Les meilleurs investisseurs accélèrent les levées de fonds alors que les tours à 6 milliards de dollars+ des géants de l’IA assèchent le capital ; DPI à un plus bas historique

D’après Beating, des sociétés de capital-risque de premier plan, dont Founders Fund et Thrive Capital, accélèrent les cycles de levée de fonds, réduisant les périodes traditionnelles de 2-3 ans à moins de deux ans. Le déploiement rapide fait suite à d’importantes levées de fonds menées par des créateurs de modèles d’IA comme OpenAI et Anthropic. Founders Fund a levé 4,6 milliards de dollars l’an dernier et lève désormais 6 milliards de dollars cette année, avec des tickets moyens de 600 millions de dollars déployés sur sept entreprises.

Cependant, l’accélération du déploiement du capital a suscité des inquiétudes liées aux achats à des valorisations au sommet. Les retours sur investissement en cash-on-cash (DPI) de l’industrie du capital-risque restent à des plus bas historiques ; les fonds les mieux performants (top 10 %) qui ont commencé à investir en 2021 n’ont récupéré que 16 % du capital investi. Howard Morgan, président du groupe B Capital, a averti que déployer du capital dans l’année supprime les opportunités d’investir dans les creux de valorisation, réduisant fortement les rendements.