TP ICAP a annoncé un chiffre d’affaires annuel record de 2,35 milliards de livres sterling pour l’exercice clos le 31 décembre 2025, en hausse de 6% à taux de change constants, porté par une forte activité sur les marchés financiers de gré à gré et par une demande plus élevée pour des produits de gestion du risque. Le résultat ajusté avant intérêts et impôts a progressé de 10% à 348 millions de livres sterling, tandis que l’EBIT publié a augmenté de 12% à 264 millions de livres sterling. Le directeur général Nicolas Breteau a déclaré : « Cette solide performance reflète une exécution disciplinée de notre stratégie. Nous avons développé l’activité, maintenu un contrôle strict des coûts et continué à renforcer l’effet de levier opérationnel. »
Global Broking stimule la performance du groupe
Global Broking a été le principal moteur de la performance du groupe, avec un chiffre d’affaires en hausse de 10% à taux de change constants, à 1,38 milliard de livres sterling, représentant 58% du chiffre d’affaires du groupe. La division a délivré un EBIT ajusté de 241 millions de livres sterling, contre 202 millions de livres sterling en 2024.
Au sein de Global Broking, les revenus liés aux taux ont augmenté de 12% à 635 millions de livres sterling, portés par une activité élevée des marchés et la demande des clients pour des outils de couverture. Les revenus d’actions ont progressé de 12% à 266 millions de livres sterling, les revenus du crédit ont grimpé de 15% à 129 millions de livres sterling, et ceux liés aux FX et aux marchés monétaires ont augmenté de 2% à 321 millions de livres sterling. TP ICAP a indiqué que la productivité des courtiers a progressé de 8% d’une année sur l’autre, grâce notamment à des investissements dans l’exécution électronique et hybride.
Autres performances par division
Le chiffre d’affaires Énergie & Matières premières a reculé de 2% à taux de change constants, à 449 millions de livres sterling, après une solide comparaison de l’année précédente. Les revenus pétroliers ont baissé de 7% en raison de conditions de marché plus faibles, tandis que ceux liés à l’électricité et au gaz ont progressé de 6%.
Le chiffre d’affaires Liquidnet a augmenté de 4% à 365 millions de livres sterling, soutenu par la croissance du courtage en agence multi-actifs, des taux, des futures, du change, des activités de trading en Asie-Pacifique, du trading algorithmique et de l’activité inter-régions.
Parameta Solutions, la branche données et analyses du groupe, a accru son chiffre d’affaires de 5% à 202 millions de livres sterling, les revenus basés sur l’abonnement représentant 97% du total de la division. Toutefois, l’EBIT ajusté est tombé à 76 millions de livres sterling, contre 81 millions de livres sterling, et la marge a diminué à 37,6% contre 42,0%, reflétant des investissements planifiés dans la transformation des ventes et des changements de tarification.
Indicateurs de profit et de résultats
Le profit avant impôt a augmenté de 7% à 230 millions de livres sterling, et le résultat attribuable a progressé de 11% à 186 millions de livres sterling. Le résultat de base par action a augmenté de 14% à 25,2 pence, tandis que le résultat de base ajusté par action a progressé de 5% à 33,5 pence.
Retours de capital et dividendes
TP ICAP a recommandé un dividende final de 11,6 pence par action, portant le dividende sur l’ensemble de l’année à 16,8 pence, en hausse de 4%. Le dividende final est prévu pour paiement le 22 mai 2026 aux actionnaires inscrits au registre à la clôture des bureaux le 10 avril.
Le groupe a également annoncé un programme de rachat d’actions de 80 millions de livres sterling, incluant 50 millions de livres sterling libérés en avance dans le cadre de son programme de rationalisation de l’entité juridique. TP ICAP a déclaré avoir versé ou annoncé 588 millions de livres sterling de dividendes et de rachats au cours des 3 dernières années.
Économies de coûts et investissements technologiques
La société a indiqué qu’elle avait déjà mis en œuvre et atteint 35 millions de livres sterling d’économies annualisées, 10 millions en avance sur le plan, et reste confiante pour atteindre au moins 50 millions de livres sterling d’ici 2027.
Les dépenses technologiques restent un élément central du plan. TP ICAP a indiqué que 70% de ses systèmes informatiques sont désormais dans le cloud, avec un objectif de 80% d’ici la fin 2026. Le groupe a aussi cité son partenariat avec Amazon Web Services, la migration vers le cloud, la formation à l’IA et ses activités via son AI & Innovation Lab.
Perspectives 2026
TP ICAP a indiqué que les transactions en cours restent soutenues par des conditions de marché favorables. La société a noté que les mouvements de change pourraient créer un frein sur l’EBIT ajusté de 9 millions à 10 millions de livres sterling en 2026. Malgré l’impact négatif attendu lié aux devises, le conseil s’attend à ce que l’EBIT ajusté 2026 soit conforme aux attentes actuelles du marché, à 361 millions de livres sterling.
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