage d’Intel mardi, a acheté Capital One plus tôt cette semaine alors que les impayés diminuaient, et a acheté FedEx Freight mercredi tout en réduisant Dover pour financer cette position. Cardinal Health a été réduite la semaine dernière après avoir rebondi depuis les plus bas de mai, et Wells Fargo a été vendu en hausse en raison de performances décevantes en banque d’investissement.
Comment le portefeuille est-il positionné sur les valeurs technologiques dans le contexte du déploiement d’infrastructures d’IA ?
Le portefeuille maintient Nvidia comme une valeur « own it, don't trade it » malgré une stagnation récente, Cramer déclarant qu’elle est trop bon marché pour qu’on renonce. Intel et Arm Holdings sont des choix de premier plan pour la croissance des CPU de centres de données. Les paris sur l’infrastructure physique comme Corning, Eaton et GE Vernova ont fortement progressé en 2026 grâce à la demande liée au développement de centres de données. Meta et Microsoft font face à l’incertitude en raison des questions sur la justification des dépenses en IA et sur leur positionnement concurrentiel par rapport à OpenAI et Anthropic.
