Perusahaan investasi milik miliarder, termasuk mantan Presiden eBay Jeff Skoll dan Pitt Hyde dari AutoZone, diposisikan untuk diuntungkan dari IPO SpaceX yang berlangsung pada Jumat ini. Investor family office yang berbicara kepada CNBC mengatakan mereka melihat peluang di sektor luar angkasa di luar SpaceX, memandang startup terkait luar angkasa sebagai investasi infrastruktur dan pertahanan, bukan taruhan pada eksplorasi luar angkasa. Gary Lauder berinvestasi di SpaceX melalui special purpose vehicle dan dua dana ventura, tertarik oleh teknologi satelit Starlink, sementara family office Jason Blanck berfokus pada perangkat keras dan jaringan data yang bersifat mission-critical, dan Infinitas Capital milik Robin Lauber berinvestasi di SpaceX pada awal 2025 melalui penawaran sekunder dengan valuasi di bawah perkiraan lebih dari 1,75 triliun dolar AS.
Investor Family Office Memprioritaskan Infrastruktur Daripada Eksplorasi
Gary Lauder, pewaris perusahaan kosmetik yang beralih menjadi venture capitalist, berinvestasi di SpaceX melalui special purpose vehicle dan dua dana ventura. Ia mengatakan kepada CNBC bahwa ia tertarik pada kekuatan teknologi satelit Starlink, bukan prospek wisata luar angkasa. “Saya tidak pernah membayangkan menjadi seorang astronot,” kata Lauder. “Hanya saja, ini adalah mode komunikasi yang penting.” Sebagian besar investasi awal Lauder ada di telekomunikasi, dan ia mengambil seminar tentang komunikasi satelit pada awal tahun '90-an.
Jason Blanck, yang mendirikan family office atas namanya pada 2024, mengatakan ia tertarik pada bagian “picks and shovels” dalam industri luar angkasa, seperti perangkat keras dan jaringan data yang mission-critical. “Saya pikir pasar publik sangat fokus pada perdebatan ritme peluncuran roket, biaya seputar pengembangan penerbangan, tetapi dari perspektif dan tempat saya berdiri, mengelola modal keluarga permanen, narasi nyatanya sudah benar-benar berubah,” katanya.
Infinitas Capital Mengincar Perusahaan Luar Angkasa Eropa
Infinitas Capital milik Robin Lauber berinvestasi di SpaceX pada awal 2025 melalui penawaran sekunder. Ia menyebut jejak rekam Elon Musk dan keberhasilan Starlink sebagai alasan untuk berinvestasi. Lauber mengatakan valuasinya “masuk akal” dibandingkan perkiraan lebih dari 1,75 triliun dolar AS saat ini. Ia mengatakan kepada CNBC bahwa Infinitas akan menjual sebagian saham sebelum penawaran umum perdana jika menemukan pembeli yang bersedia pada valuasi diskon yang tepat. Lauber terbuka untuk menjual saham yang terkunci dengan diskon untuk memulihkan biaya investasi awal.
Lauber mempertimbangkan investasi tambahan pada perusahaan luar angkasa Eropa seperti Isar Aerospace, penyedia layanan peluncuran asal Jerman. Ia juga mempertimbangkan untuk berpartisipasi dalam dana baru oleh Alpine Space Ventures, yang menghitung seorang alumni SpaceX sebagai founding partner. “Kedaulatan Eropa adalah topik besar di mana-mana,” katanya.
Admiralty Partners Fokus pada Stabilitas Belanja Pertahanan
Jon Kutler dari Admiralty Partners menghabiskan 10 tahun di Angkatan Laut AS sebelum menjadi bankir investasi yang berspesialisasi di dirgantara dan pertahanan pada awal 1980-an. Ia meninggalkan Wasserstein Perella & Co. pada 1992 untuk memulai firma investasi miliknya sendiri. Bosnya saat itu, Bruce Wasserstein, mengatakan kepadanya bahwa ia “orang bodoh karena Perang Dingin sudah berakhir dan tidak akan ada lagi belanja di industri pertahanan,” kata Kutler. “Orang-orang telah menurunkannya menjadi akhir dari industri pertahanan, tetapi jika Anda melihat sejarah umat manusia, kita justru bukan spesies yang terlalu damai.”
Kutler menjual firma investasi itu pada 2002 untuk fokus pada family office-nya, Admiralty Partners. Investasinya mencakup Firefly Aerospace, perusahaan pembuat roket dengan klien termasuk Lockheed Martin dan U.S. Space Force. Kutler mengatakan berinvestasi pada perusahaan dirgantara yang memelopori teknologi baru membutuhkan kesabaran, di mana family office punya keunggulan dibanding perusahaan private equity tradisional karena mereka tidak berada di bawah tekanan untuk menghasilkan imbal hasil dalam jadwal waktu yang tetap.
IPO SpaceX Menyoroti Risiko Investasi
Kutler mengatakan antusiasme seputar IPO SpaceX menutupi risiko besar untuk berinvestasi di dirgantara, seperti fluktuasi belanja pemerintah federal. Ia menambahkan bahwa ia khawatir pemotongan pendanaan riset oleh pemerintah federal akan membahayakan aliran startup masa depan. “Ada godaan karena yang terjadi sekarang untuk berpikir perusahaan luar angkasa komersial adalah jawaban bagi semuanya,” kata Kutler. “Mungkin seiring waktu industri komersial bisa melakukannya dengan lebih murah, tetapi jika Anda menghitung semuanya secara amortisasi, dibutuhkan waktu lama agar hal itu terjadi, dan investasi awal oleh pemerintah ini adalah kunci untuk membuat semuanya terjadi.”
Meski prospek bepergian ke Mars menarik, perusahaan eksplorasi luar angkasa menghadapi jalur yang lebih sulit untuk meraih kesuksesan finansial karena belanja pemerintah federal kurang konsisten, kata Kutler. “Belanja pertahanan akan menjadi tema yang berulang. Akan ada naik-turun berdasarkan prioritas administrasi, tetapi selalu ada ujung pasar di sana,” katanya.
FAQ
Apa yang menarik family office untuk berinvestasi di SpaceX sebelum IPO?
Gary Lauder berinvestasi di SpaceX melalui special purpose vehicle dan dua dana ventura, tertarik oleh kekuatan teknologi satelit Starlink, bukan wisata luar angkasa. Infinitas Capital milik Robin Lauber berinvestasi di SpaceX pada awal 2025 melalui penawaran sekunder, dengan menyebut jejak rekam Elon Musk dan keberhasilan Starlink, dengan valuasi yang digambarkan Lauber sebagai “masuk akal” dibandingkan lebih dari 1,75 triliun dolar AS yang diperkirakan pada IPO pada Jumat ini.
Mengapa investor family office memandang perusahaan luar angkasa sebagai investasi infrastruktur?
Jason Blanck, yang memulai family office pada 2024, mengatakan ia berfokus pada perangkat keras dan jaringan data yang mission-critical, bukan debat peluncuran roket. Jon Kutler dari Admiralty Partners, yang investasinya termasuk Firefly Aerospace, menekankan bahwa belanja pertahanan menyediakan pasar berulang yang lebih stabil dibanding eksplorasi luar angkasa, yang menghadapi belanja pemerintah federal yang tidak konsisten.
Peluang investasi luar angkasa Eropa apa yang dipertimbangkan Infinitas Capital?
Robin Lauber sedang mempertimbangkan investasi pada perusahaan luar angkasa Eropa seperti Isar Aerospace, penyedia layanan peluncuran asal Jerman, dan mempertimbangkan partisipasi dalam dana baru oleh Alpine Space Ventures, yang menghitung seorang alumni SpaceX sebagai founding partner. Lauber menyatakan bahwa “kedaulatan Eropa adalah topik besar di mana-mana.”
