Dengan proliferasi teknologi kecerdasan buatan (AI), Wall Street dilanda kekhawatiran bahwa industri perangkat lunak mungkin akan segera berakhir. Secara khusus, ekspektasi pesimis bahwa AI akan menggantikan momentum pertumbuhan perusahaan software-as-a-service (SaaS) mendinginkan sentimen investasi. Namun, ada pandangan bahwa reaksi ini terlalu dibesar-besarkan, dan sebaliknya, pengembangan AI dapat menjadi katalis untuk memperluas industri perangkat lunak.
Baru-baru ini di podcast theCUBE, analis teknis John Furrier dan Dave Vellante memeriksa ulang dengan cermat atmosfer di Wall Street di mana "AI akan membunuh perangkat lunak." Freer menunjuk pada psikologi pasar yang kontradiktif: "Ketika ratusan miliar dolar dalam kapitalisasi pasar menguap dalam sekejap, semua orang berbicara tentang akhir dari perangkat lunak, tetapi kelompok investor yang sama yang mengkritik pengeluaran berlebihan untuk infrastruktur. "
Otoritas teknis percaya bahwa teknologi AI saat ini hanya membentuk kembali bentuk perangkat lunak tradisional, bukan secara mendasar menggantikannya. Misalnya, platform 'Cowork' Anthropic dan 'Frontier Agent' OpenAI berkembang sebagai alat otomatisasi untuk menangani tugas berulang dan melengkapi perangkat lunak yang ada.
"Bisnis perangkat lunak tradisional memiliki profitabilitas yang sangat baik dengan margin kotor yang tinggi setidaknya 95%. Namun, dengan diperkenalkannya model penagihan berbasis penggunaan cloud dan AI, struktur pendapatan telah berubah secara dramatis. Ini berarti bahwa sistem AI beroperasi pada "token", elemen yang mendefinisikan ulang struktur biaya perangkat lunak.
OpenClaw, agen AI sumber terbuka, adalah contoh utama di pusat perubahan ini. Freer berkata: "Ini mirip dengan struktur transformasi yang ditunjukkan DeepSeek dalam AI bahasa alami. Agen pada akhirnya akan mengizinkan orang untuk menggunakan perangkat lunak AI dengan cara mereka menggunakan perangkat lunak. "
Proliferasi AI juga menyebabkan gelombang di pasar kerja. Mengutip hasil penelitian, Freer mengatakan bahwa karyawan di perusahaan S&P 500 tiga kali lebih produktif daripada rata-rata pekerja Amerika dan didiagnosis bahwa pekerjaan kerah putih yang sangat terspesialisasi berisiko otomatisasi. Wielant juga menambahkan: "Semakin baik perusahaan dalam menggunakan AI, semakin sedikit ketergantungannya pada sumber daya manusia, tetapi pada saat yang sama, pekerjaan kerah biru di pusat data dapat meningkat." "
Di sisi lain, investasi fasilitas skala besar oleh perusahaan AI juga menjadi salah satu faktor yang merangsang kegelisahan investor. Perusahaan yang disebut "Empat Besar" seperti Meta (META), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), dan Microsoft (MSFT) berencana untuk melakukan belanja modal hampir $ 615 miliar (sekitar 885,6 triliun won) tahun ini. Angka ini meroket sekitar 70% dari tahun sebelumnya, yang diartikan sebagai penilaian strategis untuk perluasan infrastruktur teknologi di tahun-tahun mendatang.
Secara khusus, Nvidia (NVDA), pemasok semikonduktor inti untuk AI, memainkan peran sentral dalam keputusan pengeluaran perusahaan-perusahaan ini. "GPU yang disediakan oleh NVIDIA sebenarnya mendekati monopoli, sehingga perusahaan besar bersaing untuk berinvestasi untuk memastikan rantai pasokan yang stabil, bahkan jika mereka menginvestasikan sejumlah besar uang," analisis Wielant. Dia melanjutkan dengan menyebutkan bahwa "tidak ada alternatif tanpa Nvidia, yang merupakan kenyataan yang dingin." "
Mengenai pertanyaan tentang siapa yang pada akhirnya menanggung biaya investasi AI, Wielant menegaskan bahwa "AI itu sendiri akan menanggung biayanya." "Dijelaskan bahwa dengan peluncuran resmi model monetisasi API berbasis token, AI berkembang menjadi struktur yang dapat menghasilkan pendapatan sendiri. Faktanya, produktivitas dan efisiensi yang diciptakan oleh AI secara langsung berkontribusi pada kinerja perusahaan, membentuk struktur yang memaksimalkan keuntungan.
Selain itu, industri AI juga menunjukkan tanda-tanda mengguncang lanskap periklanan. Sementara OpenAI mempertimbangkan untuk memasukkan iklan ke ChatGPT, pesaing Anthropic meluncurkan iklan Super Bowl yang mengejek iklan tersebut, terlibat dalam perang psikologis yang halus. Namun, Freer menekankan bahwa ini malah dapat mengancam pasar iklan pencarian yang berpusat pada Google (GOOGL). "Di OpenAI, iklan akan disediakan dalam bentuk jawaban daripada link," ujarnya. Pendekatan ini dapat sepenuhnya mengubah konteks iklan pencarian yang telah dimonopoli Google sejauh ini. "
Pada akhirnya, frasa "kematian perangkat lunak" mungkin terlalu dini. AI tidak menggantikan perangkat lunak, tetapi menciptakan lingkungan perangkat lunak baru untuk manusia dan mesin. Sekarang bukan akhir yang sederhana, tetapi lebih dekat ke era redefinisi.
