2026年5月29日16:15から16:30（UTC）までの15分間で、BTCは急落し0.41%下げ、価格は$73,968.7から$73,563.1へと下落し、値動き幅は0.55%に達した。市場心理は極めて慎重で、ボラティリティの振れ幅は比較的コントロール可能ではあるものの、マクロ環境の急変が短期の投げ売りの主要な引き金となっている。
今回の急変の主な要因は4月のPCEインフレ指標が予想を上回ったことだ。当日に発表されたPCE前年同月比は3.8%で、2023年5月以来の最高水準となり、利下げ観測の確率は即座に1.1%未満まで低下した。インフレの粘着性が予想を上回ったことに加え、緩和的な政策の実現が素早く進みにくいことで、実質金利が高止まりし、高ベータのリスク資産としてのBTCには機関投資家の資金ローテーションによる圧力がかかり、売りの感情が短い時間枠に集中して放出されている。
同時に、市場構造の面でも複数の要因が同時に重なっている。その一つとして、資金調達率は依然としてプラスではあるものの年初の高水準から大きく低下しており、ロングのレバレッジはデレバレッジの過程にあるが、買い支え（承接）の力が不足している。さらに、恐怖・貪欲指数23は市場が極度の恐怖状態にあることを示しており、あらゆるネガティブなマクロ情報が増幅される。その三として、テクニカル面は弱い局面を呈している——価格は継続して50日移動平均線の下で推移し、RSIは35.67の売られ過ぎ閾値に接近しており、テクニカルな売り圧とファンダメンタル面の悪材料が合力となっている。
短期で注目すべきポイントは次のとおりだ。現在のサポートは順に$74,300、$71,721、そして$70,000のキリ番付近に位置している。もしマクロの見通しがさらに悪化し続けるなら、追加の下落リスクがある。投資家はPCEデータの今後の影響、米連邦準備制度理事会（FRB）関係者の発言、そしてBTCスポットETFへの資金フローを緊密に追う必要があり、レバレッジ取引を行う投機家による潜在的な清算リスクに警戒すべきだ。
