UTXO Management lance un fonds de revenus de crédit numérique à deux catégories

Nakamoto Inc. (Nasdaq code NAKA) filiale de gestion d’actifs UTXO Management annonce la création de « UTXO Preferred Income Strategies LP », une société en commandite simple enregistrée dans le Delaware, visant à générer des revenus en émettant des titres de crédit numériques prioritaires (Digital Credit Securities). Le fonds adopte une structure Dual-Class à deux classes, conçue pour répondre à différents objectifs d’allocation d’actifs au moyen d’un seul véhicule d’investissement.

Dual-Class Digital Credit Income Fund vise des investisseurs en quête de flux de trésorerie stables

Les caractéristiques du fonds Dual-Class Digital Credit Income Fund résident dans sa structure « double classe », qui divise un portefeuille unique en deux niveaux : Senior Income Class (classe de revenu senior) et Total Return Class (classe de rendement total). D’après les informations publiées par la société, la cible de clientèle de la catégorie de revenu élevé est constituée d’investisseurs recherchant des intérêts annuels fixes, désirant recevoir mensuellement des paiements de dividendes privilégiés afin d’obtenir des flux de trésorerie stables ; elle leur offre un taux d’intérêt annuel annualisé supérieur à celui des bons du Trésor américain à court terme. En matière d’ordre de distribution des revenus, la catégorie de revenu élevé bénéficie d’une priorité : ses distributions priment sur l’ensemble des frais et sur les répartitions subordonnées, et sont soutenues par des actions subordonnées servant de coussin ; aucun frais de gestion ou commission supplémentaire n’est facturé.

Total Return Class fournit des services d’effet de levier

Total Return Class (classe de rendement total) se concentre sur l’appréciation du capital et les revenus tirés de l’effet de levier. L’objectif d’investissement de cette catégorie est, une fois les répartitions prioritaires de la catégorie de revenu senior payées, de capter le revenu excédentaire restant. Son axe stratégique comprend le contrôle de l’effet de levier et la recherche d’allocations à valeur relative au sein d’un portefeuille de produits de crédit numériques prioritaires.

UTXO s’attaque au marché des fonds de crédit

UTXO Management émettra des « Strategic Floating Rate Perpetual Preferred Securities » (STRC), des titres privilégiés perpétuels à taux variable stratégique. Ce type de produit combine les caractéristiques des revenus à taux fixe traditionnels et une exposition aux actifs numériques, constituant un segment émergent pour le marché des capitaux numériques. Tyler Evans, directeur des investissements d’UTXO Management, indique que la maturité du marché des crédits numériques est désormais suffisante pour soutenir le fonctionnement de produits émergents, mais que les circuits d’accès de niveau institutionnel restent encore relativement limités. Grâce à ce fonds, les investisseurs peuvent obtenir des titres de distribution de revenus dotés d’une transparence opérationnelle et soutenus par des services institutionnels, afin de gérer les positions dans le cadre de la structure de capital existante et de réduire les barrières liées à une détention directe d’actifs numériques.

UTXO Management a commencé à se déployer dans l’écosystème financier du Bitcoin BTC depuis 2019 ; cette incursion dans le marché des fonds à rendement sur le crédit signifie que son activité s’étend davantage des activités de capital-risque et de fonds spéculatifs vers des stratégies orientées rendement. Il convient de noter que le fonds sera proposé à des acheteurs qualifiés conformément aux réglementations applicables en matière de valeurs mobilières ; les parts du fonds seront vendues par voie de placement privé et ne seront pas enregistrées en vertu de la « Securities Act » de 1933.

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