ETF de Bitcoin da BlackRock registra $650M saída à medida que o capital migra para a Ark Invest

Os ETFs de Bitcoin registraram quase US$ 500 milhões em saídas totais a partir da última sexta-feira, com o IBIT da BlackRock apresentando US$ 650 milhões em retiradas. Na segunda-feira, 8 de junho, o capital foi redirecionado para o ARKB da Ark Invest, que recebeu US$ 63 milhões em entradas, em comparação com sua média diária típica de US$ 2 milhões. A realocação ocorreu porque o ARKB oferece taxas mais baixas do que o IBIT, representando um rebalanceamento institucional em direção a uma alternativa mais barata. Esse movimento coincidiu com o fim de uma debandada de investidores de varejo, iniciada na segunda metade de maio e encerrada em 5 de junho, quando o Bitcoin atingiu uma mínima anual em torno de US$ 59.000. Investidores whales começaram a acumular Bitcoin em 5 de junho, sinalizando uma possível mudança no comportamento dos participantes do mercado.

ETF da BlackRock registra saídas de US$ 650 milhões enquanto o capital migra para a Ark Invest

A partir da última sexta-feira, o IBIT da BlackRock registrou US$ 650 milhões em saídas, superando as saídas líquidas totais de US$ 500 milhões em todos os ETFs de Bitcoin. Seis outros ETFs registraram entradas líquidas positivas no mesmo período, com três mostrando atividade significativa: o BITB da Bitwise, o mini-ETF de BTC da Grayscale e o ARKB da Ark Invest. O ETF histórico da Grayscale, GBTC, continuou a sofrer fortes saídas.

O ARKB recebeu US$ 63 milhões em entradas, um aumento substancial em relação ao seu fluxo diário médio de US$ 2 milhões. A mudança de capital do IBIT para o ARKB ocorreu especificamente na segunda-feira, 8 de junho. O ARKB mantém taxas mais baixas do que o IBIT, ao mesmo tempo em que oferece liquidez comparável, tornando-se uma opção atraente para rebalanceamento institucional. A grande maioria dos investidores de varejo que investem em ETFs de Bitcoin mantém posições no IBIT.

Venda de investidores de varejo termina em 5 de junho enquanto a acumulação de whales começa

Investidores de varejo realizaram pesadas vendas de BTC da segunda metade de maio até 4 de junho, inclusive em exchanges de cripto. Em 5 de junho, a tendência foi revertida quando investidores whales começaram a comprar Bitcoin. 5 de junho marcou o dia em que o preço do Bitcoin registrou sua mínima anual, em torno de US$ 59.000.

A acumulação de whales começou enquanto investidores de varejo distribuíam suas posições. A debandada do mercado de Bitcoin por parte do varejo terminou em 5 de junho. Investidores institucionais podem ter retomado o mercado a partir de segunda-feira.

Taxas de financiamento indicam posições short de varejo contra um posicionamento neutro de whales

Taxas de financiamento negativas nos mercados futuros de Bitcoin mais usados por investidores de varejo indicam maioria de posições short. As taxas de financiamento nos mercados mais usados por whales chegaram a praticamente zero hoje, sugerindo que, no momento, whales não estão mantendo posições short, ao contrário dos investidores de varejo.

Os short squeezes são rápidos aumentos de preço causados pelo fechamento forçado em massa de posições short. Taxas de financiamento negativas entre investidores de varejo, combinadas com posicionamento neutro de whales, criam condições em que a liquidação forçada de posições short pode disparar compras automáticas de BTC. Com as taxas de financiamento de whales permanecendo em zero enquanto as taxas do varejo seguem negativas, isso representa a estrutura atual do mercado.

O IPO da SpaceX está marcado para amanhã.

FAQ

Quanto capital saiu do ETF de Bitcoin da BlackRock a partir da última sexta-feira?

O IBIT da BlackRock registrou US$ 650 milhões em saídas a partir da última sexta-feira, superando as saídas líquidas totais de US$ 500 milhões em todos os ETFs de Bitcoin no mesmo período. As saídas foram parcialmente compensadas por entradas em outros seis ETFs, especialmente o ARKB da Ark Invest, que recebeu US$ 63 milhões.

Quando os investidores de varejo pararam de vender Bitcoin?

Investidores de varejo realizaram pesadas vendas de BTC da segunda metade de maio até 4 de junho. A debandada do varejo terminou em 5 de junho, que também foi o dia em que o preço do Bitcoin atingiu sua mínima anual em torno de US$ 59.000 e quando investidores whales começaram a acumular.

O que as taxas de financiamento atuais indicam sobre o posicionamento no mercado de Bitcoin?

Taxas de financiamento negativas nos mercados futuros de Bitcoin voltados ao varejo indicam que investidores de varejo detêm a maioria das posições short. Em contraste, as taxas de financiamento nos mercados dominados por whales chegaram a praticamente zero hoje, mostrando que whales não estão atualmente vendidos em Bitcoin, ao contrário dos participantes do varejo.