Les retours des traders XRP tombent à leur plus bas niveau depuis 6 ans, tandis que le ratio MVRV retrouve les niveaux de décembre 2020

Les rendements moyens des traders sur XRP ont chuté à leur niveau le plus faible en six ans, le ratio Valeur de marché sur Valeur réalisée (MVRV) sur 30 jours passant à des niveaux observés pour la dernière fois en décembre 2020, d’après des données on-chain de Santiment Intelligence. Le trader moyen XRP actif sur le mois écoulé est désormais en baisse d’environ 47%, reflétant une capitulation récente généralisée. XRP se négocie actuellement à 1,34 $ d’après les données de CoinCodex. Historiquement, des lectures fortement négatives du MVRV se sont regroupées près des principaux points bas du marché, car la pression de vente s’épuise lorsque les détenteurs à court terme se retrouvent massivement en perte.

Décomposition technique du ratio MVRV

Le ratio MVRV sur 30 jours sert d’indicateur clé de la rentabilité à court terme en comparant la valeur de marché à la valeur réalisée. La lecture actuelle du MVRV de XRP place l’actif dans ce que les analystes décrivent comme une zone de sous-évaluation profonde. Le ratio n’avait plus atteint ces niveaux qu’en décembre 2020, une période qui a précédé la reprise des prix lors des cycles de marché précédents.

Le repli le plus récent fait suite au rallye de XRP entre la fin 2024 et le début 2025, qui a mené à un sommet historique de 3,65 $. Ce rallye a été alimenté par l’optimisme autour des progrès réglementaires de Ripple, l’intérêt croissant des institutions et la spéculation sur les ETF. À mesure que l’action des prix se refroidissait, les entrants tardifs se sont retrouvés bloqués à des niveaux élevés et ont été contraints à des pertes lorsque la volatilité est revenue. Les vagues de ventes répétées depuis lors ont poussé les détenteurs à court terme plus profondément dans les pertes.

Indicateurs de sentiment et activité des baleines

Les données de Santiment montrent une dégradation du sentiment de détail, avec des tendances de discussion de plus en plus dominées par la peur, l’incertitude et le doute (FUD), ainsi que par la capitulation. L’activité on-chain parmi les gros détenteurs s’est également refroidie, les volumes de transactions des baleines ayant baissé de plus de 50%.

Avec un sentiment compressé et des traders en perte, la combinaison de lectures extrêmes du MVRV et d’une activité réduite des baleines signale un changement notable des conditions de marché. Les données indiquent qu’une grande partie de la pression de vente à court terme provenant des détenteurs à court terme pourrait déjà s’être matérialisée, même si des lectures faibles du MVRV ne garantissent pas un retournement de prix immédiat.