Bitcoin Turun di Bawah $80K saat Likuidasi sebesar $2.7B Terjadi

• BTC turun dari $126.000 ke di bawah $80.000, menandai penurunan terbesar selama 4 bulan sejak 2022 di tengah pelepasan leverage yang besar.

• ETF spot BTC mengalami arus keluar sebesar $6,2 miliar sejak November, memaksa penjualan yang memperburuk penurunan harga.

• Investor menarik dana dari kripto ke saham AI, meninggalkan Bitcoin dan perangkat lunak non-AI di bawah tekanan.

Bitcoin merosot di bawah $80.000 untuk pertama kalinya sejak April 2025, menghapus semua keuntungan sejak pemilihan Trump pada November 2024, menurut laporan Wintermute. Sepanjang akhir pekan, likuidasi sebesar $2,7 miliar menyapu pasar, didorong oleh kombinasi faktor makro dan leverage yang terkompresi.

Trader mengidentifikasi hasil keuangan Mag7 yang campuran, penurunan mendadak pada logam mulia, dan nominasi Warsh untuk Fed sebagai alasan yang memicu perdagangan. Demikian pula, kripto berkinerja lebih buruk dibandingkan pasar lain sambil menunjukkan skewness negatif dalam rally dan crash, karakteristik khas pasar bearish.

Bitcoin turun dari rekor tertinggi 126.000 pada Oktober ke level yang lebih rendah di sekitar 60.000 sebelum rebound kembali ke kisaran bawah 70.000 pada akhir pekan. Volume spot juga meningkat, dengan IBIT mencapai $10 miliar dalam perdagangan notional pada hari Kamis. Ini menegaskan pentingnya ETF terhadap dinamika harga. Penurunan 50% dalam empat bulan ini adalah penurunan terbesar untuk Bitcoin sejak 2022.

Tekanan Spot dan Eksodus Institusional

Arus pasar spot menunjukkan tekanan jual yang berkelanjutan, terutama dari rekan-rekan AS. Premi Coinbase tetap dalam diskon selama pergerakan ini, mengonfirmasi penjualan domestik yang terus berlangsung. Data OTC internal mendukung tren ini, menunjukkan institusi melepas Bitcoin sepanjang minggu. Selain itu, kompleks ETF spot BTC telah kehilangan sekitar $6,2 miliar dalam arus keluar bersih sejak November, streak terpanjang sejak peluncuran ETF.

Penebusan ETF memaksa sponsor menjual spot ke harga yang menurun, menciptakan loop umpan balik yang memperkuat diri sendiri. IBIT muncul sebagai pemegang terbesar sekaligus sumber pasokan tambahan, sementara IBIT dan Deribit kini menguasai sekitar setengah pasar opsi kripto. Pembersihan ini menunjukkan bagaimana kepercayaan diri selama perdagangan dalam kisaran membuat investor rentan terhadap lonjakan volatilitas mendadak.

Analis mencatat Bitcoin mengikuti pergerakan nama perangkat lunak di S&P, sebagian besar karena penyerapan modal AI. Investor mengalihkan dana ke tema AI secara sembarangan, meninggalkan kripto dan perangkat lunak non-AI di bawah tekanan. Pendapatan lemah dari Microsoft menandakan potensi pembalikan, tetapi diperlukan de-risking yang lebih signifikan.