Empat orang pria mengaku bersalah atas penipuan sekuritas dalam skema perdagangan orang dalam yang melibatkan informasi rahasia dari bank investasi, menurut Kantor Jaksa A.S. untuk Distrik Timur New York. John Lowe dan Richard Ringel mengaku bersalah pada 22 Juni di pengadilan federal di Brooklyn, sementara David Cooper, seorang pialang yang terdaftar di Financial Industry Regulatory Authority, dan Randy Grewal sebelumnya mengaku bersalah pada 22 September 2025 dan 30 April 2026. Skema itu berlangsung dari Januari 2018 hingga Mei 2024 dan menghasilkan lebih dari $1 juta keuntungan dengan menggunakan informasi material nonpublik tentang penawaran saham sekunder yang akan datang, termasuk identitas perusahaan publik, waktu transaksi, struktur transaksi, dan harga penawaran. Jaksa mengatakan Cooper dan seorang karyawan lain di perusahaan pialang memperoleh informasi dari bank investasi yang terlibat dalam penjaminan penawaran tersebut dan menyampaikannya kepada Lowe, Ringel, dan lainnya, yang kemudian menggunakannya untuk melakukan short saham sebelum pengumuman publik. Kasus ini menyoroti fokus penegakan hukum federal yang berkelanjutan terhadap penipuan sekuritas yang merugikan investor ritel lewat akses yang tidak setara terhadap informasi yang menggerakkan pasar.
Jaringan Pialang Menyebarkan Data Penawaran Deal Rahasia
Jaksa mengatakan skema tersebut melibatkan informasi material nonpublik tentang penawaran saham sekunder yang akan datang. Cooper dan seorang karyawan lain di perusahaan pialang diduga memperoleh informasi dari bank investasi yang terlibat dalam penjaminan penawaran. Karyawan kemudian meneruskan informasi kepada Lowe, Ringel, dan lainnya, dengan mengetahui bahwa informasi itu akan digunakan untuk short saham sebelum pengumuman publik. Informasi tersebut mencakup identitas perusahaan publik, waktu transaksi, struktur transaksi, dan harga penawaran. Struktur itu penting karena penawaran sekunder dapat menggerakkan harga saham ketika perusahaan menjual saham lebih banyak untuk menghimpun modal, sehingga berpotensi memberi tekanan pada harga saham akibat dilusi atau penetapan harga dengan diskon.
Statistik SEC Menunjukkan Pasar Follow-On Senilai $175,5 Miliar pada 2025
Pasar AS mencatat 1.080 penawaran terdaftar lanjutan (follow-on) pada 2025, dibandingkan 1.047 pada 2024, menurut statistik SEC. Total dana yang dihimpun mencapai $175,5 miliar pada 2025. Kuartal keempat menjadi periode terbesar tahun ini, dengan $52,9 miliar dana, sementara kuartal ketiga menghasilkan $38,9 miliar. Kuartal pertama mencatat $40,4 miliar dana, dan kuartal kedua mencatat $43,3 miliar. SEC mendefinisikan penawaran terdaftar lanjutan (follow-on) sebagai penawaran sekuritas terdaftar oleh perusahaan publik yang sekuritasnya sudah diperdagangkan di pasar sekunder.
SEC Mengajukan Gugatan Perdata Paralel pada Januari 2025
SEC mengajukan gugatan perdata paralel pada Januari 2025 terhadap Lowe, Grewal, Ringel, dan Cooper. SEC mengatakan Lowe dan dua entitas yang dikendalikannya menjual short sebelum setidaknya 200 penawaran emiten dan menghasilkan setidaknya $900.000 keuntungan. SEC juga menuduh Grewal dan sebuah entitas terkait menjual short sebelum lebih dari 90 penawaran dan memperoleh setidaknya $140.000. Ringel dan entitas yang terhubung dengannya menjual short sebelum lebih dari 300 penawaran dan memperoleh setidaknya $1,5 juta, menurut gugatan SEC. Gugatan perdata tersebut menggambarkan informasi rahasia yang mengalir dari jalur penjaminan ke hubungan perantara perdagangan, sementara perusahaan pialang menerima kredit penjualan dari penawaran-penawaran di mana pelanggan sepakat untuk membeli saham.
Bukti Penyadapan Mengabadikan Aktivitas Perdagangan 2023
Jaksa mengatakan bukti penyadapan menunjukkan Cooper dan seorang karyawan perusahaan pialang lain memperoleh informasi rahasia dari perusahaan investasi yang menanggung penawaran sekunder antara Januari 2023 hingga Mei 2023. Setelah itu, mereka memberikan informasi kepada Lowe, Ringel, dan lainnya. Penawaran tersebut melibatkan Chicken Soup for the Soul Entertainment, Revelation Biosciences, dan Tivic Health Systems. Jaksa mengatakan perdagangan terjadi sebelum pengumuman publik, termasuk penjualan short setelah panggilan telepon yang mengikuti pergerakan informasi orang dalam. Joseph Nocella Jr., Jaksa A.S. untuk Distrik Timur New York, berkomentar, "Selama bertahun-tahun, para terdakwa secara terang-terangan mengeksploitasi akses mereka terhadap informasi orang dalam untuk memperoleh keuntungan yang tidak adil atas masyarakat investor. Perdagangan orang dalam menghancurkan kepercayaan publik terhadap keadilan dan integritas pasar kita."
Ancaman Hukuman Penjara Maksimal hingga 20 Tahun Menanti Putusan
Lowe, Ringel, Cooper, dan Grewal masing-masing menghadapi hukuman maksimal 20 tahun penjara. Perkara pemerintah ditangani oleh Business and Securities Fraud Section dan Criminal Section dari Long Island Division Kantor Jaksa A.S. untuk Distrik Timur New York. SEC mengatakan sekitar dua pertiga dari tindakan mandiri pada fiskal 2025 melibatkan dakwaan terhadap satu atau lebih individu. FINRA melaporkan 187 sanksi penghentian keanggotaan (bar) individual dan 235 sanksi skorsing individual pada 2025, bersama dengan $99,6 juta dalam denda dan disgorgement yang diperintahkan.
FAQ
Apa yang dipermasalahkan keempat pria itu terkait pengakuan bersalah pada 22 Juni dan dalam proses sebelumnya?
John Lowe dan Richard Ringel mengaku bersalah pada 22 Juni di pengadilan federal di Brooklyn atas penipuan sekuritas. David Cooper mengaku bersalah pada 30 April 2026, dan Randy Grewal mengaku bersalah pada 22 September 2025. Keempat pria tersebut didakwa melakukan skema perdagangan orang dalam yang berlangsung dari Januari 2018 hingga Mei 2024 dan menghasilkan lebih dari $1 juta keuntungan dengan menggunakan informasi rahasia tentang penawaran saham sekunder dari bank investasi.
Berapa keuntungan yang dituduhkan SEC dibuat oleh setiap terdakwa dalam kasus perdata?
SEC mengajukan gugatan perdata paralel pada Januari 2025 yang menuduh Lowe dan dua entitas yang dikendalikan olehnya memperoleh setidaknya $900.000 keuntungan dari penjualan short sebelum setidaknya 200 penawaran emiten. Grewal dan sebuah entitas terkait memperoleh setidaknya $140.000 dari penjualan short sebelum lebih dari 90 penawaran. Ringel dan entitas yang terhubung dengannya memperoleh setidaknya $1,5 juta dari penjualan short sebelum lebih dari 300 penawaran, menurut gugatan SEC.
Apa hukuman penjara maksimum yang dihadapi para terdakwa?
Lowe, Ringel, Cooper, dan Grewal masing-masing menghadapi hukuman maksimal 20 tahun penjara. Perkara pemerintah ditangani oleh Business and Securities Fraud Section dan Criminal Section dari Long Island Division Kantor Jaksa A.S. untuk Distrik Timur New York.
