暗号資産の監督は、規制当局がデジタル・アセット市場におけるより迅速な執行を推進するにつれて、世界の政策アジェンダ上で重要性が高まっています。最新のFATFによる宣言は、暗号企業や管轄区域に対する国境をまたぐコンプライアンスの圧力が今後さらに高まることを示唆しており、さらなる厳格な監視が迫っています。
主要なポイント：
金融行動タスクフォース (FATF) の閣僚が、デジタル・アセット規制のギャップを埋めるよう各国への圧力を強めたことで、暗号の監督は世界の政策アジェンダに上がっていきました。4月17日に発表された宣言の中で、政府間の標準設定機関は、マネーロンダリング対策の執行強化を、仮想資産への迅速な対応に結び付けました。メッセージは明確でした。暗号のルールで遅れを取る管轄区域は、より大きな精査を受けることになるということです。
この宣言は、違法な資金に対する防衛を近代化するというより広い推進の文脈の中で暗号を位置付けました。閣僚は宣言の中で次のように述べています：
「私たちは、金融における責任あるイノベーションを支持します。」
この文言が注目に値するのは、FATFが、ブロックチェーンを基盤とする金融を本質的にリスクが高いものとして描かなかったためです。代わりに、テクノロジー（人工知能を含む）は、適切なセーフガードによって裏付けられているなら、監督とコンプライアンスを強化できると述べました。同じセクションでは、新たな決済技術とそれに関連するリスクに関する取り組みも支持しつつ、FATFネットワーク全体で暗号基準の導入をより迅速に行うよう求めました。
「新技術」と題された勧告15 (VA) と、仮想資産サービス提供者 (VASPs) に関するFATFの主要なグローバル標準は、依然として維持されています。このグループは2018年に勧告を改訂し、2019年6月に解釈上の注記を採択して、マネーロンダリング対策およびテロ資金供与対策のルールが暗号活動にどのように適用されるかを明確化しました。この枠組みは、各国に対し仮想資産のリスクを評価し、リスクベースのアプローチを適用し、VASPsがライセンスまたは登録されていることを確実にすることを求めています。また、権限のある当局による監督、非遵守に対する制裁、顧客デュー・ディリジェンス、記録管理、不審取引の報告、国際協力も要求しています。2019年6月の解釈上の注記と関連ガイダンスは、旅行規則（Travel Rule）の基礎にもなっており、対象となる送金に、出所情報と受益者情報を付随させることを求めています。
実装上のギャップが残る中、ステーブルコインとオフショア企業は、より一層の注目を集めています。FATFの2025年のターゲット更新は、勧告15がグローバルな暗号コンプライアンスの見直しにおけるベンチマークであり続けていることを示し、138の評価対象管轄区域のうち「概ね遵守していた」のはわずか29%であった一方で、1つの管轄区域は完全に遵守していたことを明らかにしました。2026年3月3日の報告書は、ホストされていないウォレットを通じたピア・ツー・ピア送金におけるステーブルコインの悪用を検証しており、Chainalysisのデータとして、ステーブルコインが2025年の違法な仮想資産取引量の84%を占めていたことを引用しています。2026年3月11日の、オフショアVASPsに関する報告書は、弱い監督を悪用する企業を検出し、登録し、監督し、制裁するための手法を概説しています。
暗号に対する最も明確な警告は、閣僚文書そのものにありました。閣僚は宣言の中で次のように述べています：
「仮想資産の本質的な国境をまたぐ性質を踏まえ、グローバルなネットワーク全体における仮想資産セクターで、FATF基準を迅速かつ効果的に実施することを求めます。また、ピアレビューのプロセスを通じて、基準を速やかに実施しない国々を説明責任に引き入れます。」
より広い総括としては、FATFが新たな暗号ルールブックを導入しているわけではないということです。FATFは、既存のルールをより速く、より一貫して、そして国境をまたぐ抜け穴がより少ない形で各国に執行させるよう強く求めています。
