カントー・フィッツジェラルドは、Robinhoodの目標株価を130ドルに引き上げ、「買い」評価を据え置いた。

カントー・フィッツジェラルドは6月23日にリサーチレポートを発表し、Robinhood Marketsの目標株価を110ドルから130ドルに引き上げ、「買い」の格付けを維持した。その理由として、評価が、今後提供される製品、予測市場の成長、より強力なIPO（新規株式公開）パイプライン、規制の動向などの要因を十分に織り込んでいないことを挙げている。

カントー・フィッツジェラルド、高盛、Truist Securitiesの目標株価と格付けの内訳

各アナリストの最新レポートによると：

カントー・フィッツジェラルド：目標を110ドルから130ドルへ引き上げ、「買い」の格付けを維持。理由として、予測市場の成長、今後提供される製品、より強力なIPOパイプライン、規制の発展などが挙げられている。

高盛：目標を105ドルから108ドルへ引き上げ（より慎重な引き上げ）。

Truist Securities：6月初めの取引データを精査した後、「買い」の格付けを再確認しつつ目標株価を100ドルに据え置いた。加えて、暗号資産の取引量は依然として低迷しているものの、改善の兆しが見えており、月次のトレンドがより前向きになっていると指摘。第2四半期の取引収益が、市場予想を2桁のパーセントで上回る可能性があるとしている。

Robinhoodの22億ドルの転換社債（可転換票据）発行計画の概要

Robinhoodの発表によれば、今回の発行の主な条件は：

・ 調達目標額は20億ドル（オプションを付けると最大22億ドル）；

・ 私募により発行；

・ 票据は2029年に満期；

・ 無担保債券；

・ 受け渡し（決済）方法は現金、Robinhood株、またはその組み合わせが可能。

利率、転換価格、その他の詳細は発行プロセスの中で確定される。

予測市場収益、AI駆動のスマート取引プラットフォーム、世界カップの取引量データ

ベルンスタインは、Robinhoodの予測市場収益は、2025年の1.5億ドルから2026年の5.86億ドルへ成長する可能性があると予測。成長の一部の原動力は、FIFAワールドカップ期間中の高い参加度であり、報道ではワールドカップ期間中の日平均取引量が48億ドルに達したという。

Robinhoodは先週、すべてのユーザーにAI駆動のスマート取引プラットフォームを提供開始し、ユーザーがAI支援の投資専用口座を作れるようにした。同時に、自動化システムに権限を付与する点については、ユーザーがコントロール権を保持する。さらにRobinhoodは最近、プラットフォーム上でWorldcoinを取り扱い開始している。デジタル資産市場の軟調の影響を受けて、Worldcoinは過去1日で15%近く下落した。

レイオフ10%とCathie WoodのARKK保有の変動

先週、Robinhoodは全正社員の約10%を削減する計画を発表した。今回の再編により、約2,800万ドルの関連費用が発生する見込みで、経営陣は社内の報告体制を簡素化する。

保有状況については、直近のファンド開示によると、Cathie Woodの傘下であるARKKが約2,900万ドル相当のRobinhood株を売却すると同時に、約1,720万ドル相当のBlock株を買い増した。

よくある質問

カントー・フィッツジェラルドはなぜ目標を130ドルに引き上げ、さらに高くしなかったのか？

レポートによると、カントー・フィッツジェラルドは、Robinhoodのバリュエーションが、今後提供される製品、予測市場の成長、より強力なIPOパイプライン、規制の発展といった複数の成長ドライバーをまだ十分に反映していないと述べている。130ドルは、これらの要因を統合して評価した結果を示すものだ。この記事では、なぜこの水準に設定し、より高い水準または低い水準にしなかったのかは説明されていない。

22億ドルの転換社債（可転換票据）の転換価格はどのように決まるのか？

Robinhoodの発表によれば、利率、転換価格、その他の詳細は発行プロセスの中で確定されるものであり、公告時点で最初から固定されているわけではない。票据の決済方法は現金、Robinhood株、またはその組み合わせが可能で、具体的な比率は最終条件によって決まる。

Cathie WoodによるRobinhood株の売却は、同社のHOODに対する見方の変化を示しているのか？

報道によると、Cathie Woodの傘下にあるARKKは約2,900万ドル相当のHOOD株を売却し、Block株を買い入れた。しかしこれは、ファンドの保有調整を反映するにすぎず、Robinhoodの長期的見通しに対する見方の変化を必ずしも意味するものではない。保有調整には、リバランス戦略や資金の再配分など、さまざまな理由があり得る。