Blue Owl株が急落　資金引き揚げの波が急増

Blue Owl Capital（OWL）の株価は4月2日に新たな過去最低水準の7.95 USDまで下落した。この動きは、同社が第1四半期に54億USDの買い戻し（償還）請求を計上した後、2つのプライベートクレジット・ファンドにおいて出資の引き出しを制限する方針を投資家に通知したことを受けて起きた。

このプライベート資産運用会社は、運用対象のプライベートクレジット分野に対する投資家の信頼が260億USD相当でなお弱まり続ける中で、今年初めから時価総額の40%以上を失っている。

Blue Owlは、自社の基幹ファンドである360億USDのBlue Owl Credit Income Corp（OCIC）において、第1四半期に、発行済み株式の21.9%に相当する買い戻し請求があったと述べた。

一方で、Blue Owl Technology Income Corp（OTIC）—同社のテクノロジーに集中するファンド—では、さらに強い資金の引き出しの波が記録された。投資家は、この62億USD規模のファンドから、発行済み株式の40.7%に相当する株式の引き出しを要求した。2つのファンドのいずれにおいても、同社は引き出し枠を5%に制限することを決定した。

「私たちは、プライベートクレジットについて公に話題にされている内容と、当社の投資ポートフォリオにおけるファンダメンタルズの間に、相当な乖離があることを引き続き観察している」と、Blue Owlは株主宛ての書簡で述べた。

Blue Owlだけが例外ではない。Apollo Global Managementも、発行済み株式の11%超に相当する買い戻し請求を受けた後、同様の5%の出資引き出し上限を適用している。BlackRockもまた、18000億USD規模の自社ファンドで出資引き出しを制限している。

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Bloombergのデータによると、3月末までに、10数のプライベートクレジット・ファンドに対する引き出し請求の合計は約130億USDに達した。プライベート資産運用会社は、市場の変動と、AIによる投資先ソフトウェア企業への悪影響に関する懸念が投資家の資金引き上げを後押ししていることから、日増しに強まる圧力に直面している。