Cardano (ADA) 保有者は大きな損失に直面しているが、この稀なシグナルがすべてを変えるかもしれない

カルダノは過去1年間、安定した圧力にさらされており、その影響で多くの保有者が深刻な損失を抱えています。ADAの価格は2025年3月から2026年3月までに約65％下落し、その弱さは今年に入っても続き、1月以降さらに21.2％の下落を記録しています。このような下落は通常、懸念を引き起こしますが、いくつかのデータは異なる側面を示しています。

Santimentは、現在の状況について最も明確な洞察の一つを提供しています。同社のオンチェーン分析によると、カルダノネットワーク上の平均アクティブウォレットのリターンは約-43％です。この数字は広範な損失を示していますが、同時に暗号資産サイクルで以前に現れたパターンも示しています。

Santimentは、現在のMVRVレベルがADAをしばしば「チャンスゾーン」と呼ばれる状態に置いていると説明しています。MVRVは保有者の平均利益または損失を追跡し、極端にネガティブな値は通常、市場の底近くに現れます。

この状況は単純なダイナミクスを生み出します。ほとんどの参加者が損失を抱えているため、売り圧力は時間とともに減少します。同時に、大口投資家は価格が平均コスト基準を大きく下回るとリスクが低減されると見なすことが多いです。

Santimentは、市場は時間とともに平均リターン0％付近に正常化する傾向があると指摘しています。つまり、深刻な損失の期間はしばしば回復フェーズに先行し、ただしタイミングは不確実です。

カルダノの資金調達率は重いショートポジションを示す

もう一つのシグナルはデリバティブデータから得られます。Binanceのカルダノの資金調達率は、2023年6月以来の最大のショートポジションを示しています。

この不均衡は重要です。過剰なトレーダーがさらなる下落を期待していると、市場はしばしば逆方向に動き、そのポジションを清算しようとします。

Santimentは、資金調達率が大多数を驚かせる方向に価格を押しやすいと指摘しています。現在のポジションは、多くのトレーダーがADAの価格がさらに下落すると期待していることを示しており、モメンタムが変化すれば逆転の条件となる可能性があります。

過去のパターンは痛みの後に回復が訪れることを示している

暗号市場はこのパターンを何度も示しています。ビットコインや主要なアルトコインは、平均保有者が大きな損失を抱えた後に回復が始まるフェーズを経験しています。

カルダノも過去に同様のサイクルをたどっています。弱気のセンチメントと価格の下落は、売り圧力が薄れ需要が戻るとともに強い上昇に転じる前によく見られる現象です。

この状況は即座の反発を保証するものではありませんが、極端なネガティブセンチメントが経験豊富な市場参加者の注目を集める理由を説明しています。

XRP価格警告：0.87ドルまで下落、その後急騰 – アナリストの計画

現在、ADA価格には二つのシナリオが浮上しています。継続的な弱さが続けば、より広範な市場環境が軟調で需要が限定的なままであれば、カルダノはさらに下落する可能性があります。その場合、下落トレンドが長引き、保有者の忍耐力が試されることになります。

一方、ショートポジションが解消され、買い意欲が高まれば、流動性がADAに戻り、ショートトレーダーがポジションを手放すことで、より急激な上昇が引き起こされる可能性もあります。