だから、私は2月の市場データを掘り下げていて、他のすべてが打撃を受けている中で実際にアウトパフォームしたETFについてかなり興味深いことに気づきました。S&P 500はその月に0.9％下落し、ナスダックは3.4％の大幅下落を記録しましたが、いくつかの最高パフォーマンスのETFは静かに圧倒的な成績を収めていました。

2月のAIパニックは本物でした。AnthropicはCOBOLシステムを現代化できるClaude Codeツールをリリースし、突然IBMが破壊されました - 月間で23.7％の下落です。その一方で、地政学的な緊張も高まっていました。米国とイランの緊張が激化し、ホルムズ海峡での軍事演習や、最終的に2月28日に攻撃が行われました。その不確実性により原油価格が上昇し、実際に特定のセクターにプラスに働きました。

ここで面白くなるのは、月間で最もパフォーマンスの良かったETFのいくつかが、これらの動きに乗じたレバレッジ型の投資だったことです。韓国の半導体ETF KORUは、サムスンやSKハイニックスがAIチップ需要の波に乗ったため、96.47％上昇しました。エネルギーETFのNRGUは、地政学的な原油高騰により34.6％上昇。ユーティリティもデータセンターの電力需要増によりUTSLが34％上昇し、工業株もDUSLが22.5％上昇して比較的堅調に推移しました。

驚くべきは、これらの最高パフォーマンスETFがすべて、AIの破壊的変化への懸念、地政学的リスクプレミアム、エネルギーインフラの動きといった特定の市場ストーリーから恩恵を受けていたことです。2月に正しいセクターを見ていれば、市場全体が苦戦している中でも確かにチャンスはあったということです。少なくともラッセル2000は0.7％のプラスを記録しましたが、これらのレバレッジプレイはそれを完全に上回りました。今後のセクター回転を考えるなら、これらの動きを引き起こした要因を振り返る価値はあります。