Benchmark da Bolsa — Abril de 2025

O que é importante saber:

Estamos encantados por partilhar os resultados do nosso Exchange Benchmark de abril de 2025 (anteriormente divulgado pela CCData), o nosso relatório semestral, que fornece um quadro robusto para avaliar o risco associado a bolsas de ativos digitais.

Impulsionado por milhares de horas de investigação aprofundada, o Exchange Benchmark avalia mais de 100 métricas qualitativas e quantitativas, aplicando a nossa metodologia de pontuação única para atribuir uma classificação (AA-F) a cada bolsa. Esta abordagem abrangente permite que investidores, reguladores e participantes do mercado tomem decisões mais informadas nesta indústria dinâmica.

Nesta edição mais recente, a Binance lidera com a pontuação global mais alta no mercado à vista (90,1), seguida pela Coinbase (89,8), Bitstamp (88,4) e Kraken (84,5), todas alcançando o estatuto AA.

Principais conclusões:

• A qualidade das bolsas continua a melhorar, com 19 bolsas agora classificadas como BB ou superior, acima das 16 em novembro de 2024
• A maturidade regulatória está a avançar, com mais de 50% das bolsas avaliadas agora licenciadas ao abrigo de regimes mais abrangentes de mercado ou de ativos virtuais
• Os Estados Unidos mantêm a liderança regulatória, com 60 registos de bolsas através de enquadramentos de licenciamento combinados a nível federal (FinCEN) e a nível estadual
• A adoção de infraestruturas institucionais está a crescer nas bolsas de topo, com 83% das bolsas classificadas com A e 67% das classificadas com AA a suportar soluções de custódia de terceiros
• As melhores práticas de segurança estão segmentadas por nível de qualidade: a adoção de Proof of Reserves é universal nas bolsas AA, A e BB, mas está a diminuir significativamente nas classificações mais baixas
• As vulnerabilidades de segurança históricas continuam a ser notáveis, com 30% das bolsas avaliadas a sofrer pelo menos um hack desde 2015
• As normas KYC estão a ficar cada vez mais robustas, com 72% das bolsas avaliadas a impor requisitos rigorosos de verificação para todos os depósitos e levantamentos