O Banco do Japão elevou sua taxa de juros de referência para cerca de 1% em uma votação de 7-1 na terça-feira, com a nova diretriz entrando em vigor em 17 de junho. O movimento de um quarto de ponto levou a taxa do Japão ao maior patamar em mais de três décadas, nível que não era atingido desde 1995. Os formuladores de políticas citaram a alta inflação doméstica impulsionada por preços mais altos do petróleo, que se transmite aos bens de consumo, sinalizando um risco de a inflação ultrapassar a meta de 2%. Apesar do aumento, Bitcoin e o mercado cripto mais amplo ficaram estáveis, negociando por volta de US$ 66.000 no momento da publicação. Uma alta de alívio após um acordo de cessar-fogo entre EUA e Irã anunciado no fim de semana levou o Bitcoin a passar de US$ 65.000, saindo das mínimas na faixa de US$ 60.000, suavizando o impacto do aumento da taxa do Japão.
Bitcoin mantém cerca de US$ 66.000 enquanto o mercado cripto absorve aumento de juros
No momento da publicação, o Bitcoin é negociado por volta de US$ 66.000, com queda de 1,1% no dia, segundo dados da CoinGecko. A capitalização total do mercado cripto ficou em torno de US$ 2,34 trilhões, com queda de 1,4% no dia, conforme dados da CoinGecko. O open interest nos futuros de Bitcoin diminuiu no dia anterior, segundo dados da CoinGlass, sugerindo que os traders reduziram posições alavancadas, deixando pouco espaço para uma liquidação se desenrolar.
Operadores no mercado de previsão Myriad, de propriedade da empresa-mãe da Decrypt, Dastan, permanecem predominantemente pessimistas sobre as perspectivas do Bitcoin, atribuindo uma chance de 64% do próximo movimento levar o ativo a US$ 55.000.
O presidente Trump anunciou um acordo com o Irã no fim de semana, aliviando tensões que o Banco do Japão havia associado ao aumento dos preços do petróleo. O acordo levou o Bitcoin acima de US$ 65.000, saindo das mínimas da casa de US$ 60.000. Espera-se a assinatura na sexta-feira.
Mecânica do carry trade do iene e exposição do mercado cripto
Altas na taxa do Banco do Japão pressionam o cripto há muito tempo ao desfazer o carry trade do iene, em que investidores tomam ienes baratos para comprar ativos com maior rendimento no exterior e lucram com a diferença de juros enquanto a moeda permanece fraca. Décadas de taxas baixas e negativas sustentaram os mercados globais, e o Japão agora carrega uma dívida pública acima de 200% do PIB, o maior peso entre as economias avançadas, segundo dados do FMI.
O aumento na terça-feira ocorreu mesmo quando os traders pareciam ter se preparado para uma venda, mas Bitcoin e o mercado cripto mais amplo ficaram estáveis.
Analistas atribuem reação contida a precificação de mercado e acordo com o Irã
“O carry trade do iene não conseguiu provocar nenhum tipo de disrupção significativa em cripto ou em ações globais desta vez”, disse Ryan Yoon, analista sênior da Tiger Research, à Decrypt. A memória do susto anterior com carry trade “ainda está incrivelmente fresca”, disse Yoon, e os investidores “se recusaram a entrar em pânico” porque o mercado parece ter “se recuperado totalmente” daquele choque anterior.
O carry trade do iene permaneceria “apenas mais um título” a menos que a mudança do Japão drene liquidez do mercado dos EUA, disse Yoon. Assim que o mercado processa uma narrativa e percebe que “o céu não está desabando”, esse susto “perde o poder de mover os preços”, acrescentou.
O aumento do Japão teve menos importância para o mercado agora, dado que “isso já foi precificado antes”, disse Maksim Balashevich, fundador e CEO da Santiment, à Decrypt. “Os eventos ‘desconhecidos’ do futuro, que não estão totalmente precificados e conseguem mover os mercados de forma significativa, devem ser outras peças de revelação da realidade”, ele acrescentou.
BOJ confirma plano de redução de compras de títulos até o início de 2027
O Banco do Japão afirmou que a economia do país “se recuperou moderadamente” apesar de fatores de enfraquecimento ligados ao Oriente Médio, com lucros corporativos fortes e um mercado de trabalho mais firme amortecendo a pressão sobre a atividade. A orientação diz que a economia mais ampla do país deve se alinhar ao “cenário-base” para crescimento moderado, “ainda que em ritmo desacelerado”, apontando para medidas do governo para suavizar custos de energia que podem reduzir o risco de uma desaceleração acentuada.
O aumento na terça-feira veio acompanhado de um compromisso de intensificar as compras de títulos caso os rendimentos de longo prazo subam de forma acentuada, limitando o quanto a medida apertaria as condições. O banco confirmou planos de seguir reduzindo essas compras em cerca de ¥200 bilhões (aproximadamente US$ 1,3 bilhão) a cada trimestre até o início de 2027, e depois estabilizar perto de ¥2 trilhões (cerca de US$ 12,5 bilhões).
FAQ
O que o Banco do Japão fez na terça-feira?
O Banco do Japão elevou sua taxa de juros de referência para cerca de 1% em uma votação de 7-1 na terça-feira, com a nova diretriz entrando em vigor em 17 de junho. O movimento de um quarto de ponto levou a taxa do Japão ao maior patamar em mais de três décadas, nível que não era atingido desde 1995.
Por que o Bitcoin ficou estável apesar do aumento da taxa do Japão?
O Bitcoin ficou estável em torno de US$ 66.000 apesar do aumento da taxa, com analistas citando a precificação do mercado e uma alta de alívio a partir de um acordo de cessar-fogo entre EUA e Irã anunciado no fim de semana. Ryan Yoon, da Tiger Research, afirmou que o carry trade do iene “falhou em provocar qualquer disrupção significativa” porque os investidores “se recusaram a entrar em pânico” e o mercado havia “se recuperado totalmente” de um susto anterior com carry trade.
Como o carry trade do iene afeta os mercados de cripto?
O carry trade do iene envolve investidores pegando ienes baratos emprestados para comprar ativos com maior rendimento no exterior, lucrando com a diferença de juros enquanto a moeda permanece fraca. Altas na taxa do Banco do Japão pressionam o cripto ao desfazer esse trade, embora o aumento de terça-feira tenha gerado uma reação contida no mercado, com o Bitcoin caindo apenas 1,1% e a capitalização total do mercado cripto caindo 1,4%.
