この記事の出典：時代ファイナンス 著者：何秀兰2026年、銀行業は史上稀な大量預金満期ラッシュを迎える。ある機関の推計によると、今年の中国の住民定期預金の満期規模は約76兆～77兆億元に達する。預金満期のピークが到来し、銀行の純利ざやが歴史的な低水準に落ち込む中、大口預金証書は銀行の預金獲得と負債コストのバランスを取るための重要な武器となった。最近、江蘇銀行（600919.SH）、天津銀行（01578.HK）、江陰農商銀行、深セン農商銀行などの中小銀行が次々と新たな大口預金証書を導入し、金利は国有大手銀行より明らかに高く、1年物は一般に1.45%～1.6%、一部の銀行では3年物の金利が2.15%を突破し、元本保証と利息保証を提供し、オンラインでの取引や譲渡もサポートしている。個人向けと法人向けの二重ラインの製品展開も行われている。一方、六大国有銀行の金利は低めで、枠も逼迫し、5年物はほぼ販売停止となり、市場の階層化と分化が顕著になっている。業界分析によると、短期化が大口預金証書の主流トレンドとなりつつあり、銀行は積極的に長期高コスト負債を圧縮している。今後、中小銀行も単なる金利競争から脱却し、サービスや商品差別化による競争へとシフトし、預金獲得の構図は再編される見込みだ。 画像出典：図虫クリエイティブ 大口預金証書発行の波が高まる最近、都市商銀行や農商銀行などの中小銀行は預金獲得意欲が強く、大口預金証書の発行ペースが明らかに加速している。商品は短期・柔軟性を持ち、個人と企業の両方の顧客層をカバーしている。株式制銀行と都市商銀行では、恒豊銀行は今年5月に販売した3年物大口預金証書の金利が約1.9%だった。江蘇銀行は1年物の金利が1.45%、2年物が1.6%で、譲渡もサポートしている。天津銀行は5月1日から6月30日まで山東地区で1年物商品を販売し、固定表面金利は1.60%、満期時に利息を支払う。最低預入額は20万元。農商銀行や農信社が今回の発行の主力となり、頻繁に新商品を出し、期限も多様だ。深セン農商銀行は5月1日から1ヶ月から3年期までの多期限商品を販売し、金利は1.1%～1.71%、総枠は44億元に達している。江陰農商銀行は5月8日から14日にかけて1年物商品を販売し、金利は1.45%、譲渡可能、枠は1億元。河北香河農商銀行、江西江州農商銀行、江苏金湖農商銀行なども5月初に集中してラインアップし、1年物の金利は1.4%～1.5%に集中し、枠は限られ、譲渡もサポートしている。注目すべきは、茅台農商銀行が4月22日に販売した3年物大口預金証書の金利が2.15%に達し、最低預入額は20万元だが、発行額はわずか1000万元だった。 画像出典：茅台農商銀行公告 さらに、一部の農商銀行は法人向けの大口預金証書も同時に導入し、企業顧客向けに特化した販売を行っている。茅台農商銀行は4月末に2年物の法人商品を販売し、金利は1.8%、最低預入額は1000万元。九江農商銀行も同時期に1年物の法人商品を販売し、金利は1.5%、最低預入額は1000万元で、譲渡も可能だ。順徳農商銀行は4月から個人と企業向けの大口預金証書を継続的に販売し、企業版は最低1000万元、期限は1ヶ月から5年まで幅広く設定されている。これに対し、国有大手銀行の大口預金証書は通常販売されているが、枠は逼迫し、金利も低い。六大国有銀行の現在の1年物金利は1.2%～1.35%、3年物は約1.55%、5年物はほぼ販売停止状態で、一部の高額商品（最低100万元）は即完売し、多くの普通預金者にとっては購買が難しい状況だ。銀行負債側の競争激化今回の大口預金証書の集中発行の直接的な引き金は、2026年に大量の高利回り預金の満期を迎えることだが、その根底にあるのは、銀行業界が純利ざやの持続的縮小を背景に、預金獲得需要と負債コストのバランスを取るための必然的な選択である。2021年から2023年にかけて、住民のリスク回避姿勢が高まり、預金金利も高水準にあるため、多くの資金が3～5年の高利回り定期預金や大口預金証書にロックされている。2026年にはこれらの預金が一斉に満期を迎える。国泰海通証券の推計によると、2026年の中国の住民定期預金の満期規模は約76兆～77兆億元に達し、過去最高値となる。満期のタイミングは季節性が顕著で、第1四半期だけで32兆～34兆億元に達し、「第1四半期にピークを迎える」特徴がある。ある銀行業の証券アナリストは、匿名を条件に時代ファイナンスに次のように述べた。現在、銀行は二つの大きな課題に直面している。一つは、再投資利率の大幅な低下により、資金が国有大手銀行、資産運用、保険などのチャネルに流れる意欲が高まり、中小銀行の預金流出圧力が増していること。もう一つは、銀行の純利ざやがすでに1.42%の歴史的低水準に落ち込み、収益の警戒ラインに迫っていることだ。長期高利負債は利益の負担となっており、銀行は負債構造の最適化とコスト管理を急務としている。このアナリストは、こうした背景の下、大口預金証書は「預金者の安定」と「コスト抑制」の両立を図る最適なツールとなっていると指摘する。普通の定期預金と比べて、大口預金証書は金利設定が魅力的で、譲渡可能性により流動性が向上し、堅実な預金者にとって魅力的だ。以前の3%以上の高金利長期負債と比べて、現在の金利水準は負債コストを大きく引き下げており、銀行の利ざや管理目標に適合している。現在、大口預金証書市場は明確な階層構造を示しており、銀行のタイプによる戦略の差異も顕著だ。金利面では、中小銀行の金利優位性が目立ち、都市商銀行や農商銀行の1年物金利は国有大手銀行より一般に0.1～0.4ポイント高く、3年物も0.15～0.35ポイント高い。20万元の元本で計算すると、1年物の中小銀行の大口預金証書は国有大手銀行より200～800元多く利息を得られ、3年物は900～2100元多くなる。これは堅実な収益を求める預金者にとって魅力的だ。期限構造を見ると、短期化の傾向が明らかだ。長期の高コスト負債を避けるため、多くの銀行は長期商品を抑制し、5年物の大口預金証書はほぼ見られず、3年物の発行も大きく減少している。1年物やそれ以下の短期商品が主流となり、負債コストの低減と預金者の資金流動性ニーズに応えている。中国郵政儲蓄銀行の研究員、娄飛鹏は、現在の銀行の新規大口預金証書は短期商品が中心であると指摘し、その核心的理由は、銀行の純利ざやが圧迫されているため、負債コストを抑え、資産側の貸出金利下落圧力に対応するために、高コストの長期負債を積極的に圧縮していることだと述べている。娄飛鹏は、今後、中小銀行は伝統的な金利競争からサービスの最適化や商品差別化競争へと加速し、業界の競争構造は徐々に再編されると予測している。これにより、定制化商品や便利な引き出しサービス、シナリオ化されたマーケティングなどを通じて、金利優位だけに頼らない預金獲得を目指す動きが強まると見ている。
超70万亿存款即将到期！中小银行扎堆上线大额存单“揽储”，茅台农商行利率达2.15%
この記事の出典：時代ファイナンス 著者：何秀兰
2026年、銀行業は史上稀な大量預金満期ラッシュを迎える。ある機関の推計によると、今年の中国の住民定期預金の満期規模は約76兆～77兆億元に達する。
預金満期のピークが到来し、銀行の純利ざやが歴史的な低水準に落ち込む中、大口預金証書は銀行の預金獲得と負債コストのバランスを取るための重要な武器となった。
最近、江蘇銀行（600919.SH）、天津銀行（01578.HK）、江陰農商銀行、深セン農商銀行などの中小銀行が次々と新たな大口預金証書を導入し、金利は国有大手銀行より明らかに高く、1年物は一般に1.45%～1.6%、一部の銀行では3年物の金利が2.15%を突破し、元本保証と利息保証を提供し、オンラインでの取引や譲渡もサポートしている。個人向けと法人向けの二重ラインの製品展開も行われている。一方、六大国有銀行の金利は低めで、枠も逼迫し、5年物はほぼ販売停止となり、市場の階層化と分化が顕著になっている。
業界分析によると、短期化が大口預金証書の主流トレンドとなりつつあり、銀行は積極的に長期高コスト負債を圧縮している。今後、中小銀行も単なる金利競争から脱却し、サービスや商品差別化による競争へとシフトし、預金獲得の構図は再編される見込みだ。
大口預金証書発行の波が高まる
最近、都市商銀行や農商銀行などの中小銀行は預金獲得意欲が強く、大口預金証書の発行ペースが明らかに加速している。商品は短期・柔軟性を持ち、個人と企業の両方の顧客層をカバーしている。
株式制銀行と都市商銀行では、恒豊銀行は今年5月に販売した3年物大口預金証書の金利が約1.9%だった。江蘇銀行は1年物の金利が1.45%、2年物が1.6%で、譲渡もサポートしている。天津銀行は5月1日から6月30日まで山東地区で1年物商品を販売し、固定表面金利は1.60%、満期時に利息を支払う。最低預入額は20万元。
農商銀行や農信社が今回の発行の主力となり、頻繁に新商品を出し、期限も多様だ。深セン農商銀行は5月1日から1ヶ月から3年期までの多期限商品を販売し、金利は1.1%～1.71%、総枠は44億元に達している。江陰農商銀行は5月8日から14日にかけて1年物商品を販売し、金利は1.45%、譲渡可能、枠は1億元。河北香河農商銀行、江西江州農商銀行、江苏金湖農商銀行なども5月初に集中してラインアップし、1年物の金利は1.4%～1.5%に集中し、枠は限られ、譲渡もサポートしている。
注目すべきは、茅台農商銀行が4月22日に販売した3年物大口預金証書の金利が2.15%に達し、最低預入額は20万元だが、発行額はわずか1000万元だった。
さらに、一部の農商銀行は法人向けの大口預金証書も同時に導入し、企業顧客向けに特化した販売を行っている。茅台農商銀行は4月末に2年物の法人商品を販売し、金利は1.8%、最低預入額は1000万元。九江農商銀行も同時期に1年物の法人商品を販売し、金利は1.5%、最低預入額は1000万元で、譲渡も可能だ。順徳農商銀行は4月から個人と企業向けの大口預金証書を継続的に販売し、企業版は最低1000万元、期限は1ヶ月から5年まで幅広く設定されている。
これに対し、国有大手銀行の大口預金証書は通常販売されているが、枠は逼迫し、金利も低い。六大国有銀行の現在の1年物金利は1.2%～1.35%、3年物は約1.55%、5年物はほぼ販売停止状態で、一部の高額商品（最低100万元）は即完売し、多くの普通預金者にとっては購買が難しい状況だ。
銀行負債側の競争激化
今回の大口預金証書の集中発行の直接的な引き金は、2026年に大量の高利回り預金の満期を迎えることだが、その根底にあるのは、銀行業界が純利ざやの持続的縮小を背景に、預金獲得需要と負債コストのバランスを取るための必然的な選択である。
2021年から2023年にかけて、住民のリスク回避姿勢が高まり、預金金利も高水準にあるため、多くの資金が3～5年の高利回り定期預金や大口預金証書にロックされている。2026年にはこれらの預金が一斉に満期を迎える。国泰海通証券の推計によると、2026年の中国の住民定期預金の満期規模は約76兆～77兆億元に達し、過去最高値となる。満期のタイミングは季節性が顕著で、第1四半期だけで32兆～34兆億元に達し、「第1四半期にピークを迎える」特徴がある。
ある銀行業の証券アナリストは、匿名を条件に時代ファイナンスに次のように述べた。現在、銀行は二つの大きな課題に直面している。一つは、再投資利率の大幅な低下により、資金が国有大手銀行、資産運用、保険などのチャネルに流れる意欲が高まり、中小銀行の預金流出圧力が増していること。もう一つは、銀行の純利ざやがすでに1.42%の歴史的低水準に落ち込み、収益の警戒ラインに迫っていることだ。長期高利負債は利益の負担となっており、銀行は負債構造の最適化とコスト管理を急務としている。
このアナリストは、こうした背景の下、大口預金証書は「預金者の安定」と「コスト抑制」の両立を図る最適なツールとなっていると指摘する。普通の定期預金と比べて、大口預金証書は金利設定が魅力的で、譲渡可能性により流動性が向上し、堅実な預金者にとって魅力的だ。以前の3%以上の高金利長期負債と比べて、現在の金利水準は負債コストを大きく引き下げており、銀行の利ざや管理目標に適合している。
現在、大口預金証書市場は明確な階層構造を示しており、銀行のタイプによる戦略の差異も顕著だ。
金利面では、中小銀行の金利優位性が目立ち、都市商銀行や農商銀行の1年物金利は国有大手銀行より一般に0.1～0.4ポイント高く、3年物も0.15～0.35ポイント高い。20万元の元本で計算すると、1年物の中小銀行の大口預金証書は国有大手銀行より200～800元多く利息を得られ、3年物は900～2100元多くなる。これは堅実な収益を求める預金者にとって魅力的だ。
期限構造を見ると、短期化の傾向が明らかだ。長期の高コスト負債を避けるため、多くの銀行は長期商品を抑制し、5年物の大口預金証書はほぼ見られず、3年物の発行も大きく減少している。1年物やそれ以下の短期商品が主流となり、負債コストの低減と預金者の資金流動性ニーズに応えている。
中国郵政儲蓄銀行の研究員、娄飛鹏は、現在の銀行の新規大口預金証書は短期商品が中心であると指摘し、その核心的理由は、銀行の純利ざやが圧迫されているため、負債コストを抑え、資産側の貸出金利下落圧力に対応するために、高コストの長期負債を積極的に圧縮していることだと述べている。
娄飛鹏は、今後、中小銀行は伝統的な金利競争からサービスの最適化や商品差別化競争へと加速し、業界の競争構造は徐々に再編されると予測している。これにより、定制化商品や便利な引き出しサービス、シナリオ化されたマーケティングなどを通じて、金利優位だけに頼らない預金獲得を目指す動きが強まると見ている。