UBS：今後20年間で8,300億ドル規模の資産移転

UBSは、今後2〜3十年の間に、世界的に約83兆ドルの個人資産が新たな受益者へ移転するという報告書を発表し、その内容について同銀行は「現代史における最大の資産移転」と位置づけた。UBSによれば、この変化は高齢化による人口動態、平均寿命の延伸、そして数十年にわたる資産価格の上昇によってもたらされるという。

規模と地域別の分布

UBSのディレクター兼ストラテジストであるリビー・スタンティアルによると、総資産移転の約3分の1――およそ29兆ドル――が米国で起きる。スタンティアルは、移転の前例のない規模を強調し、「83兆ドル。これは米国のGDP規模のほぼ3倍。そしてその83兆ドルの大部分が米国へ移転される。約29兆ドルだ。だから、この規模と大きさだけでも、これは本当に前例のないものだ」と述べた。

移転の仕組みと受益者

資産移転は2つの方向で行われる。すなわち、配偶者間での水平的な移転、そしてある世代から別の世代への垂直的な移転である。資産移転は主に若い世代に利益をもたらす、という一般的な前提に反して、スタンティアルは受益者が複数の年齢層にまたがると指摘した。X世代やベビーブーマーも、ミレニアル世代やZ世代と並んで、資産移転をある程度の部分で初めて受け取ることになる。スタンティアルによれば、「資産移転に関して重要なのは年齢というより、備えと責任の度合いだ」とのことだ。