ビットコインは急落後に安定したが、重要なサポートレベルを下回る勢いの弱化により、さらなる下落のリスクにさらされていると専門家は警告している。 この安定した水準はビットコインを「$74,500以上」としているが、価格動向は「脆弱なままであり」、勢いは「引き続き下向きの兆候を示している」と、暗号取引企業QCPキャピタルの今週のアナリストは指摘した。 同社はまた、「上昇は最近の抵抗レベル付近で制約されており」、より広範な市場は「さらなる清算主導の動きにさらされている」と付け加えた。
QCPは、今後数セッションが重要になるとし、$74,000を持続的に下回ると暗号全体のさらなる下落の扉が開く可能性がある一方、$80,000を超える動きは短期的な安心をもたらす可能性があると警告した。 また、トレーダーは$76,000付近での機関投資家の買いの兆候や、地政学的緊張の緩和、連邦準備制度のよりハト派的なシグナルに注目しているとも述べた。 ビットコインは米国取引時間中に$73,100まで下落した損失を縮小し、CoinGeckoのデータによると、その日の下落率は1.7%で$76,400に留まっている。 暗号以外の分野でも、QCPが示した警戒感は共通している。
『The Big Short』で最も知られるマイケル・バーリーは、流動性の逼迫とリスク資産の脆弱性の再燃を指摘し、最近の動きは構造的な圧力を反映していると警告した。 「不快なシナリオが今や手の届く範囲に入った」とバーリーは述べ、_Business Insider_に引用された中で、ビットコインが引き続き急落した場合に考えられる他の3つの結果を挙げた。 バーリーは、ビットコインが$70,000を下回ると、その暗号を保有する機関に大きな損失をもたらし、戦略の資本アクセスを制限し、より積極的なリスク管理を促す可能性があると指摘した。また、$60,000に近づく深刻な下落は、マイケル・セイラーの企業に危機をもたらす可能性もあると述べた。 $50,000への下落は、ビットコインのマイナーを破産に追い込み、強制的な売却を引き起こし、トークン化された金属や実物の金属市場に深刻な歪みをもたらす可能性があると分析した。 「トークン化された金属先物は買い手のいないブラックホールに崩壊し、実物の金属は安全資産需要からトレンドから外れるかもしれない」とバーリーは警告した。
収束する要因
QCPの見通しは「市場構造で見られる動きと一致している」と、Lineaを拠点とする分散型取引所Etherexのリーダー、トランターは_decrypt_に語った。
「中央集権型取引所（CEX）が依然として主要な保有者であり、レバレッジトレーダーは短期的なボラティリティを増幅させながら、価格を両方向に押し上げている。」
「レバレッジが『意味のある形でシステムから排除され、スポット買い手がコントロールを取り戻すまでは』、ビットコインは『乱高下と不確実性、持続的な下落不安の regime にとどまる可能性が高い』と彼は説明した。
ただし、短期的には、「流動性条件の緩和、資金コストの低下、より確実なグローバル環境」が「センチメントを決定的に変える可能性がある」と付け加えた。 「コンセンサストレードは予想以上に長く続く傾向があり、その後に終わる。ポジショニング、センチメント、ナarrativeが一方に偏りすぎると、静かに反転の条件が形成され始める」とトランターは述べた。 マクロリスクは「現時点では最も支配的な要因であり続ける」と、暗号分析企業Four Pillarsの研究者、フー・シウォンは_decrypt_に語った。 「マクロリスクに関しては、ケビン・ウォルシュの指名後の不確実性が主要なドライバーとして浮上している。彼の金利や量的緩和に対する立場が明確に表明されるまでは、この曖昧さから生じるボラティリティは収まらないだろう」と述べた。 また、「イランとの軍事衝突リスク、貴金属の急落、AI関連株のリスク上昇」などの「不安定化要因」も指摘した。 これらの要因は「総じて、流動性の回転がビットコインに向かう条件が整っていないことを示唆している」と彼は述べた。
技術的な観点から見て、
「現在のビットコインの価格水準は約$74,000であり、『重要な心理的サポートゾーン』を構成している」とフーは説明した。
「このレベルは2025年サイクルの安値を示すだけでなく、Strategyの平均コスト基準にも対応している。このサポートレベルを割ると、機関投資家の純流出を伴うさらなる急落が現実味を帯びてくる」と述べた。
この見解は、予測市場の先行指標にも反映されており、ポジショニングと確率は下落リスクが依然として強いことを示唆している。 「予測市場は現在、2026年までに$55k以下で取引される確率がほぼコイントスの確率と同じであり、$65k範囲への動きには約78%の信頼度を示している」と、予測市場プロトコルの創設者兼CEOのトム・チャルマーズは_decrypt_に語った。 この傾向は、「市場の価格設定の脆弱性」を示しているとチャルマーズは述べた。 「予測市場は、『異なるモデルや時間軸を持つトレーダーの見解を集約しているため』、よりクリーンなシグナルを生み出す傾向がある」とも付け加えた。 「今のところ、そのシグナルは、ポジショニングとテクニカルダメージが新たなマクロ情報よりも重要な、勢いに基づく regime に一致しているように見える」と述べ、HuhやTrantorの見解を補強した。
_decrypt_の親会社Dastanが所有するMyriad Marketsのユーザーは、弱気に転じており、74%がビットコインが$69,000に達すると予想しており、これは1月30日の30%から44ポイント上昇した数字だ。 より広範な暗号市場の再評価は、「強制売却が解消され、参加者が再びリスクを引き受ける意欲を持つようになったとき」に進行中かもしれないとチャルマーズは述べた。 「これらの確率が高い水準で安定しない限り、市場は依然として下落シナリオが実質的に進行中であることを示している」と締めくくった。
