O cessar-fogo impulsiona o bitcoin, mas os ânimos dos investidores podem ainda não regressar

O mercado das criptomoedas voltou a estar na ofensiva após uma trégua de duas semanas entre os EUA e o Irão ter removido parte da incerteza geopolítica e feito os preços do petróleo despencarem. Ainda assim, a dinâmica dos mercados de energia é tal que pode ser cedo demais para assumir o regresso do «animal spirits» aos ativos de risco.

Bitcoin BTC$71 622,43 disparou 3% para $71,600 nas últimas 24 horas, enquanto ether (ETH), XRP (XRP) e solana (SOL) ganharam todos mais de 5%. O Índice CoinDesk 20 superou o bitcoin, subindo 4,2%, o que é típico quando as altcoins ultrapassam o líder do mercado.

O petróleo caiu após o Irão ter concordado em abrir o Estreito de Ormuz, uma rota fundamental para os envios globais. Os futuros de crude WTI negociados na NYMEX estão down quase 16% para $95 por barril. Quando o crude desce acentuadamente, as preocupações com a inflação diminuem, os apelos a subidas das taxas da Fed enfraquecem e a cripto tende a recuperar.

O avanço é acompanhado por uma queda na volatilidade implícita de 30 dias do bitcoin e do ether, que mede o medo do mercado. Desde o lançamento dos ETFs spot há dois anos, estes números evoluíram para métricas do tipo VIX, disparando durante as quedas e acalmando quando o pânico diminui.

O sentimento pode ganhar outro impulso mais tarde, se o ETF de bitcoin da Morgan Stanley estrear com volumes e entradas fortes no primeiro dia. Isso reforçaria a história da adoção institucional.

«O padrão recente tem sido a procura institucional a voltar a manifestar-se através dos ETFs. Quando existem entradas, as quedas são compradas mais rapidamente e o mercado mantém níveis mais altos mesmo quando o momentum arrefece», disse a Marex.

Ainda assim, há razões para cautela. A recuperação durante a noite foi parcialmente alimentada pelo fecho de posições vendidas (shorts) após traders que apostavam numa escalada EUA-Irão terem sido apanhados de surpresa. Shorts no valor de $431 milhões foram liquidados em 24 horas, o maior desde 4 de março, segundo a Coinglass. Em casos como este, o mercado muitas vezes oscila à espera de procura nova. Sem ela, os ganhos podem rapidamente inverter-se.

Embora o petróleo esteja em $85, ainda está $30 acima do nível antes do conflito ter começado a 28 de fevereiro. Além disso, a trégua é temporária e não é uma solução permanente; para o petróleo cair ainda mais, o tráfego de petroleiros em Ormuz e as taxas de seguros precisam de normalizar para níveis anteriores à guerra. Até lá, o petróleo pode manter-se perto de $100 e manter os ativos de risco como a cripto sob controlo. Fique atento.

O que está em destaque

Efeito da trégua com o Irão: petróleo despenca enquanto os mercados europeus disparam (euronews): Os preços do petróleo caíram abaixo de $100 por barril e os mercados europeu e asiático dispararam após os EUA e o Irão terem acordado uma trégua de duas semanas que inclui a reabertura do Estreito de Ormuz.

O dólar atinge mínima de quatro semanas à medida que a trégua impulsiona a apetência pelo risco (Bloomberg): O dólar verde caiu até 0,97% para a mínima de quatro semanas, à medida que o acordo fez descer as yields dos Treasuries, reduzindo ainda mais o suporte. O rand sul-africano e a coroa sueca ganharam cerca de 2% cada.

Ações europeias disparam 4% após acordo da trégua EUA-Irão; ações de viagens lideram ganhos a subir 7% (CNBC): As ações europeias abriram acentuadamente em alta na quarta-feira. O índice pan-europeu Stoxx 600 esteve 3,4% acima, com todos os setores, exceto petróleo e gás, em terreno positivo. Automóveis, mineiras e ações de viagens lideraram os ganhos, a subir 5,6%, 6% e 7,3%, respetivamente.

Banco norte-americano com $1,9 biliões em ativos pode estrear o seu ETF de bitcoin esta quarta-feira (CoinDesk): O Morgan Stanley Bitcoin Trust poderá começar a ser negociado na NYSE Arca sob o ticker MSBT, disse no X o analista de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, num aviso de listagem da NYSE que aponta para um lançamento a 8 de abril.

Sinal de hoje

O preço do BTC ultrapassou a sua SMA de 50 dias. (TradingView)

O gráfico mostra as oscilações diárias do preço do bitcoin em formato de velas desde outubro. A linha amarela representa a média móvel simples (SMA) de 50 dias do preço e a linha branca mostra a média de 100 dias.

Como se vê, o preço à vista moveu-se decisivamente acima da média de 50 dias, uma métrica muito observada das tendências de curto prazo. O movimento indica um fortalecimento do momentum de alta e segue o recente ressalto a partir do suporte da linha de tendência desde as mínimas de fevereiro.

Assim, os preços podem ver mais potencial de subida pela frente, com $76,100, a média de 100 dias, como o próximo nível a vigiar. Do lado negativo, as mínimas do final de março, perto de $65,000, deverão atuar como uma zona de procura, sustentando as correções. Se esse nível falhar, os preços podem cair para $60,000.