Esta semana, os investidores em Bitcoin, ouro e prata estão a acompanhar de perto uma série de sinais económicos-chave dos EUA, fatores que podem moldar o sentimento do mercado bem como o valor destes ativos.
Na perspetiva do Bitcoin manter-se em torno dos 88.000 USD, o ouro aproximar-se dos 5.000 USD/onça e a prata ultrapassar os 100 USD/onça devido ao aumento da procura por refúgio seguro, os próximos eventos deverão ter um impacto significativo no mercado.
Quatro indicadores económicos dos EUA que influenciam fortemente o sentimento dos investidores esta semana
A política de taxas de juro do Federal Reserve (Fed) continua a desempenhar um papel crucial. Taxas de juro baixas costumam impulsionar ativos de risco como o Bitcoin, ao mesmo tempo que reduzem o custo de oportunidade de manter ativos sem rendimento como ouro e prata. Por outro lado, sinais de força económica ou de inflação persistente podem pressionar estes ativos, reforçando as expectativas de taxas mais elevadas.
Além disso, os resultados empresariais dos “gigantes” tecnológicos também influenciarão o apetite de risco geral, disseminando-se tanto no mercado de criptomoedas como nos metais preciosos.
Na perspetiva de uma instabilidade global ainda não resolvida e do risco de encerramento do governo dos EUA, os seguintes indicadores contribuirão para moldar a tendência de curto prazo de canais de investimento alternativos.
Eventos económicos relevantes dos EUA nesta semana | Fonte: Trading Economics### Decisão de taxas do Fed (FOMC) e conferência de imprensa do Presidente Powell
A decisão de taxas do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) em 28/01/2026, juntamente com a conferência de imprensa do Presidente Jerome Powell, são consideradas catalisadores importantes para o preço do Bitcoin, ouro e prata.
A maioria dos especialistas prevê que o Fed manterá a taxa de juro federal entre 3,50%-3,75%. Segundo uma sondagem da Reuters, 100 economistas partilham desta previsão, baseada num crescimento económico forte.
O mercado avalia atualmente uma probabilidade de 97,2% de o Fed manter as taxas, após os cortes no final de 2025 terem ajudado a estabilizar a situação.
Probabilidade de cortes nas taxas do Federal Reserve (Fed) | Fonte: Ferramenta CME FedWatchJPMorgan prevê que o Fed manterá as taxas atuais durante todo o ano de 2026, com possibilidade de aumento em 2027 se a inflação acelerar.
Para o Bitcoin, se o Fed emitir sinais moderados, indicando uma possível redução das taxas no futuro, o preço poderá subir fortemente devido ao apetite de risco e à melhoria da liquidez. A história mostra que as criptomoedas tendem a beneficiar-se em ciclos de afrouxamento monetário.
Por outro lado, se o Presidente Powell mostrar uma postura rígida em relação à inflação, o Bitcoin poderá sofrer pressões de venda devido à sua sensibilidade a políticas monetárias restritivas.
O especialista Mister Crypto afirma: “O mercado já refletiu totalmente a ausência de cortes nas taxas… Por quê? – Baixa inflação – Crescimento do PIB acima das expectativas – Mercado de trabalho estável. Atenção ao discurso de Powell e às orientações para 2026.”
O ouro e a prata, considerados instrumentos de proteção contra a inflação, tendem a valorizar-se quando as taxas de juro caem, devido à redução do custo de oportunidade. Se o Fed mantiver as taxas, o preço dos metais preciosos poderá manter-se elevado, embora a confirmação de ausência de cortes limite o potencial de subida.
Com o ouro a subir mais de 18% desde o início do ano, para cerca de 5.096 USD, e a prata a aumentar 53% para 108 USD, qualquer sinal de taxas elevadas prolongadas poderá exercer pressão sobre os metais preciosos, devido à valorização do dólar USD.
Evolução do preço do Bitcoin (BTC), Ouro (XAU) e Prata (XAG) | Fonte: TradingViewAs declarações de Powell sobre o mercado imobiliário ou crescimento económico serão especialmente observadas pelos investidores, pois podem aumentar a volatilidade destes ativos num contexto de tensão geopolítica global.
Número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego
O relatório semanal de pedidos iniciais de subsídio de desemprego até 24/01/2026 fornecerá dados adicionais sobre a saúde do mercado de trabalho dos EUA, influenciando diretamente o sentimento dos investidores em relação ao Bitcoin, ouro e prata.
Previsão de variação: RBC Economics espera 195.000 pedidos, abaixo dos 200.000 da semana anterior, enquanto plataformas como Kalshi apostam em valores superiores a 210.000.
Os dados mais recentes mostram um número estável de 200.000 pedidos na semana até 17/01, refletindo uma taxa de despedimentos baixa e uma economia sólida. A média das últimas quatro semanas também diminuiu, reforçando a estabilidade.
Se o número de pedidos for inferior ao previsto, o mercado poderá interpretar que a economia dos EUA está a fortalecer-se, levando o Fed a adiar cortes nas taxas. Isto poderá exercer pressão sobre o Bitcoin, pois taxas elevadas reduzem o apetite de risco.
Por outro lado, se os pedidos aumentarem significativamente, poderá ser um sinal de fraqueza económica, impulsionando as expectativas de flexibilização do Fed e elevando o preço do BTC, como já aconteceu anteriormente com dados laborais fracos a impulsionar as criptomoedas.
Para o ouro e a prata, dados fortes podem exercer pressão de baixa, devido à manutenção de uma postura rígida pelo Fed, aumentando o custo de oportunidade. No entanto, se os pedidos aumentarem, os metais preciosos poderão beneficiar-se como refúgios seguros.
Enquanto o Bitcoin estagna e o ouro e a prata aumentam fortemente, este relatório poderá aumentar a volatilidade, especialmente se houver uma discrepância com a previsão mediana de 209.000.
Eventos económicos dos EUA nesta semana, previsão comparada com dados anteriores | Fonte: MarketWatchEste resultado também poderá amplificar a reação do mercado a sinais do Fed no início da semana.
Índice de preços ao produtor (PPI) e PPI core de dezembro
Os dados do índice de preços ao produtor (PPI) e do PPI core de dezembro de 2025, previstos para serem divulgados a 30/01/2026, esclarecerão melhor as tendências de inflação no atacado, com impactos disseminados em Bitcoin, ouro e prata.
Previsões indicam um aumento de 0,3% no PPI total em relação ao mês anterior, acima dos 0,2% de novembro, podendo atingir 3,0% em relação ao mesmo período do ano anterior. O PPI core deve manter-se inalterado mensalmente, mas subir 3,5% anualmente.
Os dados de novembro indicam um aumento de 3,0% no PPI em relação ao mesmo mês do ano anterior, com o PPI core a atingir 2,9% em outubro. Especialistas esperam uma ligeira tendência de redução, mas surpresas podem alterar as expectativas do mercado em relação ao Fed.
Se o PPI estiver mais quente que o previsto, poderá ser um sinal de inflação persistente, reforçando a possibilidade de o Fed manter ou aumentar as taxas. Isto poderá diminuir a atratividade do Bitcoin devido à redução da liquidez.
Por outro lado, dados mais suaves podem apoiar o preço do Bitcoin ao reforçar as expectativas de afrouxamento monetário, como já se viu em ciclos de dados fracos. Ouro e prata beneficiam-se frequentemente de sinais de inflação, atuando como proteção de risco. Assim, um PPI elevado pode ajudar a manter os preços dos metais preciosos em alta.
No entanto, se os dados indicarem deflação, os preços dos metais preciosos poderão cair devido à valorização do dólar USD. Este relatório, juntamente com os dados do FOMC e de pedidos de subsídio de desemprego, poderá gerar grande volatilidade na semana, pois o PPI é um indicador sensível ao ciclo económico.
Resultados financeiros das “gigantes” tecnológicas (Microsoft, Meta, Tesla, Apple)
A Microsoft, Meta Platforms e Tesla divulgarão os seus resultados na quarta-feira, 28/01/2026. A Apple seguirá na quinta-feira, 29/01, numa semana em que o mercado estará especialmente atento ao tema IA e às perspetivas de crescimento.
O grupo “Magnificent 7” espera impulsionar o crescimento dos lucros do S&P 500 em 2026 para 14,7%, com a inteligência artificial a tornar-se o centro das atenções.
Resultados positivos podem melhorar o sentimento de risco, impulsionando a subida do Bitcoin à medida que o otimismo tecnológico se espalha pelo mercado de criptomoedas, especialmente porque o Bitcoin costuma ter uma correlação com ações de crescimento em fases de mercado em alta.
Por outro lado, resultados fracos ou perspetivas pessimistas podem desencadear uma onda de vendas, pressionando o Bitcoin e o mercado bolsista.
Para o ouro e a prata, lucros elevados podem criar um ambiente “risk-on”, levando a uma transferência de fundos de refúgios seguros e limitando a subida de preços. Por outro lado, resultados dececionantes podem ajudar os metais preciosos a subir, devido ao seu papel de proteção em tempos de instabilidade.
Resumindo, esta semana é decisiva, com muitos dados económicos e eventos importantes que podem moldar a tendência de curto prazo do Bitcoin, ouro e prata perante as oscilações globais e as decisões dos EUA. Os investidores devem acompanhar atentamente estes indicadores para tomar decisões oportunas e adequadas.
