シンガポールのファミリーオフィスは、業務にAIツールを広く導入している一方で、その技術そのものへの投資はほとんど除外されている。Ocorianのレポートによると、シンガポールに拠点を置く25のファミリーオフィスを対象にした調査では、96%が業務およびデータ管理のためにAIツールを導入しているにもかかわらず、現時点でAI企業への投資を行っているところはないという。
シンガポールには2,720のファミリーオフィスがあり、PwCによれば、富裕層の家族にとって世界で2番目に大きい主要目的地となっている。2024年7月から2025年6月にかけて、シンガポールのファミリーオフィスによるベンチャー投資のディール価値は24億米ドルに達し、前年の約3倍となった。だが世界的には、ファミリーオフィスはAI、機械学習、SaaS投資へと重点を移しており、同期間におけるAIおよび機械学習企業への投資のディール価値は1233億米ドルに到達した——年次ベースで2.5倍の増加だとPwCは指摘している。
JPモルガン・プライベートバンクの2026年のレポートでは、世界のファミリーオフィスの65%がAIを優先することを目指している一方で、半数以上が、その分野のイノベーションを牽引するグロースエクイティおよびベンチャーキャピタル企業への露出がないことが明らかになった。
シンガポールでは、投資機会が少数の非上場企業に集中している。今後2年以内に上場すると見込まれるAI企業トップ——次の2年以内に上場が見込まれるAI企業トップ：SpaceX (2026年半ばにIPO準備中)、Anthropic、OpenAIはいずれも米国拠点であり、これらの質の高い機会へのシンガポール拠点のファミリーオフィスのアクセスを制限している。
これらの企業へのアクセスは、「まったくのところ非常に制限的」であり、資金調達ラウンドへの参加は「関係性主導」になりがちだ、とデジタル証券取引所Altaの共同設立者兼CEOであるKelvin Leeは述べる。「初期段階のビークルは不透明で流動性も低いことが多く、すべてのファミリーオフィスが持っているわけではないリソースとインフラが必要になる」と、JPモルガン・プライベートバンクのファミリーオフィス・プラクティスのグローバル共同ヘッドであるNatacha Minnitiは付け加える。
シンガポールの多くのファミリーオフィスは、半導体、プラットフォーム、データを含むAIのより深いインフラを評価するための余力がないと、匿名を希望したシンガポール拠点のファミリーオフィス・アドバイザーは述べた。非上場ディールにアクセスできないため、多くは上場株式市場において、株式または上場投資信託（ETF）を通じて、特定のAIテーマに紐づく銘柄にのみ投資している。
JPモルガンのレポートでは、79%のファミリーオフィスに、データセンター、電力網、接続ネットワークのようなAIインフラへの配分がないことが分かった。
データセンターおよびインフラのディールのリスクプロファイルは、不動産のようにファミリーオフィスが従来投資してきたものとは大きく異なる、とPhillip Private EquityのCEO兼マネージング・ディレクターであるGrace Tangは述べる。「GIC、テマセク、ブラックストーンのような巨大な機関投資家がこの領域を支配しています。これは、ファミリーオフィスが市場に参入する余地をほとんど残しません」と彼女は指摘する。
複数のベンチャーキャピタル企業が、ファミリーオフィスとAI投資の間にある資金ギャップを埋めようと取り組んでいる。サンフランシスコ拠点のVCであるScale Asia Venturesは、韓国の小売大手Shinsegae Corp.や、韓国および日本のファミリーオフィスをリミテッド・パートナーとして数えている。同社はAIスタートアップへの投資を積極的に行っており、そのポートフォリオにはデータ分析企業Databricksや、動画生成プラットフォームHiggsfieldが含まれる。
Wally Wangは、Scale Asia Venturesの創業パートナーとして、「投資実務の観点で言えば、アジア拠点の投資家は米国の同業者に比べてより『リスク回避的』になりがちだ」としている。「[VCとして] 私たちは、そのリスクを早い段階で取りたいんです」と彼は語る。
台湾拠点のVCであるMesh Venturesは、ディールごとのセットアップを導入しており、投資家は同社のポートフォリオから個別のスタートアップを選んで投資できる。この資金戦略は、香港およびシンガポールのファミリーオフィスを惹きつけた、と以前のインタビューでMesh Venturesのマネージング・パートナーであるSam Lamは述べた。このスキームの下で、Mesh Venturesは2つの米国スタートアップに投資している。故障耐性のある量子コンピュータの構築に注力するQuantinuumと、宇宙通信向けのハードウェアを開発するCesiumAstroだ。VCはまた、AIインフラに焦点を当てたスタートアップへの資金提供も目指している。
銀行家たちは、AIに投資しようとするファミリーオフィスに対して規律あるアプローチを促している。シンガポール銀行（Bank of Singapore）の投資ソリューション部門のグローバル責任者であるLim Leong Guanは、AI投資を評価する際にファミリーオフィスが直面するのは「考慮事項の三部作」であるとして注意を促している。すなわち、バリュエーション上の懸念、流動性の低さ、そしてどの企業に投資するかだ。
アクセスを広げるために、ファミリーオフィスは複数の入口を検討すべきである。たとえば専門のグロースおよびベンチャーファンドとの協業、信頼できるパートナーと並行して行う共同投資、セカンダリーの探索などが挙げられる、とMinnitiは述べる。「リスク管理は譲れないものです」と彼女は説明し、段階的な資本投入、規律あるデューデリジェンス、そして流動性ニーズとリターン目標に整合した慎重なポジション・サイジングを指している。
クライアントは「高度に分散されたアプローチ」を取り、「良い助言にアクセスできることを確実にするべきだ」とLim Leong Guanは付け加える。Minnitiにとって、AI投資においては忍耐と分散が基本だ。
