Em maio, o BTC registrou queda de aproximadamente 2,9% e o ETH recuou mais de 11%, pressionados pelo aumento dos riscos geopolíticos e pela deterioração do apetite ao risco no mercado em geral. Apesar do desempenho fraco do mercado de criptoativos, os fundos quantitativos apresentaram forte recuperação, com 90% das estratégias entregando retornos positivos. Entre elas, o Interstellar Hedging (USDT) se destacou com retorno cumulativo de 18,6%, alcançando desempenho positivo em todos os 23 períodos observados e mantendo taxa de vitória de 100%. Enquanto isso, os maiores drawdowns das estratégias em USDT e BTC permaneceram significativamente inferiores ao drawdown do preço do BTC. Para os próximos meses, o investimento em IA segue como principal motor de crescimento econômico, enquanto a inflação permanece como o principal risco. O mercado espera amplamente que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas na reunião do FOMC de junho.

Análise de mercado: As ações dos Estados Unidos ampliaram os ganhos em maio, impulsionadas por resultados acima do esperado em toda a cadeia de valor da IA e pelo aumento das expectativas de cortes de juros na segunda metade do ano. Em contrapartida, o mercado de criptoativos teve desempenho significativamente inferior aos ativos de risco tradicionais. Em meio ao aumento das tensões geopolíticas e ao enfraquecimento do sentimento de risco, o BTC atingiu uma mínima local, enquanto o ETH devolveu todos os ganhos acumulados desde abril de 2025. O BTC caiu cerca de 2,9% no mês, enquanto o ETH recuou mais de 11%.
Desempenho dos produtos Gate PWM: Os valores patrimoniais dos fundos quantitativos tiveram recuperação generalizada em maio, com 90% das estratégias gerando retornos positivos. A categoria de estratégias em USDT apresentou retorno anualizado médio de 5,2%. Entre todos os produtos, o Interstellar Hedging (USDT) foi o destaque, com retorno cumulativo de 18,6% e resultados positivos em todos os 23 períodos avaliados, resultando em taxa de vitória de 100%. Do ponto de vista da gestão de risco, os maiores drawdowns das estratégias em USDT e BTC permaneceram significativamente abaixo do drawdown do preço do BTC no mesmo período.
Perspectivas: O momento econômico subjacente segue resiliente, com o investimento empresarial crescendo a uma taxa anualizada de 6,4% no primeiro trimestre. O investimento relacionado à IA está se tornando cada vez mais um importante motor de crescimento econômico. A inflação permanece como principal risco macroeconômico, e o Federal Reserve deve manter a taxa dos fundos federais inalterada na reunião do FOMC de junho. Paralelamente, à medida que as diretrizes de implementação do GENIUS Act continuam a ser divulgadas, a estrutura regulatória para stablecoins avança rapidamente da fase legislativa para a execução prática.

Descubra mais detalhes: Relatório Mensal de Gestão de Patrimônio Privado Gate — Maio de 2026

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Equipe Gate
10 de junho de 2026

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