A Chicago Options Exchange lançou a plataforma Predicts, com contratos futuros binários na primeira leva em negociação

A CBOE (Chicago Board Options Exchange) anunciou em 23 de junho o lançamento de seus primeiros produtos do kit de mercados preditivos “Cboe Predicts”: contratos de opções binárias baseadas no mini índice S&P 500 (XSP), com códigos de contrato XSPBW e XSPBX. Esses contratos já estão disponíveis na Interactive Brokers; a Charles Schwab planeja disponibilizá-los nos próximos meses.

Primeiros produtos do Cboe Predicts: opções binárias XSPBW e XSPBX, já na Interactive Brokers

De acordo com o comunicado oficial da Cboe, XSPBW e XSPBX são os primeiros contratos listados do pacote Cboe Predicts, ambos baseados no mini índice S&P 500 (XSP). Atualmente, já começaram a ser negociados na Interactive Brokers. A Charles Schwab planeja disponibilizá-los nos próximos meses (o diretor de serviços de negociação da Charles Schwab, James Kostulias, afirmou em comunicado: “Planejamos, nos próximos meses, oferecer a nossos clientes esses contratos de opções binárias, com base na demanda por parte de nossa plataforma atual e de traders ativos.”), e outras corretoras de varejo também devem acompanhar em seguida. Todos os contratos passam por compensação centralizada via OCC.

O diretor-chefe de compensação e liquidação da OCC, Mike Hansen, disse: “A OCC está preparada para aplicar a mesma infraestrutura de compensação e sistemas de gerenciamento de risco às novas negociações de opções binárias.”

Mecanismo de pagamento das opções binárias de XSP: paga US$ 100 se atingir as condições; caso contrário, paga US$ 0

De acordo com o comunicado oficial da Cboe, as opções binárias de XSP do Cboe Predicts usam a seguinte estrutura de pagamento:

Posição “Sim”: se o preço de liquidação do índice XSP for maior ou igual ao nível especificado, paga US$ 100; caso contrário, paga US$ 0;

Posição “Não”: se o preço de liquidação do índice XSP for menor que o nível especificado, paga US$ 100; caso contrário, paga US$ 0.

Os traders podem expressar sua visão sobre o preço de fechamento do XSP criando posições “Sim” ou “Não”. A Cboe também lançou um centro de recursos para mercados preditivos e cursos do Options Institute (com mais de 40 anos de história) para ajudar os traders a dominar gradualmente os conceitos de opções.

Plano da Charles Schwab para o ar, e a estrutura QSB permite negociações de spread vertical para versões futuras

Conforme a divulgação da Cboe, a Charles Schwab planeja disponibilizar esses contratos de opções binárias nos próximos meses; trata-se de um plano com um cronograma definido, mas a data exata de lançamento ainda não foi anunciada.

Além disso, a Cboe planeja, em versões futuras, permitir negociações de spreads verticais de XSP por meio da estrutura “Quoted Spread Book” (QSB), que está sendo solicitada com patente. A ideia é ajudar traders que já estão familiarizados com a estrutura “Sim/Não” a migrar gradualmente para estratégias de opções mais avançadas. A estrutura QSB e a funcionalidade de spread vertical fazem parte do planejamento para versões futuras e ainda não foram lançadas.

Perguntas frequentes

Em que o Cboe Predicts difere de plataformas de mercados preditivos como Kalshi e Polymarket?

Conforme o comunicado oficial da Cboe, os contratos de mercados preditivos de XSP do Cboe Predicts são “opções de ações” regulamentadas (security options, em tradução livre), negociadas dentro do mesmo arcabouço regulatório das opções listadas nos EUA, com compensação centralizada via OCC, oferecendo liquidez em nível institucional, transparência e monitoramento de mercado. Kalshi e Polymarket são plataformas de “bolsa não tradicional”; sua estrutura de conformidade e seus mecanismos de compensação diferem do modelo tradicional de exchange da Cboe.

Quais são os riscos das opções binárias de XSP e como elas diferem das opções tradicionais?

Segundo a explicação da Cboe, as opções binárias de XSP usam uma estrutura de pagamento fixa; ao final, cada contrato paga US$ 100 (sucesso) ou US$ 0 (fracasso), com a perda máxima e o ganho máximo já conhecidos no momento da compra. A Cboe ressalta que esse desenho ajuda a definir de forma clara o risco e acompanha o lançamento com recursos educacionais específicos para orientar os traders a participarem de maneira responsável.

O plano de lançamento da Charles Schwab tem um cronograma específico?

De acordo com a declaração do diretor de serviços de negociação da Charles Schwab, James Kostulias, no comunicado da Cboe, a Charles Schwab “planeja disponibilizar” esses contratos de opções binárias “nos próximos meses”, mas não forneceu datas específicas de lançamento. A Interactive Brokers já disponibilizou antes, e outras corretoras de varejo também devem oferecer o serviço em seguida.