Trading Technologies a annoncé un accord avec ICE Data Services afin d’intégrer les prix fixes (fixed income) et les données de référence d’ICE dans le nouveau système d’exécution de Fixed Income côté buy-side (EMS) de TT. La plateforme devrait être lancée plus tard en 2026, avec un premier ciblage des produits USD Rates et des marchés du Credit, tout en fonctionnant nativement au sein de l’environnement de trading multi-actifs plus large de TT. Ce partenariat arrive alors que les marchés mondiaux des titres à revenu fixe subissent une transformation structurelle portée par la volatilité des taux d’intérêt, la croissance de l’exécution électronique, les contraintes de bilan des dealers, l’expansion du trading algorithmique et les exigences de gestion de portefeuilles multi-actifs.
Trading Technologies intègre le Fixed Income à la pile de trading multi-actifs
Le nouvel EMS intégrera le trading de titres à revenu fixe directement aux côtés des futures, options, FX et autres classes d’actifs prises en charge par TT, dans un environnement de workflow unifié. ICE Data Services fournira des prix évalués pour le fixed income, des données de référence de fin de journée (end-of-day) et des flux de données de marché CEP (Continuously Evaluated Price) couvrant plus de 3 millions d’instruments financiers.
Chris Heffernan, EVP et Managing Director du Fixed Income chez Trading Technologies, a déclaré : « Le lancement de notre nouvel EMS fixed income côté buy-side, alimenté par des données ICE de premier plan, marque une étape majeure pour la plateforme TT. » Il a ajouté : « En unifiant le fixed income, les futures et le FX sur un seul écran, nous donnons aux clients un accès direct aux outils d’exécution les plus sophistiqués et primés de l’industrie, tout en ouvrant des possibilités de trading multi-actifs sans précédent. »
Les marchés mondiaux de l’obligation subissent des pressions de transformation structurelle
Les marchés mondiaux des obligations ont connu une volatilité accrue en 2025 et 2026, alors que les banques centrales peinaient à gérer la pression inflationniste, le ralentissement de la croissance économique, l’expansion de la dette publique, l’incertitude géopolitique et l’évolution des anticipations de taux. Cet environnement a intensifié la demande de systèmes d’exécution modernes capables d’aider les institutions à gérer simultanément un risque fixed income en évolution rapide sur plusieurs classes d’actifs.
Contrairement aux marchés actions, de larges pans du trading obligataire mondial sont restés historiquement dépendants de l’exécution à la voix, des workflows manuels, des relations avec les dealers, de la liquidité fragmentée et d’une transparence limitée. Cette structure fait de plus en plus face à des pressions à mesure que les institutions côté buy-side exigent une exécution plus rapide, des coûts de trading plus faibles, de meilleures analyses, une visibilité du risque entre marchés et des workflows automatisés.
Les volumes du trading électronique de titres à revenu fixe ont fortement augmenté ces dernières années, en particulier sur les obligations d’État, les dérivés de taux, les produits de credit et l’activité de couverture via des ETF. Le basculement s’est accéléré après les réglementations bancaires post-crise qui ont réduit la capacité du bilan des dealers, tandis qu’une volatilité plus élevée sur les marchés a accru le besoin d’une exécution plus rapide et d’une transparence des prix.
Heffernan a déclaré : « Naviguer dans un marché fixed income en constante évolution nécessite une plateforme conçue pour les complexités modernes. » Il a ajouté : « Nous avons consacré un temps, des ressources et une expertise importants à concevoir la plateforme TT pour cet environnement précis, renforçant ainsi notre engagement à fournir des solutions innovantes pour définir l’EMS multi-actifs de nouvelle génération pour les desks de demain. »
ICE Data Services renforce l’infrastructure d’analytique du Fixed Income
L’accord consolide la stratégie plus large d’ICE autour des données financières et des infrastructures de trading. Si ICE reste largement associée à la Bourse de New York (New York Stock Exchange), aux marchés de futures sur l’énergie et aux infrastructures de compensation, l’entreprise génère de plus en plus des revenus substantiels via des services de données de marché, des analyses de fixed income, des infrastructures de workflow, de la technologie pour les mortgages et des services de tarification.
Mark Heckert, COO de Data Services chez ICE, a déclaré : « Nous sommes heureux de travailler avec TT pour intégrer nos données de référence fixed income mondiales, multi-actifs, nos End of Day Evaluated Prices et nos CEP dans leur nouveau Fixed Income EMS côté buy-side. » Il a ajouté : « Nos évaluations du fixed income et nos données de référence sur plus de 3 millions d’instruments sont utilisées tout au long du cycle de vie du trade et peuvent devenir une ressource précieuse pour les utilisateurs de la nouvelle plateforme. »
Le partenariat prépare les entreprises à mieux contrôler le marché obligataire électronique
La stratégie plus large de TT positionne de plus en plus la société comme un fournisseur d’infrastructure multi-actifs au service des banques de rang 1, des hedge funds, des asset managers, des brokerages et des firmes de trading pour compte propre. La bataille stratégique plus vaste se concentre de plus en plus sur le fait de savoir quelles entreprises contrôlent la couche d’infrastructure située derrière l’exécution du marché obligataire de la prochaine génération.
FAQ
Qu’a annoncé Trading Technologies au sujet du trading de titres à revenu fixe ?
Trading Technologies a annoncé un accord avec ICE Data Services afin d’intégrer les prix fixed income et les données de référence d’ICE dans le nouveau système d’exécution de Fixed Income côté buy-side (EMS) de TT, attendu pour un lancement plus tard en 2026.
Sur quels produits la nouvelle plateforme se concentrera-t-elle initialement ?
La plateforme se concentrera initialement sur les produits USD Rates et les marchés du Credit, tout en fonctionnant nativement au sein de l’environnement de trading multi-actifs plus large de TT.
Combien d’instruments financiers ICE Data Services couvrira-t-il dans le partenariat ?
ICE Data Services fournira des prix évalués pour le fixed income, des données de référence de fin de journée et des flux de données de marché Continuously Evaluated Price couvrant plus de 3 millions d’instruments financiers.
