Kissht Menggalang Pendanaan Jangkar IPO sebesar 29,3 juta dolar AS

Platform pinjaman digital Kissht mengumpulkan 2,8 miliar rupee (US$29,3 juta) dari 22 investor jangkar pada harga 171 rupee (US$1,8) per saham sebelum IPO-nya dibuka pada 30 April, menurut pengajuan bursa yang dilaporkan oleh The Economic Times.

Struktur IPO dan Penilaian Nilai

Investor jangkar dalam putaran pendanaan tersebut termasuk HDFC Mutual Fund, ICICI Prudential Mutual Fund, serta dana yang didukung Goldman Sachs.

IPO ini terdiri dari penerbitan saham baru senilai 8,5 miliar rupee (US$89,6 juta) dan penawaran untuk dijual sekitar 760 juta rupee (US$8,01 juta), sehingga totalnya menjadi 9,3 miliar rupee (US$97,6 juta). Pada ujung atas kisaran harga, perusahaan dinilai senilai 30,6 miliar rupee (US$323 juta).

Latar Belakang Perusahaan dan Model Bisnis

Didirikan pada 2015, Kissht menyediakan pinjaman konsumen dan personal melalui neraca miliknya sendiri serta bekerja sama dengan sekitar 38 mitra pemberi pinjaman.

Kinerja Keuangan

Aset kelolaan Kissht naik dari 12,7 miliar rupee (US$134 juta) pada FY23 menjadi 59,6 miliar rupee (US$628 juta) pada sembilan bulan pertama FY26. Pendapatan dari operasi meningkat dari 9,8 miliar rupee (US$104 juta) menjadi 16,8 miliar rupee (US$177 juta).

Namun, perusahaan menghadapi angin berlawanan pada tahun fiskal 2025, ketika pendapatan operasional turun lebih dari 20% dan laba bersih turun sekitar 18% dibanding tahun sebelumnya.

Lingkungan Regulasi dan Konteks Pasar

IPO Kissht hadir saat sektor pinjaman digital India menyesuaikan diri dengan regulasi baru. Bank Sentral India meningkatkan bobot risiko bagi bank dan perusahaan pembiayaan non-perbankan (NBFC) atas eksposur kredit konsumen tanpa jaminan sebesar 25 poin persentase, sehingga kebutuhan modal dan biaya meningkat di seluruh sektor.

Pasar beralih dari aplikasi pinjaman fintech yang berdiri sendiri menuju model yang didukung oleh bank yang diatur, tren yang dipercepat oleh rencana keluar dari perusahaan seperti ZestMoney, sebuah startup buy now pay later asal India.

Yang menonjol, para pendiri bersama Kissht baru-baru ini membeli saham masing-masing pada harga 201 rupee (US$2,1), yakni jauh di atas ujung atas harga IPO 171 rupee (US$1,8) per saham.