A renomada empresa de análise 10x Research destacou em seu relatório mais recente sobre o mercado que traders de Bitcoin que fizeram sua alocação com antecedência já obtiveram um lucro de 10% à frente. Embora ainda haja muitos traders no mercado que preferem ficar na defensiva, aguardando ou mantendo uma visão pessimista, o relatório também alerta os investidores para não esperarem demais por notícias do panorama macroeconômico, pois isso pode fazer com que percam o melhor momento de entrada.
Volume de negociações de Bitcoin segue fraco, sinalizando observação do mercado e taxas de funding negativas
Ao observar o mercado atual de criptomoedas, o volume de negociações do Bitcoin ainda está em um estado morno. Nesse ambiente, muitos traders parecem bastante confusos: a maioria aguarda um catalisador macroeconômico que talvez nunca chegue, ou simplesmente assume silenciosamente que o mercado de baixa ainda não acabou de verdade. A 10x Research aponta que esse tipo de postura excessivamente passiva fará com que os investidores interpretem mal de forma severa o cenário do mercado.
Sinal de divergência entre open interest e funding rate
BTC open interest de futuros (eixo esquerdo) em comparação com funding rate de BTC (eixo direito)
De acordo com os dados do gráfico (como mostrado pela linha em destaque na moldura amarela), até maio de 2026, o open interest do Bitcoin, apesar de ter subido levemente do fundo do poço para cerca de 27,9, a taxa de funding do Bitcoin (Funding Rate) ainda mostra -6,1% e sua média móvel de 30 dias também segue uma trajetória de queda.
A divergência nos dados — open interest se estabilizando, mas funding rate em território negativo — indica que há muito capital posicionado em vendas a descoberto no mercado, ou que a maioria ainda está extremamente pessimista em relação ao futuro. Isso confirma que a maioria dos investidores de varejo e dos traders segue em modo de espera ou com visão de queda, e esse comportamento costuma ser uma característica inicial de quando o mercado está prestes a inverter a tendência.
O mercado de baixa do Bitcoin acabou? Dados de observação apontam mudança e melhor risco-retorno
A experiência histórica mostra que o fim de um mercado de baixa nunca acontece por causa de um título de notícia. O sinal real de reversão está na mudança dos indicadores de dados dentro do próprio mercado e na alteração da relação risco-retorno geral. Como o relatório afirma:
“Cada novo ciclo de alta do Bitcoin começa devagar”
As grandes viradas de mercado geralmente ocorrem quando a maioria dos participantes ainda está apenas observando. Os novos mercados altistas surgem silenciosamente e de forma gradual, em vez de virem acompanhados de euforia no mercado.
Alocar antes da entrada dos varejistas? A 10x Research já tinha virado otimista há um mês
A 10x Research já havia mudado para uma postura otimista um mês antes. O relatório aponta que muitos traders ainda não entraram, e essa é exatamente uma oportunidade excelente para a reversão do mercado. Os melhores pontos de entrada do mercado costumam causar desconforto: geralmente aparecem quando os dados objetivos já estão claros, mas a multidão ainda não tomou ação. Ter um processo sistematizado para identificar com precisão topos e fundos do mercado é a diferença central entre o trader profissional e a reação passiva do varejo.
Investidores ainda precisam prestar atenção à gestão de riscos e estratégias de hedge
Embora sinais de alta já estejam aparecendo, ainda há riscos potenciais. O relatório recomenda que os investidores, com base na própria tolerância ao risco, construam posições de investimento com cautela e adotem hedge de forma seletiva para consolidar uma alocação mais robusta nas próximas mudanças do mercado e ampliar a vantagem na captura de lucros.
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