JPMorgan prévient que les actions des semi-conducteurs risquent un choc de VaR cette semaine alors que la volatilité grimpe

Selon des stratèges de JPMorgan Chase menés par Nikolaos Panigirtzoglou, la hausse de la volatilité des actions de semi-conducteurs cette semaine déclenche des risques de choc VaR pouvant forcer les investisseurs à dénouer des positions. Un choc VaR (Value at Risk) survient lorsque des variations de marché font sortir les portefeuilles de leurs limites de risque prédéfinies, poussant les investisseurs à réduire leurs positions malgré le maintien de vues haussières.

Les stratèges ont noté que le poids des actions de semi-conducteurs dans les indices mondiaux a progressé 6 fois plus vite que leur contribution aux revenus, soit un ratio deux fois supérieur à celui observé dans les actions technologiques du groupe Magnificent Seven. Une enquête de Bank of America a montré que les positions longues sur les semi-conducteurs sont devenues la transaction la plus chargée parmi les gestionnaires de fonds.