La Securities and Exchange Commission a déposé le 22 juin des accusations de fraude réglées à l'amiable contre le conseiller en investissement new-yorkais Giovanni Pennetta, alléguant qu'il a levé plus de 10,5 millions de dollars auprès d'investisseurs entre février 2021 et décembre 2025 en prétendant faussement pouvoir donner accès à des actions d'une société privée très en vue avant son introduction en Bourse. Selon la SEC, ni Pennetta ni les entités qu'il contrôlait n'ont jamais possédé ou eu accès aux actions, tandis que plus de 6,2 millions de dollars d'argent des investisseurs ont été détournés pour des dépenses personnelles et pour rembourser des investisseurs dans une offre distincte. Cette affaire met en lumière les préoccupations réglementaires concernant la fraude sur le marché en pleine croissance des actions pré-IPO, où la demande des investisseurs pour un accès à des sociétés privées avant leur introduction en Bourse a créé des opportunités à la fois pour des véhicules d'investissement légitimes et pour des stratagèmes frauduleux.
La SEC allègue que Pennetta a faussement revendiqué la propriété d'actions de sociétés privées
Selon la plainte déposée devant le tribunal de district des États-Unis pour le district sud de New York, Pennetta gérait NextGenTech Investments LLC par l'intermédiaire du conseiller en investissement exempté Sestante Capital LLC. Entre février 2021 et décembre 2025, il aurait sollicité au moins six investisseurs cherchant à s'exposer à une société technologique privée dont les actions n'étaient pas disponibles sur les marchés publics.
La SEC allègue que Pennetta a représenté que lui-même ou des entités sous son contrôle possédaient les actions de la société ou avaient un accès direct pour les acquérir. Les investisseurs ont ensuite engagé plus de 10,5 millions de dollars dans NextGenTech sur la base de ces déclarations. Le régulateur affirme que ces affirmations étaient fausses.
Selon la plainte, ni Pennetta ni aucune de ses entités contrôlées n'ont jamais possédé les actions de la société privée ni eu la capacité de les acquérir pour le compte d'investisseurs. Au lieu d'acheter les titres, la SEC allègue que Pennetta a détourné une grande partie de l'argent ailleurs. La SEC allègue en outre qu'une partie de l'argent des investisseurs a été utilisée pour rembourser un investisseur dans une offre distincte de NextGenTech plutôt que pour acheter des titres.
Pennetta a accepté de régler l'action civile, sous réserve de l'approbation du tribunal, sans admettre ni nier les allégations. Dans une affaire pénale parallèle, il a plaidé coupable à un chef d'accusation de fraude électronique en mars 2026.
Le marché des actions de sociétés privées crée des opportunités de fraude
Cette affaire illustre comment la demande d'actions de sociétés privées a créé des opportunités à la fois pour des véhicules d'investissement légitimes et pour des stratagèmes frauduleux. Au cours des cinq dernières années, les entreprises sont restées privées plus longtemps tout en atteignant des valorisations autrefois associées uniquement aux sociétés cotées en bourse, ce qui a accru la demande parmi les particuliers fortunés, les family offices et les investisseurs institutionnels cherchant à s'exposer avant une éventuelle cotation en bourse.
Contrairement aux actions cotées, les actions de sociétés privées se négocient généralement par le biais de transactions secondaires négociées qui sont soumises à des pactes d'actionnaires, des restrictions de transfert, des droits d'approbation de la société et une liquidité limitée. Cette complexité crée des asymétries d'information que les fraudeurs peuvent exploiter. La SEC a averti à plusieurs reprises les investisseurs que l'accès aux actions pré-IPO dépend souvent d'accords juridiques complexes et d'approbations préalables des actionnaires existants.
Les accusations de la SEC incluent une injonction permanente et une interdiction professionnelle
La SEC a accusé Pennetta d'avoir violé les dispositions antifraude du Securities Act, du Securities Exchange Act et de l'Investment Advisers Act. Dans le cadre du règlement proposé, Pennetta a accepté une injonction permanente empêchant toute future violation des lois sur les valeurs mobilières citées dans la plainte.
Il a également accepté une interdiction permanente lui interdisant de participer à l'émission, à l'achat, à l'offre ou à la vente de titres pour le compte d'autrui, bien qu'il puisse continuer à négocier pour son propre compte personnel. Le tribunal déterminera à un stade ultérieur si Pennetta doit payer des restitutions, des intérêts avant jugement et des pénalités civiles.
Le règlement civil fait suite au plaidoyer de culpabilité de Pennetta en mars 2026 pour un chef d'accusation de fraude électronique dans le cadre d'une poursuite pénale parallèle intentée par le bureau du procureur des États-Unis pour le district sud de New York. Ces actions coordonnées reflètent la dépendance continue de la SEC à l'égard des enquêtes pénales parallèles dans les affaires importantes de fraude en matière d'investissement.
FAQ
Qu'est-ce que Giovanni Pennetta aurait fait pour frauder les investisseurs ?
Selon la plainte de la SEC déposée le 22 juin, Pennetta a levé plus de 10,5 millions de dollars auprès d'au moins six investisseurs entre février 2021 et décembre 2025 en prétendant faussement pouvoir donner accès à des actions d'une société privée avant son introduction en Bourse. La SEC allègue que ni Pennetta ni les entités qu'il contrôlait n'ont jamais possédé ou eu accès aux actions, et que plus de 6,2 millions de dollars ont été détournés pour des dépenses personnelles et pour rembourser des investisseurs dans une offre distincte.
Quelles pénalités Pennetta a-t-il acceptées dans le cadre du règlement de la SEC ?
Pennetta a accepté une injonction permanente empêchant toute future violation des lois sur les valeurs mobilières et une interdiction permanente lui interdisant de participer à l'émission, à l'achat, à l'offre ou à la vente de titres pour le compte d'autrui, bien qu'il puisse continuer à négocier pour son propre compte personnel. Le tribunal déterminera à un stade ultérieur s'il doit payer des restitutions, des intérêts avant jugement et des pénalités civiles. Il a plaidé coupable à un chef d'accusation de fraude électronique en mars 2026 dans une affaire pénale parallèle.
