マイクロソフトの株価は3.79%下落、ブルームバーグは中国のAI最大顧客が年10億規模だと報じた

マイクロソフト（MSFT）の株価は6月17日に3.79%下落し、393.83ドルから378.91ドルへ下げ、当日の出来高は4,100万株でした。ブルームバーグは複数の匿名の関係者を引用して、バイトダンス（ByteDance）が近年ずっとマイクロソフト最大のAI顧客であり、主にOpenAIのモデルを使用していると報じています。同社のマイクロソフトのAIおよびクラウドサービスへの年間支出は10億ドルを超える見通しです。

マイクロソフト株は6月17日に3.79%下落、直近10営業日で累計11.33%下落

報道された市場データによると、マイクロソフト株の6月17日の値動きは以下の通りです。終値378.91ドル（-3.79%）、当日の変動レンジは377.37ドルから390.37ドル（変動幅3.44%）、当日の出来高は4,100万株（前日比で1,000万株増）、取引代金は約156.1億ドル。過去10営業日のうち7営業日で株価が下落し、累計の下落率は11.33%です。Cowen & Co.は2026年6月4日にマイクロソフトに「買い」評価を付けましたが、「保有」も推奨しています。

ブルームバーグが参照したAlthoffの2025年7月の社内販売会議記録：中国のAzure AI収益は2024年に400%成長

ブルームバーグが参照した2025年7月のマイクロソフト社内の販売会議記録によると、当時の最高ビジネス責任者（Chief Business Officer）のJudson Althoffは、AzureのAI収益は中国において、他のいかなる販売地域よりも成長が速い——2025年6月までの会計年度で約3倍に伸び、さらに2024年には400%増だった——と述べたとしています。

Althoffは会議で「世界で最も一流のAIソリューションが米国西海岸と中国東海岸で作られており、この2つの場所を結び付けているのがマイクロソフトです」と述べたとされています。以上の引用文と成長数字は、いずれもブルームバーグが参照した会議記録に由来するもので、マイクロソフトはこれについてコメントしていません。

ブルームバーグが関係者を引用：「中国の顧客構成」とOpenAIの不満

ブルームバーグが複数の匿名の関係者を引用するところによると、バイトダンスはマイクロソフトのAIおよびクラウドサービスへの支出が毎年10億ドルを超え、その支出の大部分は、中国以外での事業拡張を支えるために使われているとのことです。アリババ・グループ、メイトゥアン、テンセントもAzureの大口AI顧客です。アリババ・グループの広報担当者は、同社は自社でAIモデルを開発しており、主要製品は外部モデルに依存していないと説明しています（これは公式回答で、確認する立場です）。バイトダンス、メイトゥアン、テンセントは、取材要請への回答をしていません。

ブルームバーグは同時に、関係者としてOpenAIがこれまで何度もマイクロソフトに対し、中国企業による「モデル蒸留」（モデルの複製）を止める取り組みが不十分だと非公開で不満を伝えてきたと伝えています。ただし、OpenAIがマイクロソフトに対して政策の調整を求めたかどうかは、現時点では不明です。

マイクロソフトの社長Brad Smithが議会で証言した際の公表コメントによれば、中国事業は2024年においてマイクロソフトの総収入の約1.5%にとどまるとされています。

よくある質問

ブルームバーグ報道におけるバイトダンスなどの顧客情報はどこからのもの？

ブルームバーグ報道の中で、バイトダンスが毎年10億ドル超を支出していること、ならびにアリババ・グループ、メイトゥアン、テンセントに関する情報は、いずれも「関係者」とされる匿名の情報源によるもので、マイクロソフト、バイトダンス、またはその他の企業の公式発表ではありません。マイクロソフトとOpenAIはいずれも、ブルームバーグ報道についてコメントを拒否しました。バイトダンス、メイトゥアン、テンセントは取材要請への回答をしていません。

マイクロソフトは中国でどのようにAIモデルを販売しているの？

ブルームバーグが引用した関係者によれば、マイクロソフトは中国でAIモデルを販売する際、モデルを中国国内のサーバーにホスティングしません。顧客は、シンガポールなどの場所にあるサーバー設備を通じてネット経由でアクセスする必要があります。マイクロソフトは中国で現地のサービス提供者と連携し、かつAIモデルは個人の開発者ではなく、正規の企業にのみ販売することで、現地の規制に準拠する必要があります。

マイクロソフト中国事業は総収入のうちどれくらいの割合？

マイクロソフトの社長Brad Smithは議会での証言で、中国事業は2024年においてマイクロソフトの総収入の約1.5%にすぎないと述べています。これはBrad Smithが公に証言した際の説明であり、確認された公式の公表表現です。